Không gì có thể ngăn được đà lao dốc của dầu Brent khi thị trường dầu mỏ đang hướng tới mức dư cung kỷ lục 4 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2026. Tuy nhiên, các lệnh trừng phạt mới của Mỹ đối với Nga đã làm thay đổi cục diện của thị trường. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lên kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Mỹ đã có thời điểm thuận lợi cho các lệnh trừng phạt.
- Ấn Độ từ chối mua dầu từ Nga.
- Tương lai của dầu mỏ phụ thuộc vào Trung Quốc.
- Ý tưởng mở lệnh mua có thể được cân nhắc đối với dầu Brent ở mức $69 và $71.3.
Dự báo cơ bản cho dầu Brent hàng tuần
Thời điểm là yếu tố quyết định trong cả chính trị quốc tế lẫn thị trường dầu mỏ. Các lệnh trừng phạt của ông Donald Trump đối với hai nhà sản xuất hàng đầu của Nga là Lukoil và Rosneft đã đánh thẳng vào trung tâm ngành năng lượng của Moscow, đúng lúc thị trường đang chuẩn bị đối mặt với mức dư cung kỷ lục.
Khi giá dầu ở vùng $85–$90 mỗi thùng, việc trừng phạt Nga sẽ quá rủi ro đối với ông Trump. Một động thái như vậy có thể đã đẩy giá dầu Brent lên vùng $120–$140, kích hoạt lại tốc độ lạm phát ở Mỹ, buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải thắt chặt chính sách tiền tệ, và làm chậm đà tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, khi giá dầu dao động quanh vùng $55–$60 mỗi thùng và Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) dự báo dư cung 4 triệu thùng/ngày vào năm 2026, thì thời điểm này lại thuận lợi hơn nhiều để hành động.
Lượng cung cấp dầu của Nga cho Ấn Độ
Nguồn: Bloomberg.
Lukoil và Rosneft không phải bị chọn ngẫu nhiên. Hai công ty này chiếm gần một nửa lượng dầu thô xuất khẩu của Nga, khoảng 2,2 triệu thùng mỗi ngày. Nếu tính thêm Surgutneftegaz và Gazprom Neft – vốn là những công ty đã bị trừng phạt trước đó – thì tổng cộng chiếm khoảng 70% lượng xuất khẩu, tương đương 3,1 triệu thùng mỗi ngày. Lukoil và Rosneft từng là nhà cung cấp chính dầu từ Nga cho Ấn Độ, do đó New Delhi hiện đang tìm kiếm các nguồn thay thế.
Nhiều khả năng Ấn Độ sẽ quay sang Trung Đông. Kuwait đã tuyên bố rằng OPEC+ sẵn sàng bù đắp bất kỳ sự thiếu hụt nào trên thị trường bằng cách tăng sản lượng. Câu hỏi đặt ra là: liệu có ai có thể cung cấp mức chiết khấu hấp dẫn như Moscow.
Mức chiết khấu giá dầu của Nga so với chuẩn mực quốc tế
Nguồn: Bloomberg.
Mặc dù thị trường dầu mỏ đã bị chao đảo, nhưng nó vẫn thể hiện sự kiên cường. Giá dầu Brent ghi nhận mức tăng theo ngày và theo tuần mạnh nhất kể từ khi xung đột Israel – Iran bùng nổ vào tháng 6. Cấu trúc thị trường đã chuyển từ contango sang backwardation, nghĩa là bán dầu ngay lập tức hiện mang lại lợi nhuận cao hơn so với việc trữ lại để bán sau.
Tuy nhiên, Nga đã có nhiều kinh nghiệm trong việc né tránh các lệnh trừng phạt của phương Tây. Hiện nay, nhiều yếu tố sẽ phụ thuộc vào lập trường của Trung Quốc, bởi khoảng 17% lượng dầu nhập khẩu của nước này trong năm 2025 đến từ Nga, và con số đó vẫn đang tăng đều đặn.
Cuộc gặp giữa ông Donald Trump và ông Tập Cận Bình có thể sẽ trở thành bước ngoặt quan trọng đối với thị trường dầu mỏ. Mỹ và Trung Quốc vẫn đang bất đồng về đất hiếm, đậu tương, công nghệ, và các vấn đề thương mại rộng hơn. Tuy nhiên, hai nước đã có thể đạt được một thỏa thuận tương đối nhanh chóng vào mùa xuân năm ngoái.
Kế hoạch giao dịch dầu Brent hàng tuần
Nếu ông Donald Trump có thể làm suy yếu mối quan hệ giữa Nga và Trung Quốc, thì đà tăng của giá dầu Brent nhiều khả năng sẽ tiếp tục kéo dài. Các lệnh mua đã mở ở mức $59.3 đã mang lại lợi nhuận. Các nhà giao dịch nên cân nhắc giữ lệnh hiện tại mở hoặc bổ sung các vị thế mới với các mục tiêu lần lượt tại $69 và $71.3. Tuy nhiên, nếu ông Trump không đạt được tiến triển trong quan hệ với Trung Quốc, thì đây có thể là thời điểm thích hợp để các nhà giao dịch chốt lời.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của UKBRENT tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
