Chỉ báo Accumulation/Distribution (A/D) — Cách nhận diện và sử dụng

2025.05.07 2025.05.07 Chỉ báo Accumulation/Distribution (A/D) — Cách nhận diện và sử dụng

Alex Rodionovhttps://litefinancevi.org/blog/authors/alex-rodionov/

Bài viết này đề cập đến chỉ báo Accumulation/Distribution của ông Chaikin. Bạn sẽ tìm thấy mô tả chi tiết về chỉ báo, công thức tính toán và tín hiệu giao dịch. Bạn cũng sẽ học được các chiến lược giao dịch và mô hình do các đường A/D tạo ra, đồng thời xem xét một số chỉ báo tương tự khác.

Chúng tôi cũng sẽ phân tích ưu nhược điểm của Accumulation/Distribution, đánh giá khả năng sinh lời khi giao dịch với chỉ báo A/D và đưa ra một số mẹo để sử dụng công cụ này trong giao dịch Forex nhằm đạt lợi nhuận tối đa.

 Chỉ báo kỹ thuật Accumulation/Distribution (A/D) là gì?

Chỉ báo Accumulation Distribution là một chỉ báo động lượng kỹ thuật phân tích mối quan hệ giữa biến động giá và khối lượng giao dịch. Chỉ báo A/D được phát triển vào những năm 1980 bởi ông Marc Chaikin, một nhà phân tích chứng khoán và CEO của Chaikin Analytics, LLC.

Chỉ báo Accumulation Distribution là nền tảng của hệ thống giao dịch Chaikin và là một phần của một công cụ kỹ thuật khác, Chaikin oscillator.

Ban đầu được thiết kế để giao dịch trên sàn chứng khoán, chỉ báo hiện được sử dụng rộng rãi trong các thị trường tài chính khác, bao gồm cả Forex.

Không giống như Accumulation/Distribution Index (WAD) của Larry Williams, so sánh giá mở cửa và giá đóng cửa phiên giao dịch trong ngày, hoặc chỉ báo On Balance Volume OBV của John Granville, sử dụng giá đóng cửa trước đó và hiện tại, A/D so sánh giá đóng cửa với mức giữa của biên độ thấp đến cao.

Trong phân tích của mình, ông Chaikin có thể sử dụng các phát triển của ông Larry Williams. Tuy nhiên, ông cần dữ liệu giá mở cửa của ngày giao dịch. Do thông tin vào những năm 1980 chủ yếu được truyền tải qua báo chí, việc thu thập những số liệu này gặp nhiều khó khăn. Báo chí hiếm khi công bố giá mở cửa của cổ phiếu trong ngày, và dữ liệu thường được phát hành muộn. Do đó, để phân tích các công cụ tài chính vào thời điểm đó, Chaikin buộc phải phát triển phương pháp luận riêng của mình.

Để hiểu cách giao dịch với chỉ báo Accumulation Distribution A/D, bạn cần nắm rõ các thuật ngữ liên quan.

Accumulation và Distribution là gì?

Accumulation là tình huống khi các nhà giao dịch mua tài sản với kỳ vọng giá tài sản sẽ tăng. Đầu tiên, vị thế được tích lũy, sau đó giá tăng. Chỉ báo Accumulation Distribution được xây dựng dựa trên nguyên tắc này.

Ngược lại, khi thị trường tăng giá đạt mức tối đa, việc bán tài sản bắt đầu, tức là tài sản được phân phối (distribution) cho các bên tham gia thị trường. Sau đó, giá giảm. Khi quá trình distribution kết thúc, thị trường quay lại chu kỳ ban đầu – accumulation. Hai giai đoạn này luân phiên lặp lại.

Trong thị trường Forex, chỉ báo hoạt động hơi khác một chút do một cặp tiền tệ bao gồm hai đồng tiền. Đường A/D giảm khi phe bán chiếm ưu thế trên thị trường và tăng khi phe mua giành quyền kiểm soát.

