Giá dầu chuẩn Biển Bắc ghi nhận đà tăng trước các dấu hiệu leo thang xung đột tại Trung Đông, nhưng nhanh chóng quay đầu giảm sâu sau những phát biểu mang tính xoa dịu từ phía Mỹ. Phản ứng này của thị trường là một tín hiệu khả quan cho “phe Gấu” dầu Brent. Hãy cùng phân tích sâu hơn về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Các nội dung chính
- Giá dầu Brent đang dao động giữa hai trạng thái: leo thang và hạ nhiệt xung đột.
- Tổn thất thị trường ước tính đạt mức 14 triệu thùng/ngày.
- Tương lai của thị trường dầu mỏ phụ thuộc lớn vào các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran.
- Sự phá vỡ phía trên mức $103 và $106 sẽ là tín hiệu để mua dầu Brent.
Dự báo cơ bản cho dầu hàng tuần
Thị trường dầu mỏ thời gian gần đây cực kỳ biến động. Iran liên tục thực hiện các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng tại Vịnh Ba Tư và tàu bè của Mỹ, trong khi Mỹ đáp trả quyết liệt và Israel tiếp tục nhắm mục tiêu vào các vị trí của Hezbollah tại Lebanon. Tuy nhiên, Nhà Trắng vẫn khẳng định rằng thỏa thuận ngừng bắn vẫn có hiệu lực và Chiến dịch "Epic Fury" đã kết thúc. Các nhà đầu tư được khuyến cáo không nên quá chú trọng vào diễn biến thực tế mà hãy tin tưởng vào các thông báo chính thức. Dù vậy, sự bất định vẫn ở mức cao, khiến giới đầu tư giảm tỷ trọng nắm giữ "vàng đen", điều này được phản ánh rõ qua sự sụt giảm của số lượng vị thế mở
Số lượng vị thế mở trong hợp đồng dầu kỳ hạn
Nguồn: Bloomberg.
Một cách để thấu hiểu hướng đi tiếp theo của thị trường là quan sát phản ứng của nó. Quy mô sụt giảm của dầu Brent trước những phát biểu xoa dịu từ Nhà Trắng dường như lớn hơn so với các đợt tăng giá do xung đột bùng phát tại Trung Đông. Theo IEA, phản ứng của thị trường vẫn tương đối hạn chế, một điều khá bất thường trong bối cảnh nguồn cung bị gián đoạn lên tới 14 triệu thùng/ngày.
Để cân bằng thị trường trong điều kiện như vậy, cần có sự kết hợp của nhiều yếu tố: nhu cầu toàn cầu yếu đi, nguồn cung ngoài khu vực Vịnh Ba Tư tăng cao, các tuyến đường thay thế bỏ qua eo biển Hormuz và lượng dự trữ lớn trên đất liền.
Theo Citi, thị trường dầu mỏ đang có một "lớp đệm" dự trữ đáng kể khoảng 700-800 triệu thùng được tích lũy trong 12 tháng qua. Đồng thời, xuất khẩu dầu và các sản phẩm xăng dầu của Mỹ đang chạm mức cao kỷ lục. Trong khi đó, nhập khẩu dầu của Trung Quốc đã giảm từ 11,7 triệu thùng/ngày (trước xung đột Trung Đông) xuống còn 8,2 triệu thùng/ngày, cho thấy nhu cầu toàn cầu đang suy yếu.
Xu hướng nhập khẩu dầu của Trung Quốc
Nguồn: Bloomberg.
Như vậy, tình hình thực tế có vẻ ít nghiêm trọng hơn so với những lo ngại ban đầu. Sau khi Mỹ và Israel tấn công Iran, nhiều dự báo cho rằng giá Brent sẽ tăng lên $150/thùng. Một số nhà phân tích tại Qatar thậm chí còn cho rằng giá có thể chạm ngưỡng $200. Tuy nhiên, đến tháng 5, thị trường dầu phần lớn đã thích nghi với thực tại mới và bắt đầu phản ánh khả năng về một thỏa thuận hòa bình giữa Washington và Tehran. Giới đầu tư vẫn giữ thái độ lạc quan, tin rằng xung đột vũ trang đã chạm đỉnh.
Giai đoạn này trùng khớp với thời điểm mức chênh lệch giữa giá dầu giao ngay và giá kỳ hạn đạt kỷ lục. Hiện tại, các khoản thặng dư này đã trở lại mức trước chiến tranh.
Xu hướng thặng dư hợp đồng dầu
Nguồn: Bloomberg.
Thực tế, không ai có thể chắc chắn về diễn biến ngày mai. Các nhà đầu tư nên cân nhắc các kịch bản nhị phân cho thị trường.
Kế hoạch giao dịch cho dầu Brent hàng tuần
Nếu các cuộc đàm phán Mỹ-Iran diễn ra và thành công, giá dầu Brent có thể giảm về vùng $84 và $76/thùng. Ngược lại, nếu các bên không đạt được thỏa thuận, một sự phá vỡ phía trên các mức kháng cự $103 và $106 sẽ mở ra cơ hội mua.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của UKBRENT tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
