Chỉ mất một tuần để Brent lấy lại toàn bộ mức giảm của tháng trước. Xung đột leo thang tại Trung Đông đang thúc đẩy tâm lý thị trường theo hướng tăng, khiến các bên tham gia thị trường đổ tiền mua Brent. Triển vọng ngắn hạn vẫn khá rõ ràng. Hãy cùng phân tích tình hình và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Nhập khẩu dầu của Trung Quốc tiếp tục giảm.
- Các quốc gia vùng Vịnh tìm kiếm giải pháp thay thế Eo biển Hormuz.
- Tăng trưởng nhu cầu toàn cầu đang chậm lại.
- Hãy xem xét mua Brent với mục tiêu $91 và $93.
Dự báo cơ bản hàng tuần cho giá dầu
Câu hỏi “con gà hay quả trứng có trước” lại xuất hiện: xung đột ở Trung Đông tác động đến giá dầu, hay chính biến động của Brent định hình căng thẳng địa chính trị? Cả Washington và Tehran đều có những giới hạn không thể bỏ qua. Mỹ muốn tránh cú sốc lạm phát và suy thoái kinh tế toàn cầu, trong khi Iran phụ thuộc vào nguồn thu từ dầu để duy trì chế độ. Câu hỏi thực sự là những giới hạn đó nằm ở đâu.
Nỗi sợ đang chi phối thị trường. Brent tiếp tục tăng nhờ câu chuyện NACHO (“No Chance That Hormuz Opens” – không có khả năng Eo Hormuz được thông suốt). Những lo ngại về sự sụt giảm mạnh lưu lượng qua Eo biển Hormuz – tuyến vận chuyển dầu quan trọng nhất thế giới – đang lấn át hàng loạt yếu tố tiêu cực. Các nhà giao dịch phần lớn bỏ qua đồng đô la Mỹ mạnh hơn, nhu cầu toàn cầu suy yếu do Trung Quốc dẫn dắt và năng lực xuất khẩu ngày càng tăng qua các tuyến thay thế.
Lưu lượng qua Eo biển Hormuz
Nguồn: Bloomberg.
OPEC dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu sẽ chậm lại trong năm 2026. Trong dự báo mới nhất, OPEC kỳ vọng nhu cầu tăng thêm 780 000 thùng/ngày, giảm so với mức 970 000 thùng/ngày trước đó. Con số này thấp hơn dự báo 1 triệu thùng/ngày của Cơ quan Năng lượng Quốc tế và 1,2 triệu thùng/ngày của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ. Triển vọng thận trọng hơn phản ánh sự sụt giảm mạnh trong nhập khẩu dầu của Trung Quốc. Trong tháng 6, nhập khẩu giảm 41% theo kỳ hạn hàng năm xuống còn 29,27 triệu thùng/ngày – mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2016. Con số này thấp hơn 12% so với mức đáy 8 năm ghi nhận trong tháng 5.
Nhập khẩu dầu của Trung Quốc
Nguồn: Bloomberg.
Goldman Sachs chỉ ra thêm một yếu tố tiêu cực khác đối với Brent. Theo ngân hàng này, việc mở rộng công suất đường ống tại các quốc gia vùng Vịnh có thể giúp giảm sự phụ thuộc của khu vực vào Eo biển Hormuz tới 45% vào cuối năm 2027 và 60% vào cuối năm 2028. Tuy nhiên, những người hoài nghi cho rằng xây dựng tuyến thay thế thì dễ hơn nhiều so với việc bảo vệ chúng trước các cuộc tấn công tiềm tàng.
Việc Brent giảm về mức trước chiến tranh vào đầu tháng 6 đã tạo thêm dư địa cho Washington hành động. Giá dầu thấp hơn cho phép Mỹ nối lại các hoạt động quân sự, được hỗ trợ bởi xuất khẩu dầu mạnh và lượng dự trữ chiến lược vẫn còn đáng kể. Ngay cả khi giảm xuống còn 316,5 triệu thùng, mức dự trữ này vẫn lớn dù đang ở mức thấp nhất kể từ thập niên 1980.
Dự trữ dầu chiến lược của Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Washington hiểu rõ kịch bản có thể diễn ra. Giống như cuối tháng 2, Brent có thể tăng trước nhờ tâm lý thị trường, sau đó các nhà giao dịch sẽ dần quay lại tập trung vào các yếu tố cơ bản tiêu cực. Điều này sẽ hạn chế đà tăng, khiến khả năng Brent vượt $100/thùng và duy trì lâu ở mức này là không cao.
Kế hoạch giao dịch hàng tuần cho Brent
Trong bối cảnh hiện tại của thị trường dầu, các nhà giao dịch nên cân nhắc gia tăng các lệnh mua khi có pullback về vùng biên dưới của vùng giá $70–$80. Mục tiêu có thể nâng lên $91 và $93.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, những diễn biến địa chính trị và kinh tế, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của UKBRENT tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