Lý thuyết của chỉ báo A/D là một chỉ báo dựa trên khối lượng, cho rằng khối lượng quan trọng hơn giá. Nếu không có khối lượng giao dịch, giá sẽ không dịch chuyển. Để giá thay đổi, tài sản phải được mua (accumulation) hoặc bán (distribution), điều này có nghĩa là cần có khối lượng lớn.

Chỉ báo hoạt động trong những thị trường và công cụ nào?

Chỉ báo Accumulation Distribution của Chaikin hoạt động trên mọi thị trường và có thể được sử dụng để giao dịch CFD, cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ hoặc tiền điện tử.

Khung thời gian phân tích tối ưu là D1 (hàng ngày). Chỉ báo cũng có thể được sử dụng trên các khung H1, H4 và W1. Việc sử dụng khung thời gian ngắn hơn H1 là không cần thiết vì nhiễu thị trường sẽ tạo ra nhiều tín hiệu giả. Đối với đầu tư dài hạn, nhà giao dịch có thể chuyển sang chu kỳ dài hơn W1 vì thời gian giữ vị thế sẽ được tính theo năm.

Giao diện chỉ báo A/D

Mặc định, chỉ báo được hiển thị bên dưới biểu đồ giá của công cụ giao dịch. Cửa sổ chỉ báo Accumulation Distribution chỉ có một đường màu, màu sắc có thể được điều chỉnh trong phần cài đặt. Đây được gọi là đường Accumulation/Distribution.

Đường Accumulation/Distribution được biểu thị bằng số liệu định lượng. Nó có thể dương ("+") hoặc âm ("-"), tùy thuộc vào hướng xu hướng và khối lượng tích lũy trong chu kỳ đó bởi phe mua hoặc phe bán.

Khi đường chỉ báo A/D tăng, xu hướng thị trường có đặc điểm là xu hướng tăng. Ngược lại, khi đường giảm, thị trường đang trong xu hướng giảm.

Đường Accumulation/Distribution là gì?

Đường Accumulation/Distribution là một chỉ báo toán học về trạng thái thị trường dựa trên khối lượng giao dịch, giúp xác nhận hoặc bác bỏ sức mạnh của xu hướng hiện tại.

Đường Accumulation/Distribution thực hiện hai nhiệm vụ: xác nhận hoặc bác bỏ xu hướng đang diễn ra. Nếu đường chỉ báo di chuyển cùng hướng với chuyển động giá, xu hướng được xác nhận. Trong trường hợp này, nhà giao dịch có thể vào lệnh theo xu hướng.

Nếu biểu đồ giá di chuyển theo một hướng nhưng đường chỉ báo không thay đổi hoặc di chuyển theo hướng ngược lại, hiện tượng phân kỳ âm xảy ra hoặc phân kỳ dương xuất hiện, tức là xu hướng không được xác nhận. Khi đó, nhà giao dịch cần thận trọng và chuẩn bị cho khả năng đảo chiều giá.

Công thức tính chỉ báo Accumulation Distribution

Như đã đề cập ở trên, Accumulation/Distribution (A/D) oscillator phân tích xem tài sản đang trong giai đoạn tích lũy (accumulation) hay phân phối (distribution) tại thời điểm hiện tại. Công cụ này ước tính dòng tiền đang chảy vào hay rút ra khỏi tài sản. Để hiểu liệu tiền có chảy vào một tài sản hay không, chỉ báo sẽ phân tích khối lượng giao dịch và vùng giao dịch.

Bạn không cần phải ghi nhớ công thức chỉ báo vì các nền tảng giao dịch hiện đại sẽ tự động tính toán. Tuy nhiên, để hiểu cách chỉ báo A/D hoạt động, việc nắm được công thức accumulation distribution và các thành phần của nó là rất hữu ích. Quá trình tính toán chỉ báo A/D gồm ba bước.

