Ông Donald Trump có hai lựa chọn: phát động một cuộc tấn công quân sự phủ đầu vào Iran hoặc tiến hành một cuộc xâm lược toàn diện nhằm thay đổi chế độ. Các thị trường dự đoán cho rằng lựa chọn thứ hai có nhiều khả năng xảy ra hơn. Điều này có thể diễn ra như thế nào? Hãy cùng khám phá điều này và lập kế hoạch giao dịch cho dầu Brent.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Mỹ sẵn sàng sử dụng lực lượng quân sự chống lại Iran.
- Sự leo thang của xung đột đã đẩy giá dầu Brent lên mức đỉnh trong sáu tháng.
- Việc đóng cửa Eo biển Hormuz sẽ khiến giá dầu tăng vọt.
- Một động thái giảm xuống dưới mức $71.5 sẽ có lợi cho các vị thế bán.
Dự báo cơ bản cho dầu hàng tuần
Liệu thị trường có nên phản ứng với mọi diễn biến trong câu chuyện khi mà rủi ro, dù cực đoan, vẫn khó xảy ra? Trong tháng qua, dầu Brent đã biến động mạnh mẽ trước tin tức về một thỏa thuận hạt nhân tiềm năng giữa Mỹ và Iran. Chỉ sau khi Nhà Trắng đã phát tín hiệu sẵn sàng sử dụng vũ lực và tăng cường sự hiện diện quân sự của Mỹ ở Trung Đông lên mức chưa từng thấy kể từ cuộc xâm lược Iraq năm 2003, giá dầu mới tăng vọt lên mức đỉnh trong sáu tháng.
Phản ứng của giá dầu Brent trước những diễn biến xung quanh Iran
Nguồn: Bloomberg.
Tâm lý nhà đầu tư là có thể hiểu được. Trong môi trường thị trường dầu giảm, các đợt tăng giá do địa chính trị trong lịch sử thường theo sau bởi các đợt sụt giảm mạnh từ các mức đỉnh cục bộ. Điều này đã xảy ra trong các giai đoạn liên quan đến Iran trước đây, bao gồm cả cuộc tấn công của Mỹ vào các cơ sở hạt nhân của Tehran bằng bom xuyên bê tông vào mùa hè năm ngoái.
Thật vậy, các cuộc chiến tranh hoặc sẽ kết thúc hoặc được ngăn chặn thông qua đàm phán, và các sự kiện trong quá khứ ủng hộ quan điểm này. Nếu không có rủi ro địa chính trị, thị trường dầu vẫn chịu áp lực giảm mạnh mẽ. Theo IEA, trữ lượng dầu toàn cầu đã tăng 477 triệu thùng vào năm 2025, tương đương 1,3 triệu thùng mỗi ngày. Nhu cầu vẫn ổn định, trong khi tình trạng dư thừa bắt nguồn từ sản lượng cao hơn ở Mỹ, Brazil và OPEC+. Tình hình này khó có thể thay đổi đáng kể vào năm 2026. Vì vậy, Liên minh đang cân nhắc việc nối lại lộ trình tăng dần sản lượng sau khi tạm dừng. Các thùng dầu bổ sung có thể gia nhập thị trường.
Tuy nhiên, lần này câu chuyện về Iran có thể diễn biến khác. Ông Donald Trump dường như đã quyết tâm ngăn chặn chương trình hạt nhân của Tehran, kể cả bằng vũ lực. Các thị trường dự đoán như Kalshi và Polymarket đưa ra xác suất 70% cho một cuộc xâm lược quân sự, hỗ trợ giá dầu Brent.
Xác suất Mỹ xâm lược Iran và diễn biến giá dầu
Nguồn: Bloomberg.
Thị trường ít lo ngại về sản lượng 3 triệu thùng/ngày và xuất khẩu 1,5 triệu thùng/ngày của Iran hơn là nguy cơ gián đoạn ở Eo biển Hormuz. Khoảng 20 triệu thùng mỗi ngày đi qua eo biển này, chiếm khoảng một phần năm nhu cầu toàn cầu. Khoảng 40% lượng dầu đó liên quan đến Ả Rập Xê Út. Mặc dù Ả Rập Xê Út có các đường ống thay thế có thể phần nào bỏ qua eo biển, nhưng phần lớn nguồn cung dầu lại thiếu các tuyến đường thay thế.
Ông Donald Trump đã đưa ra tối hậu thư cho Tehran, cho nước này 10-15 ngày để đáp ứng các yêu cầu của Mỹ. Iran đã ra tín hiệu sẽ đáp trả, nhưng các lựa chọn của họ dường như bị hạn chế. Sự leo thang địa chính trị hơn nữa có thể kéo dài đà tăng của dầu.
Kế hoạch giao dịch cho dầu Brent hàng tuần
Theo quan điểm của tôi, một cuộc xung đột quân sự ở Trung Đông có thể đẩy giá dầu Brent lên tới $80 một thùng và hơn thế nữa. Ngược lại, một giải pháp ngoại giao sẽ mở ra cơ hội bán dầu chuẩn Biển Bắc với mục tiêu tại mức $67 và $64.5. Việc bán ra là hợp lý nếu giá không giữ được trên mức $71.5.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của UKBRENT tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
