Cả Mỹ và Nhật Bản đều muốn thấy các báo giá USD/JPY giảm. Một đồng đô la Mỹ yếu sẽ làm tăng tính cạnh tranh của các công ty Mỹ. Một đồng yên mạnh hơn sẽ làm chậm lạm phát. Hãy thảo luận về những chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch cho cặp USD/JPY.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những ý chính
- Nhật Bản và Mỹ đã ký một thỏa thuận tiền tệ.
- Các cuộc can thiệp phụ thuộc vào tốc độ biến động của USD/JPY.
- Đồng yên đang bị định giá thấp so với lợi suất trái phiếu.
- Các nhà giao dịch có thể cân nhắc lệnh bán đối với cặp USD/JPY dưới mức 156.8.
Dự báo cơ bản cho đồng yên hàng tuần
Các nhà đầu tư từ lâu đã tự hỏi liệu ông Donald Trump có muốn thấy một đồng đô la Mỹ yếu hay không. Áp lực của tổng thống Mỹ lên Fed để giảm tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang gợi ý chính sách đồng đô la Mỹ yếu nhằm tăng tính cạnh tranh cho các công ty Mỹ và đưa sản xuất trở lại Mỹ. Tuy nhiên, không có dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy điều này đang xảy ra. Tuy nhiên, giờ đây chúng đã xuất hiện, và theo cách bất ngờ nhất.
Theo Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, bà Satsuki Katayama, chính phủ Nhật Bản sẽ xem xét can thiệp tiền tệ vì điều này đã được thống nhất với Mỹ. Cách đây không lâu, bà đã thảo luận vấn đề này với ông Scott Bessent. Các nhà đầu tư tranh luận liệu Washington có buộc Tokyo can thiệp vào thị trường Forex hay không. Vào thời điểm đó, không có câu trả lời nào được đưa ra. Tuy nhiên, mọi thứ cuối cùng cũng được làm sáng tỏ.
Câu đố đã được giải đáp. Ông Donald Trump muốn làm suy yếu đồng đô la Mỹ và thậm chí sẵn sàng đi theo con đường can thiệp tiền tệ phối hợp tương tự Hiệp định Plaza năm 1985. Nhật Bản lo ngại rằng việc giảm giá đồng yên sẽ thúc đẩy lạm phát, vốn đã vượt mục tiêu 2% trong 43 tháng liên tiếp.
Can thiệp trong bối cảnh đồng yên Nhật mất giá nhanh chóng
Nguồn: Bloomberg.
Một số nhà đầu tư tin rằng đà tăng của báo giá USD/JPY lên 160 sẽ kích hoạt can thiệp, vì chính phủ Nhật Bản trước đó đã tham gia thị trường gần mức này. Những người khác nhớ lại tài liệu Tokyo được công bố năm 2024. Tài liệu nêu rằng việc đồng đô la Mỹ mạnh lên ¥10 trong vòng một tháng sẽ yêu cầu can thiệp tiền tệ. Dựa vào chỉ báo tốc độ giảm giá của đồng yên, điều này thực sự đúng.
Đáng chú ý, trong những năm trước, Nhật Bản đã chọn thời điểm rất thích hợp để bán cặp USD/JPY nhờ các tín hiệu cho thấy chu kỳ thắt chặt tiền tệ của Fed sắp kết thúc hoặc các gợi ý về việc tăng lãi suất qua đêm của Ngân hàng Nhật Bản. Lần này, việc can thiệp vào thị trường Forex có thể hoàn toàn không cần thiết. Fed không loại trừ khả năng tiếp tục chu kỳ mở rộng tiền tệ trong tháng 12, và bà Sanae Takaichi cuối cùng đã công bố quy mô kích thích tài khóa. Con số này sẽ lên tới 17,7 nghìn tỷ yên và sẽ là lớn nhất kể từ đại dịch.
Hiệu suất USDJPY và khoảng cách lợi suất Mỹ-Nhật
Nguồn: Bloomberg.
Thị trường đã mua cặp USD/JPY theo tin đồn và bán theo tin tức. Đồng thời, việc chốt lời các vị thế mua có thể chuyển thành một đợt điều chỉnh mạnh và đảo chiều xu hướng tăng. Chính quyền Mỹ muốn thấy một đồng đô la Mỹ yếu, Fed đang chuẩn bị cắt giảm lãi suất, và chênh lệch lợi suất trái phiếu cho thấy đồng yên đang bị bán quá mức.
Kế hoạch giao dịch USDJPY hàng tuần
Các trader Forex hiểu rằng cả Washington và Tokyo đều muốn kéo cặp USD/JPY xuống. Nếu cặp tiền không giữ được trên 156.8, đây sẽ là tín hiệu bán. Tuy nhiên, nếu giá bật tăng vượt 157.9, Nhật Bản sẽ can thiệp. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở vị thế bán trên các đợt pullback hướng lên.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm những tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, nhiều diễn biến kinh tế và địa chính trị, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDJPY tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