Tính giá trị vị trí đóng cửa (Close Location Value - CLV)

Giá trị vị thế đóng cửa (CLV) hoạt động như một tham số trong khoảng [-1; 1], được nhân với khối lượng giao dịch hiện tại. Chaikin, tác giả của chỉ báo A/D, đã đề xuất công thức tính close location value như sau:

Close – giá đóng cửa;

High – mức giá cao nhất trong chu kỳ đó;

Low – mức giá thấp nhất trong chu kỳ đó;

Để mô tả công thức, chúng ta hãy lấy Close = 3. Theo công thức, chúng ta có thể có năm kết quả khác nhau, với mỗi kết quả, giá trị CLV sẽ nằm trong khoảng từ 1 đến - 1:

1. 3 = High; CLV = 1;
2. 3 = Low; CLV = -1;
3. 3 = giữa vùng giá; CLV = 0
4. 3 ở nửa trên vùng giá, thấp hơn High nhưng cao hơn mức giữa của vùng giá; CLV = (0;1)
5. 3 trên Low nhưng thấp hơn mức giữa của vùng giá; CLV = (-1;0)

Xác định dòng tiền

Sau khi tính được giá trị CLV, chúng ta cần xác định hệ số dòng tiền bằng cách nhân CLV với khối lượng giao dịch. Dòng tiền âm có nghĩa là tiền đang rút khỏi tài sản, trong khi dòng tiền dương nghĩa là tiền đang đổ vào tài sản.

Tổng hợp các giá trị

Vì chỉ báo A/D là một chỉ báo tích lũy, giá trị hiện tại của đường A/D được tính bằng cách cộng các giá trị trước đó. Giá trị đầu tiên của A/D bằng với dòng tiền trong khoảng thời gian nhất định. Giá trị tiếp theo của A/D được tính bằng tổng của dòng tiền hiện tại và giá trị A/D trước đó.

Do đó, đường Accumulation/Distribution bao gồm thước đo tích lũy của dòng tiền chảy vào hoặc ra khỏi tài sản. Nếu dòng tiền vào lớn hơn dòng tiền ra, giá trị chỉ báo sẽ dương. Nếu tiền chảy ra nhiều hơn tiền vào, chỉ báo sẽ có giá trị âm. 

Công thức chỉ báo accumulation distribution cuối cùng trông như thế này:

Chỉ báo A/D đo lường điều gì?

Chỉ báo A/D đo lường khối lượng dòng tiền của chu kỳ hiện tại (ví dụ, một ngày giao dịch) và so sánh với tổng dòng tiền của chu kỳ trước đó. Nói cách khác, công cụ này đánh dấu dòng tiền vào và ra khỏi tài sản.

Giá trị của chỉ báo được hiển thị dưới dạng số và tính đến hiệu suất trong quá khứ. Dựa vào đó, nhà giao dịch có thể đánh giá cách tài sản đang được giao dịch.

Dòng tiền có thể được đặc trưng theo một cách khác. Nếu khối lượng giao dịch tăng và giá cũng tăng, thị trường đang bị chi phối bởi “phe Bò”. Khi đó, xu hướng đang tăng và bạn nên cân nhắc mở lệnh mua. Nếu khối lượng giao dịch tăng nhưng giá giảm, “phe Gấu” đang kiểm soát thị trường. Trong trường hợp này, xu hướng đang giảm và bạn nên cân nhắc mở lệnh bán.

Cũng có những tình huống khi khối lượng dòng tiền của chu kỳ giảm và giá tăng. Điều này thường cho thấy phe mua đã suy yếu, và một đợt điều chỉnh giá có thể sắp diễn ra. Ngược lại, nếu khối lượng giảm và giá cổ phiếu tiếp tục giảm, có thể phe bán đã mất động lực. Khi đó, thị trường có khả năng bước vào một đợt điều chỉnh tăng trong tương lai gần.

Chỉ báo A/D của ông Chaikin đo lường sự cân bằng quyền lực giữa người mua và người bán trên thị trường. Công cụ này đánh giá khối lượng giao dịch và khoảng thời gian diễn ra giao dịch đó. Nó cũng đo lường kết quả của các giao dịch – liệu giá tăng hay giảm so với mức trung bình của vùng giá của chu kỳ.

