Khi chính phủ nỗ lực hết sức để hạ tỷ giá USD/JPY, việc người đứng đầu chính phủ cố gắng diễn giải lợi ích của một đồng yên yếu đã chấm dứt những nỗ lực đó. Hãy cùng thảo luận chủ đề này và xây dựng một kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Bà Sanae Takaichi nhấn mạnh lợi ích của một đồng yên yếu.
- Các nhà giao dịch theo chiến lược carry trade đang đẩy tỷ giá USD/JPY tăng cao.
- Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không vội hạ lãi suất.
- Các vị thế mua đối với cặp USD/JPY mở tại 153 có thể được gia tăng.
Dự báo cơ bản hàng tuần cho đồng yên
Những phát biểu của Thủ tướng Nhật Bản bà Sanae Takaichi về lợi ích của việc đồng yên suy yếu, đặc biệt trong việc thúc đẩy xuất khẩu trong bối cảnh Mỹ áp thuế cao, đã kích hoạt sự quay trở lại của tâm lý tăng giá trong giới giao dịch USD/JPY. Đà tăng diễn ra nhanh đến mức thủ tướng buộc phải bảo vệ quan điểm của mình. Bà Takaichi cho biết bà không nói rằng đồng tiền mạnh là xấu và đồng tiền yếu là tốt. Người đứng đầu chính phủ hướng tới việc xây dựng một nền kinh tế mạnh với tỷ giá đồng yên ổn định.
Chỉ với một bài phát biểu, thủ tướng đã chôn vùi những nỗ lực gần đây của Bộ Tài chính nhằm đảo chiều xu hướng tăng của USD/JPY thông qua việc ám chỉ các biện pháp can thiệp tiền tệ phối hợp với Mỹ. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản bà Satsuki Katayama gọi bài phát biểu của bà Sanae Takaichi chỉ là một lý thuyết. Bà cho biết thủ tướng không có ý định thể hiện quan điểm của chính phủ. Đáng tiếc là những nỗ lực này đã không thể xoa dịu thị trường.
Khi các cuộc bầu cử quốc hội đang đến gần, mức tín nhiệm cao của Đảng Dân chủ Tự do làm gia tăng rủi ro các nhà đầu tư quay trở lại “Takaichi trade”, khi cổ phiếu được mua vào, còn trái phiếu và đồng yên bị bán ra. Điều này đã khiến lợi suất thực của trái phiếu Nhật Bản tăng lên và làm cho cặp USD/JPY trở nên quá mua về mặt cơ bản.
Diễn biến USDJPY và chênh lệch lợi suất thực Mỹ – Nhật
Nguồn: TradingView.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư Nhật Bản lẽ ra nên hồi hương dòng vốn về nước để thu hẹp khoảng cách. Họ không vội làm điều đó, điều này cho phép các nhà giao dịch theo chiến lược carry trade tận dụng tình hình. Họ bị thu hút bởi sự không hài lòng của chính phủ đối với đồng yên yếu và những tin đồn về các biện pháp can thiệp tiền tệ phối hợp. Khi rõ ràng rằng thực tế còn tệ hơn kỳ vọng, các nhà giao dịch theo chiến lược carry trade đã nhanh chóng hành động. Họ bán đồng yên như một đồng tiền tài trợ và mua đồng đô la Mỹ như một tài sản rủi ro. Kết quả là tỷ giá USD/JPY bắt đầu tăng.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể loại bỏ khoảng cách lãi suất bằng cách đẩy nhanh chu kỳ thắt chặt tiền tệ, và các thành viên theo quan điểm “diều hâu” kiên quyết ủng hộ quyết định này. Họ cho rằng BoJ đang tụt lại phía sau diễn biến thị trường và rằng sự sụt giảm của đồng yên cùng với sự gia tăng lợi suất trái phiếu phản ánh các yếu tố cơ bản, đặc biệt là kỳ vọng lạm phát gia tăng. Do đó, ngân hàng trung ương cần phải hành động một cách dứt khoát.
Tuy nhiên, ông Kazuo Ueda và phần lớn các đồng nghiệp lo ngại rằng việc thắt chặt với tốc độ nhanh hơn sẽ làm bùng phát đà tăng của lợi suất trái phiếu, gia tăng chi phí phục vụ nợ và cản trở các nỗ lực của chính phủ. Vì vậy, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ưu thích ngôn từ hơn là hành động. Tuy nhiên, chỉ riêng giọng điệu diều hâu khó có thể thuyết phục được những người bán USDJPY.
Kế hoạch giao dịch USDJPY hàng tuần
Những phát ngôn thiếu thận trọng của thủ tướng, hoạt động gia tăng của các nhà giao dịch theo chiến lược carry trade, Takaichi trade và lập trường thận trọng của BoJ đang làm suy yếu đồng yên. Xu hướng này nhiều khả năng sẽ tiếp diễn ít nhất cho đến cuộc bầu cử quốc hội. Trong bối cảnh đó, các vị thế mua đối với cặp USD/JPY được hình thành tại 153 có thể được gia tăng nếu giá tích lũy trên 156.3.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, những diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cùng với dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDJPY tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
