Theo Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi, chính sách tiền tệ nên thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trước tiên và sau đó là hỗ trợ ổn định giá cả. Cách tiếp cận này đã hỗ trợ cặp USD/JPY. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Nền kinh tế Nhật Bản đang suy giảm.
- Chính phủ đang gây áp lực lên ngân hàng trung ương.
- Các biện pháp can thiệp tiền tệ không hiệu quả.
- Các vị thế mua đối với USD/JPY đã mở ở mức 150 và 153.75 có thể được tăng lên.
Dự báo cơ bản cho đồng Yên hàng tuần
Khi chính phủ bắt đầu kiểm soát ngân hàng trung ương, đồng tiền này sẽ gặp rắc rối. Điều này đã xảy ra trong nửa đầu năm 2025, khi ông Donald Trump cố gắng buộc Fed hạ lãi suất, và đồng đô la Mỹ đã lao dốc. Lần này, Thủ tướng mới của Nhật Bản Sanae Takaichi yêu cầu Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda cung cấp các báo cáo định kỳ về chính sách tiền tệ, và đồng yên Nhật đã giảm.
Bà Sanae Takaichi nhậm chức đúng lúc. Vào cuối quý III, GDP của Nhật Bản đã giảm 1,8%, chủ yếu do thuế quan đối với hàng xuất khẩu và đầu tư vào bất động sản. Một mặt, xu hướng kinh tế này cho phép tân thủ tướng có thể hạ thấp uy tín của người tiền nhiệm. Mặt khác, nó cho phép bà thực hiện các biện pháp kích thích tài khóa quy mô lớn và gây áp lực lên ngân hàng trung ương để giữ lãi suất ở mức đáy.
GDP Nhật Bản
Nguồn: Bloomberg.
Tân Thủ tướng cho rằng chính sách tiền tệ nên tập trung vào tăng trưởng kinh tế trước, sau đó mới đến ổn định giá cả. Nhóm của bà lưu ý lợi thế của đồng yên yếu, cho phép xuất khẩu trở nên cạnh tranh hơn khi đối mặt với thuế quan cao, và cũng tinh tế đề cập rằng những biến động đầu cơ quá mức và nhanh chóng của tỷ giá USD/JPY là không thể chấp nhận được. Nếu chính phủ thực sự muốn chế ngự “phe Bò”, chắc chắn họ sẽ ám chỉ đến quyết tâm của mình. Tuy nhiên, điều này không đúng.
Có vẻ như bà Sanae Takaichi cũng kiểm soát ông Kazuo Ueda. Bà được cho là ca ngợi sự độc lập của ngân hàng trung ương và được cho là cho phép ngân hàng này hành động. Trong khi đó, bà Takaichi dường như đã quyết định con đường mà ngân hàng trung ương Nhật Bản nên chọn.
Sự yếu kém của nền kinh tế trong quý III mang lại cho thủ tướng nhiều không gian hành động hơn. GDP âm và những hạn chế về xuất khẩu đang buộc chính phủ phải tung ra một giải pháp cứu cánh dưới hình thức các biện pháp kích thích quy mô lớn, và Ngân hàng Nhật Bản đang hành động. Mục tiêu của họ không phải là tăng tỷ giá. Trong tình hình như vậy, bất kỳ biện pháp can thiệp nào được thực hiện đều sẽ không hiệu quả.
Các biện pháp can thiệp vào tỷ giá USD/JPY
Nguồn: Bloomberg.
Năm 2024, cần đến 100 tỷ USD và việc tăng lãi suất qua đêm để ngăn chặn “phe Bò” USD/JPY. Việc tiếp tục đà tăng sẽ làm tăng chi phí và làm giảm dự trữ ngoại hối. Lượng dự trữ này cần thiết cho các khoản đầu tư vào nền kinh tế Mỹ mà Nhật Bản đã hứa với chính quyền Trump.
Do đó, không giống như nền kinh tế, chính phủ Nhật Bản bị ràng buộc với Forex. Những nghi ngờ về việc thắt chặt tiền tệ của BoJ có thể đẩy cặp USD/JPY lên cao hơn. Vấn đề chỉ có thể phát sinh từ sự suy yếu của nền kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, đây vẫn là một dấu hỏi lớn.
Kế hoạch giao dịch USD/JPY hàng tuần
Trong bối cảnh này, các vị thế mua được hình thành ở mức 150 và được xây dựng ở mức 153.75 đối với cặp USD/JPY có thể được giữ mở. Đồng thời, các lệnh mua mới có thể được thực hiện theo thời gian.
Dự báo này dựa trên việc phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDJPY tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