Cách đọc biểu đồ Accumulation/Distribution

Đường Accumulation Distribution, giống như biểu đồ giá, có thể có ba trạng thái:

• Đường đi lên
• Đường đi xuống
• Đường đi ngang

Như vậy, có tổng cộng chín kịch bản có thể xảy ra, chia thành ba nhóm chính. Hãy cùng phân tích từng trường hợp và tín hiệu mà chỉ báo tạo ra.

Đường A/D đang tăng

Các trường hợp có thể xảy ra khi đường A/D tăng:

1. Đường A/D đang tăng, giá đang tăng. Điều này báo hiệu một xu hướng tăng được hỗ trợ bởi các lệnh mua mới. Đây là một tín hiệu giao dịch tăng; hãy cân nhắc mở vị thế mua.
2. Đường A/D đang tăng, giá đang giảm. Có một phân kỳ tăng giữa biểu đồ giá và chỉ báo, điều này thường xảy ra trong các đợt điều chỉnh. Phân kỳ dương cho thấy xu hướng tăng trước đó có khả năng tiếp tục. Nếu không, đường A/D sẽ quay đầu giảm và xu hướng sẽ chuyển sang giảm.
3. Đường A/D đang tăng, giá không đổi. Nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự tiếp diễn của đà tăng, vì chỉ báo cho thấy hoạt động mua đang diễn ra trên thị trường. Khi các nhà giao dịch tích lũy đủ khối lượng, một biến động giá mạnh sẽ bắt đầu.

Đường A/D đang giảm

Các trường hợp có thể xảy ra khi đường A/D giảm:

1. Đường A/D đang giảm, giá đang giảm. Điều này báo hiệu một xu hướng giảm rõ rệt. Giá đang đi xuống, được hỗ trợ bởi các lệnh sell mới. Đây là một tín hiệu giảm.
2. Đường A/D đang giảm trong khi giá đang tăng. Có một phân kỳ giảm giữa biểu đồ giá và chỉ báo, điều này thường đặc trưng cho một đợt điều chỉnh. Phân kỳ âm cho thấy sau khi điều chỉnh kết thúc, xu hướng giảm có khả năng tiếp tục. Nếu không, đường A/D sẽ đảo chiều và một xu hướng tăng mới sẽ bắt đầu.
3. Đường A/D đang giảm trong khi giá đang giao dịch không xu hướng. Điều này báo hiệu khả năng tiếp diễn xu hướng giảm, vì chỉ báo cho thấy hoạt động bán mạnh trên thị trường. Tuy nhiên, chỉ báo Accumulation Distribution đang dẫn đầu và sẽ báo hiệu sự xuất hiện của một tín hiệu mở lệnh sell.

Đường A/D đi ngang

1. Đường A/D không thay đổi, giá cũng không thay đổi. Điều này có nghĩa là không có xu hướng rõ ràng trên thị trường hoặc thanh khoản rất thấp. Nhiều khả năng thị trường đang giao dịch không có xu hướng. Chỉ báo không tạo ra bất kỳ tín hiệu nào. Không nên giao dịch bằng chỉ báo accumulation/distribution trong trường hợp này.
2. Đường A/D không thay đổi trong khi giá đang tăng. Điều này báo hiệu sự phân kỳ. Thị trường có khả năng sẽ đi xuống trong tương lai gần, vì đà tăng giá không được xác nhận bởi sự gia tăng khối lượng giao dịch.
3. Đường A/D không thay đổi cùng với giá đang giảm. Điều này báo hiệu sự hội tụ. Đà giảm giá không được hỗ trợ bởi khối lượng giao dịch, vì vậy giá có thể sớm bắt đầu một đợt tăng. Không nên vào lệnh sell; thay vào đó, cần chuẩn bị cho một đợt tăng giá.

Cách sử dụng chỉ báo Accumulation/Distribution

Chỉ báo accumulation/distribution được sử dụng để xác nhận xu hướng và tìm kiếm điểm đảo chiều, thường xuất hiện khi đường chỉ báo có sự phân kỳ so với biểu đồ giá.

Thông thường trong một xu hướng tăng, phần lớn mức giá đóng cửa được hình thành gần mức đỉnh của chu kỳ giao dịch. Sự xuất hiện của người mua mới trên thị trường đi kèm với sự gia tăng khối lượng và, do đó, giá cũng tăng.

