Việc vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz đã nhanh chóng trở lại bình thường sau xung đột. Với việc các nước vùng Vịnh cũng đang tăng sản lượng trở lại mức trước chiến tranh, giá dầu Brent đang chịu áp lực. Hãy cùng khám phá các yếu tố chính và phát triển chiến lược giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Nhu cầu dầu ở châu Á đang giảm nhanh chóng.
- Vùng Vịnh Ba Tư đang tăng sản lượng.
- Việc vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz đã được nối lại.
- Nếu giá dầu Brent không trở lại mức $79, các lệnh bán có thể được mở.
Dự báo cơ bản cho dầu hàng tuần
Đột nhiên, dầu dường như không còn được ưa chuộng. Ở đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng Trung Đông, giá dầu Brent đã tăng vọt lên trên $120 mỗi thùng, và nền kinh tế toàn cầu đang chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất. Hiện nay, nhu cầu từ châu Á đang suy yếu, các nhà sản xuất vùng Vịnh đang nới rộng mức chiết khấu đối với các loại dầu thô của họ, và tình trạng bù hoãn kỳ (contango) ngày càng sâu sắc trên thị trường phái sinh là dấu hiệu rõ ràng cho thấy thị trường đã chuyển sang giảm.
Cơ cấu nhu cầu đối với dầu vận chuyển qua eo biển Hormuz
Nguồn: Bloomberg.
Người tính không bằng Trời tính. Trong suốt cuộc xung đột Trung Đông, nhiều người lập luận rằng dầu Brent sẽ không thể trở lại mức trước chiến tranh cho đến cuối năm 2026. Thiệt hại về cơ sở hạ tầng trên khắp vùng Vịnh dự kiến sẽ cần thời gian để sửa chữa, trong khi các chủ tàu chở dầu có thể vẫn cực kỳ thận trọng do thỏa thuận ngừng bắn mong manh giữa Mỹ và Iran. Nhưng thực tế lại diễn ra rất khác.
UAE đã khôi phục sản lượng lên 85% so với mức của tháng 2 chỉ trong vòng vài ngày. Iraq đang hối thúc các nhà sản xuất của mình nâng sản lượng lên 3 triệu thùng/ngày nhanh nhất có thể, trong khi Kuwait đã dỡ bỏ tất cả các hạn chế sản lượng. Trong khi đó, Iran đang tìm cách mở rộng doanh số bán dầu ra ngoài Trung Quốc sau khi nhận được quyền miễn trừ 60 ngày từ Mỹ, cho phép xuất khẩu không hạn chế và thực hiện các giao dịch bằng đồng đô la.
Việc mở cửa trở lại Eo biển Hormuz đã chứng minh tầm quan trọng lớn hơn nhiều so với kỳ vọng của nhiều người. Quân đội Mỹ báo cáo khối lượng vận chuyển đạt 17 triệu thùng/ngày vào cuối tuần qua, ông Donald Trump đưa ra con số 19 triệu thùng/ngày trên mạng xã hội, trong khi các ước tính của Bloomberg chỉ ra mức 20 triệu thùng/ngày. Vậy thì còn sự "thận trọng" nào ở đây nữa?
Thành phần thâm hụt nhập khẩu dầu của Trung Quốc
Nguồn: Bloomberg.
Nguồn cung dầu đang tăng nhanh, trong khi nhu cầu ở châu Á lại đi theo hướng ngược lại. Trung Quốc đã cắt giảm nhập khẩu dầu 3,3 triệu thùng/ngày trong quý II. Vào tháng 2, lượng nhập khẩu ở mức 12,6 triệu thùng/ngày, tạo lực đỡ mạnh mẽ cho giá dầu Brent. Trong suốt cuộc xung đột Trung Đông, việc tiêu thụ giảm của Trung Quốc đã giúp ngăn giá dầu tăng cao hơn nữa. Giờ đây, thị trường ngày càng đặt câu hỏi liệu nhu cầu có bao giờ quay trở lại mức trước chiến tranh hay không khi xu hướng chuyển dịch rời xa xăng và dầu diesel đang tăng tốc.
Thị trường dầu ngày càng giống với môi trường dư thừa nguồn cung được thấy vào đầu năm, mở đường cho việc tái tạo các kho dự trữ toàn cầu một cách nhanh chóng. Trong bối cảnh đó, các nhà đầu cơ đã mở rộng vị thế bán ròng đối với dầu Brent lên mức đỉnh trong 6 tháng, đẩy giá kỳ hạn trở lại mức trước chiến tranh sớm hơn nhiều so với dự kiến của các nhà đầu tư. Khi nào dầu Brent sẽ chạm đáy? Có lẽ là khi “ phe Bò" cuối cùng bỏ cuộc.
Kế hoạch giao dịch cho dầu Brent hàng tuần
Trừ khi xung đột ở Trung Đông leo thang, dầu Brent có khả năng sẽ tiếp tục xu hướng giảm. Nếu dầu không thể vượt lên trên mức $79 mỗi thùng trong những ngày tới, các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở các lệnh bán, nhắm mục tiêu tới các mức $70.5 và $64.5.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của UKBRENT tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
