Tuyên bố của ông Donald Trump rằng xung đột với Iran sẽ sớm kết thúc đã buộc “phe Bò” USD/JPY phải rút lui. Trong khi đó, “phe Gấu” có thể đang quá lạc quan vì từ “sớm” có thể được hiểu theo nhiều cách khác nhau. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Nhật Bản phụ thuộc vào nguồn cung dầu từ Trung Đông.
- Giá dầu tăng vọt dẫn đến lạm phát đình trệ.
- Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang áp dụng cách tiếp cận thận trọng đối với việc nâng lãi suất.
- Các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở lệnh mua đối với cặp USD/JPY nếu giá vượt qua mức 157.65 và 158.35.
Dự báo cơ bản cho đồng yên hàng tuần
Ngay khi ông Donald Trump bắt đầu nói về việc chấm dứt xung đột vũ trang ở Trung Đông, giao dịch “bán châu Á, mua nước Mỹ” đã đảo chiều. Cặp USD/JPY giảm xuống dưới mức mà chính quyền Nhật Bản có thể đã can thiệp vào thị trường Forex, cho phép chính phủ có thời gian tạm nghỉ. Tuy nhiên, liệu các nhà đầu tư có đang nhầm lẫn giữa mong muốn của họ và thực tế?
Nhật Bản phụ thuộc vào Trung Đông đối với 90–95% lượng dầu thô nhập khẩu. Do đó, việc đóng cửa Eo biển Hormuz và đà tăng của giá Brent crude oil lên $120 mỗi thùng đã thúc đẩy đà tăng của tỷ giá USD/JPY. Theo Nomura Research Institute, nếu giá duy trì ở mức đó, tăng trưởng GDP sẽ chậm lại 0.47 điểm phần trăm và lạm phát sẽ tăng thêm 0,83 điểm phần trăm.
Tỷ giá USD/JPY và giá dầu
Nguồn: Bloomberg.
Các nhà đầu tư dường như đã phản ứng quá mức trước phát biểu của ông Donald Trump rằng Mỹ đang thành công trong việc đối đầu với Iran và xung đột sẽ sớm kết thúc. Tổng thống đưa ra nhận xét này vì giá dầu và xăng tăng đang làm suy giảm tỷ lệ ủng hộ của ông và có thể dẫn đến thất bại của đảng Cộng hòa trong các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Như thường lệ, cảm xúc của thị trường thường lấn át suy nghĩ lý trí.
Trong khi đó, Tehran không có kế hoạch đầu hàng hoặc đàm phán với Washington. “Phe Bò” có thể sớm thúc đẩy thêm một đợt tăng của giá Brent, và việc giá dầu tích lũy gần $100 mỗi thùng sẽ cực kỳ đau đớn đối với nền kinh tế Nhật Bản. Cùng với đồng yên yếu và yêu cầu tăng lương 5,95–6,1% của các công đoàn, rủi ro địa chính trị gia tăng có thể tiếp tục thúc đẩy lạm phát.
Nhật Bản có thể đối mặt với kịch bản lạm phát đình trệ tương tự các cuộc khủng hoảng trong thập niên 1970. Trước đây, quốc gia này phải vật lộn với giảm phát và tăng trưởng GDP thấp. Hiện nay, họ đang đối mặt với một vấn đề khác. Thủ tướng - bà Sakae Takaichi có thể cần triển khai thêm các biện pháp kích thích tài khóa, và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể phải trì hoãn việc nâng lãi suất qua đêm.
Tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang và lãi suất chính sách của BoJ
Nguồn: Bloomberg.
Trong khi đó, các nhà phân tích của Bloomberg đang chia rẽ về thời điểm thắt chặt chính sách tiền tệ tiếp theo. Một số nghiêng về tháng 4, trong khi những người khác chỉ ra tháng 6. Đồng thời, thị trường hợp đồng tương lai cho thấy 60% khả năng tăng lãi suất vào tháng 4.
Tuy nhiên, đồng yên khó có thể hưởng lợi nhiều từ điều này. Chừng nào Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vẫn giữ tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang ở mức cao, các carry trader có thể sử dụng đồng yên như một đồng tiền tài trợ. Do đó, đồng yên có thể tiếp tục xu hướng giảm so với đồng đô la Mỹ.
Kế hoạch giao dịch USDJPY hàng tuần
Thị trường dường như đang quá lạc quan về việc xung đột Trung Đông sắp kết thúc. Khi cảm xúc nhường chỗ cho suy nghĩ lý trí, đợt pullback của tỷ giá USD/JPY có khả năng sẽ hoàn thành. Trong bối cảnh này, các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở lệnh mua nếu cặp tiền ổn định trên 157.65 hoặc xuyên qua 158.35.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử của thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDJPY tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