Trong một xu hướng giảm, tình huống ngược lại xảy ra: phần lớn mức giá đóng cửa được hình thành gần mức đáy của chu kỳ giao dịch. Sự xuất hiện của người bán mới trên thị trường cũng đi kèm với sự gia tăng khối lượng, dẫn đến giá giảm.

Do đó, bằng cách theo dõi chỉ báo accumulation/distribution, nhà giao dịch có thể nhận thấy sự gia tăng trong khối lượng giao dịch, điều này thường dẫn đến sự tiếp diễn của xu hướng tăng hoặc xu hướng giảm. Chỉ báo này cũng giúp mô tả dòng tiền. Nếu đường chỉ báo tăng, sự quan tâm tài chính của người mua gia tăng. Nếu đường chỉ báo giảm, người bán bắt đầu chiếm ưu thế trên thị trường.

Chỉ báo A/D được sử dụng để tạo ra ba loại tín hiệu chính:

• Xác nhận xu hướng;
• Phân kỳ (khi chỉ báo lệch khỏi biểu đồ giá);
• Các mô hình phân tích kỹ thuật.

Xác nhận xu hướng giá với chỉ báo A/D

Để xác nhận một xu hướng bằng cách sử dụng A/D, trước tiên bạn cần thêm chỉ báo vào biểu đồ. Sau đó, xác định xem biến động giá có hướng đi rõ ràng hay không. Nếu đường chỉ báo tăng theo giá và hình thành các mức đáy và đỉnh tương tự, xu hướng được coi là đã được xác nhận.

Ví dụ trên hiển thị biểu đồ hợp đồng tương lai dầu #CL khung 4 giờ. Tại đây, bạn có thể thấy giá đang tăng và hình thành mỗi mức đáy và đỉnh mới đều cao hơn các mức trước đó. Bây giờ, hãy đánh dấu các mức đáy và đỉnh tương tự trên đường A/D.

Đường A/D cũng tăng theo biểu đồ giá. Các đỉnh và đáy mới của A/D cũng cao hơn các mức trước đó.

Do đó, xu hướng tăng của hợp đồng tương lai dầu #CL đã được xác nhận và bạn có thể mở các vị thế mua.

Phân kỳ xu hướng A/D

Sự phân kỳ giữa biểu đồ giá và đường chỉ báo sẽ cho thấy khả năng xảy ra sóng điều chỉnh. Để nhận ra sự khác biệt, hướng của các biểu đồ cũng được so sánh, sau đó các mức đỉnh và đáy then chốt được ghi chú trên cả hai.

Nếu giá hình thành một đà giảm mới, và biểu đồ chỉ báo A/D hình thành một mức đáy cao hơn hoặc ở mức của mức trước đó, sự hội tụ sẽ xảy ra. Trong trường hợp này, một tín hiệu đảo chiều đã hình thành. Xu hướng giảm không được xác nhận, và khả năng cao là sóng điều chỉnh tăng hoặc một đợt biến động xu hướng sẽ xảy ra.

Hãy cùng xem xét một lựa chọn khác cho sự phân kỳ trong xu hướng giảm. Nếu đường A/D tạo ra mức đáy mới bên dưới mức thấp trước đó, và biểu đồ giá tạo ra mức đáy mới bên trên hoặc ở cùng mức với mức thấp trước đó, tín hiệu đảo chiều sẽ xuất hiện. Trong trường hợp này, sẽ không có xác nhận nào về xu hướng; nhưng có nguy cơ xảy ra sóng điều chỉnh hoặc đợt biến động xu hướng.

Hãy cùng xem khung thời gian 4 giờ trong biểu đồ tương lai cho vàng #GC. Cho đến thời điểm được chỉ định, giá đang giao dịch theo xu hướng giảm rõ rệt. Biểu đồ cho thấy rằng giá đã hình thành mức đáy cao hơn mức trước đó, và accumulation distribution line đã thiết lập mức tối thiểu dưới mức trước đó. Một sự phân kỳ đã xuất hiện, và đó là tín hiệu chắc chắn để chúng ta giao dịch theo hướng ngược lại với xu hướng, tức là các nhà giao dịch nên mở lệnh buy.

