Thâm hụt ngày càng tăng trên thị trường bạc, một phần do lo ngại về thuế quan, không phải là lý do duy nhất khiến XAGUSD tăng. Hoạt động giao dịch phá giá đang phát triển mạnh mẽ không chỉ ở vàng mà còn ở các kim loại quý khác. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Đà tăng của báo giá XAGUSD được thúc đẩy bởi sự sụt giảm của lượng dự trữ.
- Lãi suất cho thuê và phí bảo hiểm đang phục hồi.
- Thị trường bạc đang đối mặt với tình trạng thâm hụt.
- Các lệnh mua đối với XAGUSD có thể được mở với mục tiêu $53 và $56.
Dự báo cơ bản cho bạc hàng tháng
Ban đầu, bạc dường như là một khoản đầu tư mạnh mẽ. Sự gia tăng hoạt động kinh tế toàn cầu thường thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu công nghiệp. Sự suy thoái gần đây của thị trường đã dẫn đến nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn tăng lên. XAGUSD đã trải qua những biến động đáng kể trong suốt lịch sử, nhưng năm 2025 là một năm đặc biệt đáng chú ý đối với bạc. Kể từ tháng 1, giá của nó đã tăng vọt gần 77%, đạt mức vô tiền khoáng hậu.
Nhiều nhà đầu tư tin rằng lý do thành công của bạc nằm ở tình trạng thiếu hụt trên thị trường. Do nguồn cung ổn định của các tấm pin mặt trời và đồ trang sức, cùng với nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm này, đã có sự sụt giảm của lượng hàng tồn kho trên đất liền tại London. Tình hình trở nên tồi tệ hơn vào đầu năm 2025 khi những tin đồn về thuế quan đã gây ra dòng chảy vàng thỏi chảy ra khỏi New York.
Dự trữ Bạc tại các kho bạc London
Nguồn: Bloomberg.
Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi London kiểm soát các cơ sở lưu trữ chứa khoảng 790 triệu ounce bạc và 284 triệu ounce vàng. Tuy nhiên, bạc rẻ hơn đáng kể: giá trị của nó là 40 tỷ USD, so với 1,1 nghìn tỷ USD của kim loại dẫn đầu ngành. Theo ước tính của Goldman Sachs, thị trường bạc nhỏ hơn thị trường vàng chín lần, dẫn đến những biến động cực đoan hơn. Do đó, XAGUSD có thể sẽ vượt trội hơn XAUUSD vào năm 2025.
Sự sụt giảm của thị trường chứng khoán London đã dẫn đến sự gia tăng đột biến về giá thuê và phí bảo hiểm so với New York. Khi giao dịch chênh lệch giá phát triển, cả hai chỉ số bắt đầu giảm.
Lãi suất thuê bạc 1 tháng
Nguồn: Bloomberg.
Chênh lệch London-Comex
Nguồn: Bloomberg.
Đáng chú ý, thị trường bạc đã bị thâm hụt kể từ năm 2020. Tin đồn về thuế quan và nhu cầu nhanh chóng của Ấn Độ đối với các lựa chọn thay thế vàng đắt đỏ đã làm trầm trọng thêm xu hướng này. Tuy nhiên, chất xúc tác chính cho đà tăng XAGUSD là giao dịch phá giá, chứ không phải tình hình thị trường.
Bank of America đã điều chỉnh dự báo giá bạc vào cuối năm 2026, từ $44 lên $65 một ounce. Sự điều chỉnh này được cho là do tình trạng thiếu hụt thị trường dai dẳng, chênh lệch tài khóa ngày càng lớn và lãi suất ngân hàng trung ương thấp hơn. Citigroup đã điều chỉnh dự báo giá bạc, hiện dự đoán giá bạc sẽ đạt $55 vào cuối năm 2025, tăng so với ước tính trước đó là $45. Triển vọng tích cực này được thúc đẩy bởi các yếu tố địa chính trị và lo ngại về tính độc lập của Fed.
Bạc đang được hưởng lợi từ những lợi thế chính tương tự như vàng, cụ thể là sự mất niềm tin vào tiền tệ fiat và trái phiếu chính phủ. Tuy nhiên, do quy mô thị trường và tính thanh khoản nhỏ hơn, giá bạc đang tăng nhanh hơn. Sự thâm hụt trên thị trường bạc cũng góp phần giải thích cho hiệu suất vượt trội của XAGUSD so với XAUUSD.
Kế hoạch giao dịch cho XAGUSD hàng tháng
Đáng chú ý, không có gì dự kiến sẽ thay đổi trong tương lai gần. Việc chính phủ Mỹ đóng cửa và cuộc chiến thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc đã mang đến những động lực mới cho bạc. Các nhà đầu tư dự kiến sẽ tiếp tục mua XAGUSD, vì họ có xu hướng diễn giải thông tin theo cách phù hợp với kỳ vọng của mình. Bạc đã đạt được mục tiêu tăng đầu tiên là $51.7. Mục tiêu tiếp theo là $53 một ounce đang trong tầm tay. Trên thực tế, bạc có thể tăng vọt lên $56. Khuyến nghị nên mở lệnh mua.
Dự báo này dựa trên việc phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAGUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
