Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) và Goldman Sachs dự báo thị trường dầu mỏ sẽ dư thừa đáng kể vào năm 2027. Kết hợp với việc mở cửa trở lại eo biển Hormuz, xuất khẩu dầu của Iran và Nga tăng, cùng với nhu cầu giảm ở châu Á và châu Âu, yếu tố này đang đẩy giá dầu Brent xuống thấp hơn. Hãy cùng phân tích tình hình và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Đồng đô la Mỹ đang gây áp lực lên giá dầu Brent.
- Xuất khẩu từ Iran và Nga đang tăng nhanh.
- Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) và Goldman Sachs dự báo thị trường dầu mỏ toàn cầu sẽ dư thừa dầu vào năm 2027.
- Lợi nhuận có thể được thu về nếu giá dầu Brent giảm xuống còn $70.
Dự báo cơ bản cho dầu mỏ hàng tuần
Trong suốt cuộc xung đột ở Trung Đông, giá dầu tăng cao đã được xem là yếu tố then chốt thúc đẩy sự tăng giá của đồng đô la Mỹ, vốn là tiền tệ của một quốc gia xuất khẩu năng lượng ròng. Tuy nhiên, ngay sau khi ông Donald Trump đạt được thỏa thuận với Iran và ông Kevin Warsh đã đưa ra tuyên bố bất ngờ mang tính "diều hâu", đà tăng của chỉ số USD đã trở thành động lực chính dẫn đến hiệu suất hàng quý tồi tệ nhất của dầu Brent kể từ đại dịch.
Biến động giá dầu Brent theo quý
Nguồn: Bloomberg.
Ngày nay, vừa dễ vừa nguy hiểm khi trở thành một người lạc quan. Các nhà đầu tư đã phản ứng rất nhiệt tình trước tin tức về việc mở cửa trở lại eo biển Hormuz. Morgan Stanley tin rằng việc lưu lượng vận chuyển qua eo biển tăng lên 65% so với mức trước chiến tranh—tương đương 11-12 triệu thùng mỗi ngày—sẽ đủ để thị trường dầu mỏ đạt trạng thái cân bằng trong tương lai gần.
Lưu lượng vận chuyển qua tuyến đường cung cấp dầu chính của thế giới sẽ tăng lên, trong khi những lập luận chính của "phe Gấu" về giá dầu Brent—cụ thể là xuất khẩu năng lượng của Mỹ đạt mức đỉnh kỷ lục và nhập khẩu của Trung Quốc giảm—vẫn còn hiệu lực. Điều này cho phép ngân hàng này hạ dự báo giá dầu thô Brent xuống $15 trong quý III và $5 trong quý IV, xuống còn $75 mỗi thùng.
Vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz
Nguồn: Reuters.
Tuy nhiên, khó khăn của "phe Gấu" không dừng lại ở đó. Việc dỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với Iran đã cho phép nước này xuất khẩu khoảng 40 triệu thùng dầu mỗi ngày kể từ khi thỏa thuận với Mỹ được ký kết. Đồng thời, Tehran dự định tăng sản lượng lên 3,3 triệu thùng mỗi ngày càng nhanh càng tốt. Việc dỡ bỏ các hạn chế cũng có tác động tích cực đến Nga. Xuất khẩu của nước này đã tăng lên 4,13 triệu thùng mỗi ngày, mức cao nhất kể từ khi bắt đầu cuộc xung đột vũ trang ở Ukraine vào năm 2022.
Một yếu tố khác thúc đẩy sự tăng vọt của giá dầu Brent là việc bổ sung tích cực lượng dự trữ dầu ở châu Âu và châu Á từ Mỹ, có nghĩa là các khu vực này sẽ không cần nhiều dầu như trước đây trong 2-3 tháng tới.
Dự báo về cung và cầu dầu mỏ
Nguồn: Reuters.
Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), nguồn cung dầu năm 2027 sẽ tăng thêm 8 triệu thùng/ngày, lên 110,3 triệu thùng/ngày. Nhu cầu sẽ không theo kịp, dẫn đến thặng dư 5 triệu thùng/ngày. Goldman Sachs đưa ra con số 3 triệu thùng/ngày, trong đó 1 triệu thùng/ngày sẽ được dùng để bổ sung dự trữ chiến lược đã giảm đáng kể. Tuy nhiên, điều này không làm thay đổi triển vọng giảm giá.
Do đó, sự lạc quan đang ở mức cao. Tuy nhiên, việc giá dầu giảm gần 40% so với mức đỉnh hồi tháng 3 cho thấy rằng hầu hết các yếu tố tiêu cực đã được phản ánh vào giá. Kết hợp với yêu sách độc quyền kiểm soát eo biển Hormuz của Iran, điều này có thể dẫn đến sự thất vọng.
Kế hoạch giao dịch dầu Brent hàng tuần
Giá dầu Brent sẽ đi theo hướng nào? Liệu nó sẽ tìm được vùng hỗ trợ dưới $70-$80 như dự đoán trước đó, hay sẽ trượt xuống mục tiêu giảm thứ hai $64.5? Kịch bản đầu tiên có nhiều khả năng xảy ra hơn, tạo cơ sở cho các nhà giao dịch chốt lời một phần.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của UKBRENT tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