Tại đây, bạn có thể thấy rằng sau khi sự phân kỳ xuất hiện trong xu hướng giảm, nó ngay lập tức xuất hiện trong xu hướng tăng. Giá thiết lập mức đỉnh mới trên mức trước đó, trong khi đường A/D thiết lập mức đỉnh ở mức trước đó.

Nếu bạn kết nối các mức đỉnh trên biểu đồ giá, cũng như các mức đỉnh trên biểu đồ A/D, bằng các đường thẳng, bạn có thể thấy rằng các đường này đi theo hướng ngược nhau. Điều này có nghĩa là một sự phân kỳ đã hình thành, một tín hiệu chắc chắn của một sóng điều chỉnh sắp xảy ra hoặc một sự đảo chiều xu hướng. Sau khi sự phân kỳ hình thành trong xu hướng tăng, giá giảm và bắt đầu một sóng điều chỉnh giảm dần.

Mô hình A/D

Ngoài việc xác nhận xu hướng và hình thành phân kỳ, chỉ báo A/D còn có thể vẽ các mô hình. Đồng thời, những mô hình này có xác suất cao, vì chúng có tính đến khối lượng. Lợi ích thứ hai của các mô hình accumulation/distribution là chúng thường xuất hiện trước các tín hiệu tương tự trên biểu đồ giá. Điều này mang lại cho bạn lợi thế vào lệnh sớm với mức giá tốt hơn.

Biểu đồ bên trên cho thấy một mô hình phá vỡ giả, theo sau là một đợt giảm giá mạnh. Các nhà giao dịch nên lưu ý rằng sau khi mô hình đã hình thành, giá bán tài sản mang lại lợi nhuận cao nhất.

Ảnh chụp màn hình này cho thấy hai mô hình “1-2-3” đã hình thành bởi đường A/D. Như chúng ta thấy, trong trường hợp đầu tiên, sự xuất hiện của mô hình này dẫn đến sự đảo chiều xu hướng, còn trong trường hợp thứ hai, xu hướng vẫn tiếp diễn.

Phía trên là ví dụ về mô hình phá vỡ giả trong xu hướng giảm, vốn đã xuất hiện trước khi giá đảo chiều tăng.

Cuối cùng, biểu đồ trên cho thấy hai mô hình double bottom, vốn đã hình thành trong xu hướng giảm và cho phép các nhà giao dịch giao dịch trong một sóng điều chỉnh.

Việc giao dịch các mô hình đường A/D không khác gì giao dịch các mô hình biểu đồ giá. Theo nguyên tắc, bạn cần phải đợi cho đến khi một mô hình hình thành. Sau đó, khi mức đỉnh hoặc đáy then chốt đã cập nhật, điều này sẽ tạo ra tín hiệu buy hoặc sell, tùy thuộc vào hướng hình thành của mô hình.

Các mô hình phân tích kỹ thuật như mô hình triple bottom, mô hình triple top, mô hình pennant, mô hình flag, nhiều mô hình triangles, và các mô hình khác cũng hoạt động tốt với biểu đồ accumulation/distribution.

Accumulation/Distribution và chỉ báo khối lượng cân bằng (OBV)

Chỉ báo On Balance Volume, hay OBV, là một trong những chỉ báo đầu tiên được thiết kế để phân tích dòng tiền. Chỉ báo OBV được phát triển vào năm 1963 bởi ông Joe Granville.

OBV hoạt động theo nguyên lý sau:

• nếu thanh nến hiện tại đóng cửa ở mức cao hơn thanh nến trước đó, khối lượng của thanh nến hiện tại sẽ được cộng vào khối lượng của thanh nến trước đó;
• Nếu giá đóng cửa hiện tại thấp hơn giá đóng cửa trước đó, khối lượng của thanh nến trước sẽ bị trừ khỏi thanh nến liền kề trước đó; trong trường hợp này, khối lượng giao dịch có thể âm.

