Các yếu tố địa chính trị có tác động mạnh nhưng ngắn hạn lên thị trường dầu mỏ. Ban đầu, Venezuela gây áp lực kéo giá dầu xuống, sau đó Iran lại hỗ trợ phần nào cho mức giá. Tuy nhiên, cả hai quốc gia này đều không làm thay đổi cục diện thị trường. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch cho dầu Brent.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Giá dầu Brent đã tăng vọt giữa những bất ổn địa chính trị.
- Mỹ không muốn giá dầu tăng.
- OPEC tin rằng thị trường đang cân bằng.
- Dầu Brent có thể bị bán ra nếu giá giảm xuống dưới $64.35.
Dự báo cơ bản cho dầu Brent hàng tuần
Những chỉ trích của ông Donald Trump nhằm vào Iran liên quan đến các vụ thảm sát người biểu tình đã làm gia tăng nguy cơ Mỹ tiến hành can thiệp quân sự, đẩy phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị lên cao và đưa giá dầu Brent lên mức đỉnh trong vòng 3 tháng. Nỗi lo gián đoạn nguồn cung đã lấn át khả năng sản lượng dầu của Iran có thể tăng lên do thay đổi chế độ. Tuy nhiên, ngay khi Tổng thống Mỹ nhận ra rằng ông đã đi quá xa, giá dầu Brent đã lao dốc mạnh.
Thời điểm để các nhà giao dịch mở lệnh mua là khi ‘máu chảy thành sông’, hoặc mở lệnh bán, tùy thuộc vào xu hướng hiện tại. Thị trường dầu mỏ rõ ràng đang trong xu hướng giảm, thể hiện qua việc lượng dự trữ dầu thô của Mỹ tăng thêm 3,4 triệu thùng — mức cao nhất kể từ tháng 11 — do nguồn cung dầu từ Venezuela đổ vào thị trường Mỹ.
Theo ước tính của Enverus, sản lượng dầu của Venezuela sẽ tăng 50%, đạt 1,5 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2035. Dù đây là một sự cải thiện đáng kể, con số này vẫn còn rất xa so với mức 4 triệu thùng mỗi ngày đã đạt được vào thập niên 1970. Bất chấp những lời kêu gọi của ông Donald Trump nhằm thúc đẩy các công ty dầu khí Mỹ tăng đầu tư vào Venezuela, tình hình thị trường bất lợi hiện nay đang ngăn cản họ thực hiện điều đó.
Lượng sản xuất dầu mỏ ở Venezuela và Iran
Nguồn: TradingView.
Với sản lượng 3,2 triệu thùng mỗi ngày và xuất khẩu 2 triệu thùng mỗi ngày, Iran là một nhà sản xuất dầu mỏ lớn hơn nhiều. Nước này xuất khẩu khoảng 90% lượng dầu mỏ sang Trung Quốc. Thị trường lo ngại kịch bản eo biển Hormuz bị đóng cửa để đáp trả hành động quân sự của Mỹ. Những mối lo này đã khiến chênh lệch giá giữa dầu Brent và giá dầu WTI nới rộng lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024. Vào thời điểm đó, một loạt các cuộc tấn công qua lại giữa Jerusalem và Tehran cũng đã đẩy phần bù rủi ro lên cao.
Chênh lệch giá dầu WTI-Brent
Nguồn: Bloomberg.
Bất ổn địa chính trị là một mối đe dọa đáng kể nhưng chỉ mang tính ngắn hạn đối với thị trường dầu mỏ. Ông Donald Trump hiểu rất rõ những hệ lụy của một cuộc xung đột mới ở Trung Đông. Thị trường hợp đồng tương lai đã gia tăng các cược vào kịch bản giá dầu Brent tăng lên $80 mỗi thùng. Trong trường hợp này, lạm phát tại Mỹ sẽ tăng mạnh, vốn là điều không nằm trong kế hoạch của chính quyền Mỹ. Chính vì vậy, nhà lãnh đạo Mỹ tuyên bố rằng ông được thông báo các vụ giết chóc ở Iran đã chấm dứt. Trong bối cảnh đó, giá dầu đã giảm đáng kể.
Dự báo của OPEC+ về tăng trưởng nhu cầu 1,3 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2026, gần tương đương với năm 2025, có xu hướng gây nhiễu cho các nhà đầu tư hơn là tạo cơ sở cho các quyết định mua vào. JP Morgan và IEA lại dự báo mức tăng chỉ khoảng 800–900 nghìn thùng mỗi ngày, cho thấy xu hướng giảm của thị trường dầu mỏ nhiều khả năng sẽ tiếp diễn. Thị trường có khả năng rơi vào trạng thái dư cung hơn là cân bằng.
Kế hoạch giao dịch cho dầu Brent hàng tuần
Đà tăng của giá dầu trong bối cảnh các sự kiện tại Iran đã tạo ra cơ hội để các nhà giao dịch mở lệnh bán dầu thô. Trong khi giá dầu Brent vẫn nằm dưới mức $64.35 mỗi thùng, ý tưởng mở các vị thế bán có thể được cân nhắc.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của UKBRENT tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
