Những biến động chính trị tại Venezuela và việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt có thể dẫn tới sản lượng dầu tăng cao hơn, qua đó tạo áp lực giảm lên giá dầu Brent. Tuy nhiên, trên thực tế, tình hình phức tạp hơn nhiều, vì việc gia tăng sản lượng đòi hỏi nguồn vốn đầu tư lớn và cần nhiều thời gian. Hãy cùng thảo luận chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Căng thẳng địa chính trị leo thang đã không đẩy giá dầu Brent tăng cao hơn.
- Việc tăng sản lượng dầu ở Venezuela sẽ cần thời gian.
- OPEC+ không vội vàng tăng sản lượng.
- Các nhà giao dịch nên cân nhắc mở lệnh bán dầu Brent, nhắm đến mục tiêu tại $56.5.
Dự báo cơ bản cho dầu Brent hàng tháng
Thị trường ngày càng tỏ ra mệt mỏi với các cú sốc địa chính trị nhưng không dẫn tới gián đoạn nguồn cung thực tế. Các lệnh trừng phạt đối với Nga đã không gây ra cú sốc nguồn cung, và sau các thông tin cho rằng giới chức Mỹ đã bắt giữ ông Nicolas Maduro, các nhà đầu tư đã bắt đầu đánh giá lại tác động tiềm ẩn đối với thị trường dầu mỏ. Dựa trên diễn biến giá giảm, chúng ta có thể thấy thị trường đang nghiêng về kịch bản tiêu cực.
Mặc dù Venezuela chỉ sản xuất khoảng 1% tổng sản lượng dầu toàn cầu, các ước tính của Mỹ cho thấy nước này nắm giữ khoảng 17% trữ lượng dầu thế giới. Trên lý thuyết, điều này mang lại cho Washington đòn bẩy đáng kể đối với một nguồn cung tiềm năng lớn. Việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt có thể, theo thời gian, dẫn tới sự gia tăng mạnh mẽ trong sản lượng và xuất khẩu dầu của Venezuela. Tuy nhiên, hiện tại, ông Donald Trump vẫn duy trì lập trường cứng rắn với Caracas và lệnh cấm vận vẫn được giữ nguyên. Lập trường này đặc biệt gây bất lợi cho Trung Quốc, quốc gia vốn là điểm đến chính của dầu thô Venezuela.
Dẫu vậy, thị trường vẫn hoài nghi về khả năng sản lượng tăng nhanh. Theo Jefferies, Venezuela sẽ cần từ 3 đến 5 năm để nâng sản lượng thêm khoảng 500000 thùng một ngày. Ngành dầu khí của nước này đang trong tình trạng suy thoái và đòi hỏi nguồn vốn đầu tư lớn, nhưng trong bối cảnh giá dầu chịu áp lực và bất ổn chính trị vẫn ở mức cao, vẫn chưa rõ công ty dầu khí Mỹ nào sẵn sàng cam kết rót vốn.
Xu hướng lưu trữ dầu nổi
Nguồn: Bloomberg.
UBS kỳ vọng giá dầu Brent sẽ tăng lên $62 vào cuối quý I và đạt $67 vào cuối năm. Trái lại, Goldman Sachs dự báo giá sẽ giảm xuống $56. Ngoài ra, đà giảm hiện tại còn xuất phát từ lo ngại rằng lượng dầu Venezuela đang được lưu trữ trên các tàu chở dầu có thể quay trở lại thị trường.
OPEC+ cũng đang nghiêng về một kịch bản tiêu cực. Liên minh này đã lựa chọn không tăng sản lượng, ưu tiên sự ổn định thay vì các động thái mạnh tay. Theo quan điểm của OPEC+, các yếu tố địa chính trị thường chỉ mang tính tạm thời và sẽ dần phai nhạt theo thời gian. Lập trường này trái ngược với dự báo của IEA và chính phủ Mỹ, vốn là những tổ chức cho rằng thị trường dầu mỏ có thể dư cung khoảng 2 triệu thùng một ngày vào năm 2026. Những kỳ vọng dư cung này đã gây áp lực nặng nề lên giá dầu trong năm 2025, khi giá dầu Brent và WTI mất khoảng 20% giá trị, ghi nhận mức sụt giảm tồi tệ nhất kể từ năm 2020.
Xu hướng thị trường dầu mỏ
Nguồn: Bloomberg.
Venezuela cần thời gian, sự ổn định chính trị và việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt của Mỹ để có thể đẩy mạnh sản lượng dầu. Đây là một quá trình dài hạn, vì vậy triển vọng giá dầu Brent trong dài hạn sẽ chịu chi phối nhiều hơn bởi cung – cầu thực tế thay vì các yếu tố địa chính trị. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, khả năng lượng dầu đang được lưu trữ nổi trên các tàu chở dầu được đưa ra thị trường vẫn là một yếu tố tiêu cực đối với giá dầu Brent.
Kế hoạch giao dịch dầu Brent hàng tháng
Xu hướng giảm của giá dầu mỏ vẫn được duy trì, cùng với mục tiêu giảm tại $56.5. Các nhà giao dịch đã có cơ hội mở thêm lệnh bán khi giá dầu Brent giảm xuống $61.15. Khuyến nghị hiện tại vẫn không đổi: các nhà giao dịch nên mở lệnh bán dầu khi giá hồi phục.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của UKBRENT tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