Do đó, chỉ báo OBV cộng khối lượng khi giá tăng và trừ đi khi giá giảm. Đường OBV phản ánh khối lượng tích lũy. Giống như trong chỉ báo Accumulation/Distribution, đường tăng biểu thị xu hướng tăng, và đường giảm biểu thị xu hướng giảm. Cả hai công cụ đều là chỉ báo dựa trên khối lượng.

Chỉ báo OBV đo lường áp lực mua và áp lực bán, cũng như sức mạnh của việc mua và bán. Chỉ báo này được tính toán bằng cách cộng khối lượng vào những ngày giá tăng và trừ đi khối lượng vào những ngày giá giảm.

Chỉ báo A/D có công thức tính toán phức tạp hơn và xét đến giá đóng cửa của thanh nến so với mức đỉnh và đáy của nó. Nếu giá đóng cửa của thanh nến nằm gần mức đỉnh, giá trị vị thế đóng cửa sẽ dương. Điều này có nghĩa là trong tương lai, khối lượng của thanh nến này sẽ được cộng vào tổng khối lượng giao dịch. Nếu giá đóng cửa của thanh nến nằm gần mức đáy, giá trị vị thế đóng cửa sẽ âm. Điều này có nghĩa là trong các kết quả tương lai, khối lượng của thanh nến này sẽ bị trừ vào tổng số tích lũy.

Chỉ báo A/D phân tích thị trường theo cách khác, chuyên sâu hơn chỉ báo OBV. Tuy nhiên, chúng được sử dụng theo cùng một phương thức, đo áp lực mua và bán. Như chúng ta có thể thấy từ biểu đồ trên, các đường của chúng thường lặp lại nhau.

A/D và CMF (Chaikin Money Flow)

Chaikin Money Flow (CMF) cũng được tạo ra bởi nhà giao dịch và nhà phân tích, ông Marc Chaikin; chỉ báo này thuộc về các công cụ phức tạp. Cùng với Chaikin Accumulation Distribution Indicator và Oscillator, cumulative money flow line tạo nên một hệ thống giao dịch độc lập để phân tích giá cổ phiếu.

Chaikin Money Flow Index là một chỉ báo kỹ thuật của danh mục oscillator. Giá trị của chỉ báo này nằm trong khoảng từ -1 đến 1:

• -1 có nghĩa là xu hướng giảm tối đa;
• 1 có nghĩa là xu hướng tăng tối đa.

Cài đặt của chỉ báo này chỉ chứa một tham số - chu kỳ. Đó là số ngày mà giá trị chỉ báo được tính toán. Chu kỳ mặc định là 20.

Vì ông Chaikin đã phân tích xu hướng giá trên thị trường chứng khoán, nên tất cả các phát minh của ông đều được thiết kế cho các khung thời gian dài. Lý tưởng nhất là cho khung thời gian hàng ngày (D1).

Công thức CMF sẽ như sau:

Gần như cùng một công thức được sử dụng trong chỉ báo A/D, chỉ khác là không có biến "Period". Điều này có nghĩa là CMF được tính toán cho một số lượng chu kỳ xác định, trong khi Accumulation/Distribution tổng hợp toàn bộ khối lượng tích lũy. Do đó, giá trị của CMF bị giới hạn trong khoảng từ -1 đến 1, còn A/D có thể chỉ ra bất kỳ giá trị nào.

Ngoài ra còn có sự khác biệt về cách hiển thị của hai chỉ số này:

• A/D là đường cong tăng hoặc giảm và thường theo biểu đồ giá;
• CMF là một đường cong bị giới hạn ở trên cùng và dưới cùng và thường dao động trong vùng đỉnh đáy, do đó giống với các bộ dao động khác.

Trong khi chỉ báo A/D xác định và xác nhận xu hướng, thì chỉ báo CMF có khả năng phát hiện sự suy yếu của các xu hướng này, báo hiệu rằng đã đến lúc các nhà giao dịch đóng vị thế.

Giống như A/D, CMF tạo ra các tín hiệu phân kỳ xảy ra thường xuyên hơn do khoảng thời gian được thiết lập trước là 20 ngày.

