Thị trường dầu mỏ hiện vẫn tương đối ổn định nhờ vào các nguồn dự trữ hiện có và quá trình điều chỉnh liên tục của thị trường. Như câu nói quen thuộc: “Liều thuốc tốt nhất cho giá cao chính là giá cao”, bởi khi chi phí tăng quá mạnh, nhu cầu cuối cùng sẽ suy yếu. Tuy nhiên, quá trình tự điều chỉnh này cần thời gian. Hiện tại, trọng tâm chính vẫn là lượng tồn kho dầu thô toàn cầu. Hãy cùng xem xét tình hình và xây dựng kế hoạch giao dịch cho dầu Brent.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Nhu cầu dầu mỏ đang giảm do giá cao.
- Trữ lượng dầu mỏ đang cạn kiệt nhanh chóng.
- Khả năng sản xuất của Mỹ và Trung Quốc bị hạn chế.
- Các nhà giao dịch có thể mở các vị thế mua đối với dầu Brent khi giá trải qua các đợt pullback từ mức $101.6 và $98.5.
Dự báo cơ bản cho dầu mỏ hàng tuần
Thời gian đang cạn dần. Đó là cách ông Donald Trump cảnh báo Iran, ngụ ý rằng nước này không còn nhiều thời gian để đạt được thỏa thuận. Nếu không, một cuộc leo thang khác sẽ xảy ra. Trong khi đó, thị trường dầu mỏ cũng đang chạy đua với thời gian. Cho đến nay, thị trường đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kể bất chấp tổn thất khoảng 13 triệu thùng/ngày do việc phong tỏa eo biển Hormuz. Tuy nhiên, nếu xung đột Mỹ-Iran kéo dài thêm hai hoặc ba tháng nữa, giá dầu Brent có thể sẽ tăng vọt.
Nhu cầu và sản lượng dầu mỏ toàn cầu
Nguồn: Reuters.
Có hai lý do khiến dầu Brent chưa thể lập đỉnh mới dù đang diễn ra cuộc khủng hoảng dầu mỏ nghiêm trọng nhất lịch sử: các “vùng đệm” và khả năng thích nghi. “Vùng đệm” ở đây bao gồm lượng dự trữ khổng lồ mà các quốc gia đã tích lũy trong những năm gần đây, sự gia tăng xuất khẩu của Mỹ, và việc Trung Quốc giảm nhập khẩu dầu. “Khả năng thích nghi” đề cập đến việc tái định hướng các dòng cung ứng cũng như sự suy giảm nhu cầu do giá cao hoặc các yếu tố khác gây ra.
Theo ước tính của IEA, nhu cầu dầu giảm 2,4 triệu thùng/ngày trong quý II. Con số này có thể tăng đáng kể nếu lãi suất cao hơn và chính sách tiền tệ thắt chặt hơn gây ra suy thoái kinh tế toàn cầu hoặc thậm chí là suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, những tác động như vậy thường diễn ra với độ trễ, vì việc thắt chặt chính sách tiền tệ cần thời gian để lan tỏa khắp nền kinh tế.
Một mối lo khác là các nguồn dự trữ hiện tại đang bị suy giảm nhanh chóng. Dù xuất khẩu dầu của Mỹ đã đạt mức kỷ lục 5,3 triệu thùng/ngày, khả năng tiếp tục tăng mạnh thêm nữa là khá hạn chế. Trung Quốc đã giảm nhập khẩu dầu, dù nước này chưa sử dụng đến kho dự trữ chiến lược của mình. Trong khi đó, nhu cầu từ các nhà máy lọc dầu đang suy giảm — một xu hướng không thể kéo dài mãi mãi. Dù lượng tồn kho toàn cầu vẫn còn, nhưng tình trạng “vùng đệm” tổng thể đang dần xấu đi.
Lượng dự trữ dầu toàn cầu
Nguồn: Reuters.
Theo Goldman Sachs, lượng dự trữ dầu toàn cầu đã giảm 8,7 triệu thùng/ngày trong tháng 5, gấp đôi tốc độ giảm trung bình kể từ khi bắt đầu cuộc xung đột ở Trung Đông. Theo Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA), tốc độ giảm lượng dự trữ toàn cầu đã tăng tốc từ 5,27 triệu thùng/ngày trong tháng 3 lên 8,62 triệu thùng/ngày trong tháng 4.
Đến cuối mùa xuân, tốc độ còn tăng nhanh hơn nữa. Trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 5, tồn kho dầu của Mỹ đã giảm 17,8 triệu thùng xuống mức thấp nhất trong một năm, bao gồm mức giảm kỷ lục 9,9 triệu thùng/ngày từ kho dự trữ chiến lược.
Lượng dự trữ dầu thô của Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Nếu eo biển Hormuz vẫn đóng cửa, lượng dự trữ dầu toàn cầu có thể giảm xuống mức đáy nguy hiểm, dẫn đến giá dầu tăng cao đáng kể.
Kế hoạch giao dịch dầu Brent hàng tuần
Thị trường dầu mỏ dường như quá lạc quan về triển vọng đạt được thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran. Tuy nhiên, hai bên vẫn còn rất xa mới đạt được sự đồng thuận bền vững. Trong bối cảnh đó, bất kỳ đợt pullback nào của giá dầu Brent từ các vùng hỗ trợ $101.60 và $98.50—hoặc việc giá dầu tăng trở lại trên mức $107.50/thùng—đều có thể tạo ra những cơ hội mua vào hấp dẫn.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của UKBRENT tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
