Các cuộc không kích của Mỹ và Israel nhằm vào Iran cùng phản ứng từ Tehran đã đẩy giá Brent lên mức cao nhất kể từ khi xung đột Nga–Ukraine bùng phát. Tình hình tại Trung Đông sẽ diễn biến ra sao? Hãy cùng thảo luận và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Brent ghi nhận đợt tăng nhanh nhất kể từ năm 2022.
- Giá dầu sẽ phụ thuộc vào thời gian kéo dài của xung đột.
- Lịch sử không đưa ra câu trả lời rõ ràng.
- Các vị thế mua đối với Brent được mở tại $71.5 nên tiếp tục được duy trì.
Dự báo cơ bản cho giá dầu hàng tuần
Iran từng hy vọng sẽ không xảy ra xung đột quân sự. Mỹ được cho là không mong muốn điều này do lo ngại lạm phát tăng vọt khi giá dầu leo thang. Hơn nữa, chiến thuật đưa ra đe dọa rồi sau đó rút lui của ông Donald Trump vốn đã quen thuộc. Tuy nhiên, lần này Mỹ đã áp dụng các biện pháp cứng rắn.
Các cuộc ném bom của Mỹ và Israel nhằm vào Iran cùng phản ứng bằng các vụ phóng tên lửa trên khắp khu vực đã khiến giá dầu Brent tăng vọt với tốc độ nhanh nhất trong bốn năm qua. Lần gần nhất điều này xảy ra là khi quân đội Nga tiến vào Ukraine, khiến thị trường lo ngại về gián đoạn nguồn cung do các lệnh trừng phạt từ phương Tây.
Giá dầu Brent
Nguồn: Bloomberg.
Khi các cú sốc địa chính trị ở quy mô như vậy xảy ra, luôn cần đặt ra hai câu hỏi: Xung đột sẽ kéo dài bao lâu? Và nó sẽ ảnh hưởng thế nào đến nguồn cung dầu?
Lịch sử không đưa ra câu trả lời rõ ràng. Cuộc chiến Iraq năm 2003 là yếu tố thúc đẩy mạnh nhất đối với Brent theo chiều tăng. Ngược lại, Chiến tranh Yom Kippur năm 1973 lại khiến giá dầu lao dốc.
Phản ứng của dầu thô trước biến động địa chính trị
Nguồn: Bloomberg.
Nhiều khả năng Iran đã đánh giá sai mức độ lo ngại của ông Donald Trump đối với lạm phát cao. Theo ước tính của Evercore, việc giá Brent tăng lên $80–85 mỗi thùng sẽ gây tác động tiêu cực không đáng kể đến kinh tế toàn cầu và thậm chí còn nhỏ hơn đối với kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, nếu giá Brent tăng vọt lên $100–$120 mỗi thùng, câu chuyện sẽ hoàn toàn khác. Trong kịch bản đó, kỳ vọng lạm phát sẽ gia tăng.
Goldman Sachs ước tính phần bù rủi ro ở mức $18 mỗi thùng, tương đương 2,3 triệu thùng/ngày nguồn cung dầu toàn cầu — con số không quá lớn so với việc eo biển Hormuz bị đóng cửa. Iran hiện vẫn chưa đưa ra tuyên bố nào về vấn đề này, nhưng các nhà cung cấp đã bắt đầu hành động thận trọng hơn. Xung đột càng kéo dài, vấn đề nguồn cung càng nghiêm trọng. Citi dự báo Brent có thể tăng lên $120 mỗi thùng trong kịch bản sốc, trong khi ING đưa ra mức $140.
Những nỗ lực của OPEC+ nhằm ổn định tình hình bằng cách tăng sản lượng thêm 206000 thùng kể từ tháng 4 — cao gấp 1,5 lần so với tháng 12 — thực tế chưa tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến thị trường dầu mỏ.
Ông Donald Trump đề cập đến khung thời gian hai đến ba tuần, có thể kết thúc bằng sự đầu hàng của Iran hoặc sự thay đổi lãnh đạo theo hướng thân Mỹ. Tuy nhiên, nhà lãnh đạo Mỹ có nguy cơ lặp lại sai lầm của ông George Bush, người đã kết thúc Chiến tranh Vùng Vịnh năm 1990 quá sớm, buộc phải can thiệp trở lại sau đó.
Kế hoạch giao dịch Brent hàng tuần
Khả năng giá dầu Brent quay trở lại $60 mỗi thùng trong thời gian tới là rất thấp. Ngược lại, xung đột càng kéo dài thì xác suất tiếp tục tăng lên $84.5 và $90 càng cao. Do đó, các vị thế mua được mở trên mức $71.5 mỗi thùng có thể tiếp tục được duy trì.
Dự báo này được xây dựng dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, những diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cùng dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của UKBRENT tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