Tóm lại, chúng ta có thể nói rằng chỉ báo A/D phù hợp hơn với giao dịch theo xu hướng vì chức năng chính của chỉ báo này là để xác nhận xu hướng và đưa ra tín hiệu để các nhà giao dịch vào lệnh sau sóng điều chỉnh hoàn thành. Chỉ báo CMF phù hợp hơn với giao dịch theo vùng. Giống như bất kỳ oscillator nào khác, chỉ báo này chỉ ra các điểm quan trọng trong vùng, nơi đà tăng cạn kiệt, và xuất hiện tín hiệu đảo chiều. Tuy nhiên, cả hai công cụ này đều không phải là chỉ báo độc lập và cần được bổ sung bằng các chỉ báo kỹ thuật khác. Đương nhiên, không có tín hiệu nào do công cụ kỹ thuật cung cấp có thể được xem là lời khuyên đầu tư. Các nhà giao dịch phải tuân thủ các quy tắc quản lý rủi ro và quản lý tài chính cá nhân một cách khôn ngoan để tránh thua lỗ nhanh chóng từ các tài khoản đầu tư nhỏ lẻ của mình.

Ưu điểm và nhược điểm của chỉ báo A/D

Chỉ báo A/D là một công cụ hữu ích trong giao dịch. Chỉ báo này có thể xác nhận xu hướng, và trong trường hợp phân kỳ, chỉ báo này có thể gửi tín hiệu sớm để chỉ ra sóng điều chỉnh hoặc sự tiếp diễn của xu hướng.

Tuy nhiên, chỉ báo accumulation distribution có một số nhược điểm. Để thuận tiện, chúng tôi mô tả ưu và nhược điểm của công cụ trong bảng dưới đây.

Chỉ báo A/D không phải là một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh, nhưng chỉ báo này có thể là một công cụ hỗ trợ tốt để chúng ta lựa chọn hướng giao dịch trong một hệ thống xu hướng. Các nhà giao dịch nên kết hợp các tín hiệu từ A/D với các phương pháp phân tích kỹ thuật khác. Để sử dụng chỉ báo này trong giao dịch Forex, tốt hơn hết là trước tiên chúng ta nên phân tích biểu đồ hợp đồng tương lai tiền tệ, sau đó chuyển kết quả sang biểu đồ spot.

Kết luận

Ông Marc Chaikin đã phát triển một công cụ phân tích thị trường độc đáo. Ngoài giá cả, chỉ báo này còn phân tích khối lượng, và khối lượng chính là động lực của thị trường.

Hơn nữa, chỉ báo này rất dễ sử dụng và chắc chắn đáng để chúng ta thử.

Nếu các phe tham gia thị trường tích lũy vị thế buy, đường A/D sẽ tăng. Nếu tổng khối lượng chu kỳ của lệnh bán tăng lên, đường chỉ báo sẽ đi xuống. Nhờ vào cách diễn giải đơn giản này, chỉ cần nhìn vào biểu đồ chỉ báo một lần là chúng ta có thể xác định được hướng vào lệnh mang lại lợi nhuận.

Nếu bạn thành thạo các tín hiệu phân kỳ, bạn có thể nhận ra xu hướng đang suy yếu. Trong trường hợp này, bạn có thể giao dịch trong giai đoạn điều chỉnh của thị trường. Ngoài ra, sau khi sóng điều chỉnh hoàn thành, chỉ báo thường tạo ra một tín hiệu tương ứng, cho thấy sự tiếp diễn của sóng đẩy.

Giống như bất kỳ công cụ phân tích kỹ thuật nào khác, chỉ báo A/D cũng có một số nhược điểm. Tuy nhiên, nếu bạn hiểu rõ mục đích sử dụng của chỉ báo này và kết hợp với các công cụ phân tích kỹ thuật khác (như các chỉ báo khác, mức hỗ trợ và kháng cự, mô hình Price Action, v.v.), bạn có thể xây dựng một hệ thống giao dịch có lợi nhuận dựa trên A/D.