Kim loại quý đã nổi lên như nhóm tài sản có mức tăng vượt trội nhất kể từ khi Mỹ áp dụng các mức thuế quan. Giá vàng, bạch kim và palladium đều đã tăng mạnh. Tuy nhiên, bạc dường như là hàng hóa triển vọng nhất trong năm 2025. Lượng kim loại thỏi đổ vào Mỹ đang đẩy báo giá XAG/USD lên những mức kỷ lục mới. Hãy cùng thảo luận chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Thuế quan của Mỹ đã đẩy báo giá XAG/USD lên mức đỉnh kỷ lục.
- Tình trạng thiếu bạc ở Trung Quốc đang thúc đẩy đà tăng giá.
- Fed đang hỗ trợ giá bạc.
- Các nhà giao dịch có thể mua bạc chỉ khi mức giá vẫn nằm trên $58 một ounce.
Dự báo cơ bản cho bạc hàng tuần
Khi ông Donald Trump công bố các mức thuế quan, ông đã tuyên bố rằng thị trường sẽ khởi sắc và nền kinh tế sẽ bước vào giai đoạn bùng nổ. Trái lại, các chuyên gia lại cảnh báo về nguy cơ suy thoái. Tuy nhiên, trên thực tế cho thấy cả Tổng thống Mỹ lẫn các chuyên gia đều đã sai lầm. Các nhà phân tích tại Wall Street ước tính khả năng xảy ra suy thoái vào năm 2026 là dưới 25%, và đúng là đã có một đợt bùng nổ. Dẫu vậy, sự bùng nổ này lại diễn ra trên thị trường kim loại quý. Giá vàng đã tăng 65%, palladium tăng vọt 74%, và giá bạch kim tăng gần 50%. Tuy nhiên, tất cả các kim loại này vẫn đang tụt lại phía sau bạc.
Ban đầu, những tin đồn cùng với việc bạc được đưa vào danh sách các kim loại, vốn có vai trò then chốt đối với nền kinh tế Mỹ, đã kích hoạt làn sóng kim loại thỏi chảy từ phương Đông sang phương Tây. Lượng dự trữ bạc tại London đã nhanh chóng sụt giảm, trong khi lượng tồn kho tại New York đạt mức đỉnh kỷ lục vào tháng 10. Trung Quốc đã chịu tác động nặng nề nhất, khi chỉ số giảm xuống mức đáy trong 10 năm, còn giá hợp đồng tương lai giao dịch với mức chênh lệch cao kỷ lục so với thị trường giao ngay.
Mức chênh lệch giá (premium) trên thị trường hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay của Trung Quốc
Nguồn: Bloomberg.
Nếu ông Donald Trump muốn trừng phạt Bắc Kinh bằng thuế quan, thì ông đã làm điều đó thông qua cặp XAG/USD. Tình trạng khan hiếm bạc càng trở nên trầm trọng hơn bởi mùa lễ hội tại Ấn Độ, khi nhu cầu và giá cả tăng vọt. Đáng chú ý là kim loại quý này đã rơi vào tình trạng thiếu hụt trong suốt 5 năm qua. Các quốc gia sản xuất lớn nhất như Mexico, Peru và Trung Quốc đã phải đối mặt với những rào cản nghiêm trọng dưới dạng các quy định pháp lý và hạn chế về môi trường.
Thị trường bạc có quy mô nhỏ, vì vậy giá cả rất nhạy cảm hơn trước tình hình thị trường hiện tại. Dự trữ bạc tại London được ước tính khoảng 50 tỷ USD, trong khi dự trữ vàng được ước tính lên tới 1,2 nghìn tỷ USD. Thị trường vàng còn được hậu thuẫn bởi khoảng 700 tỷ USD dự trữ của các ngân hàng trung ương do Ngân hàng Anh nắm giữ. Bạc không có “lớp khiên an toàn” như vậy. Việc kim loại thỏi được chuyển từ châu Âu và châu Á sang Mỹ, cùng với sự gia tăng lượng nắm giữ trong các quỹ ETF, đã giúp cặp XAG/USD thoát khỏi cái bóng của XAU/USD.
Lượng nắm giữ ETF bạc
Nguồn: Bloomberg.
Đồng thời, bạc còn có những lợi thế khác — giao dịch theo xu hướng mất giá tiền tệ (debasement trading), khi các đồng tiền và trái phiếu bị bán tháo, cũng như kỳ vọng về các biện pháp kích thích tiền tệ từ Fed. Về khía cạnh này, ý định của ngân hàng trung ương trong việc mở rộng bảng cân đối kế toán thêm nửa nghìn tỷ USD rõ ràng là một yếu tố tích cực đối với thị trường kim loại quý.
Liệu báo giá XAG/USD sẽ tăng cao đến mức nào? Tất cả sẽ phụ thuộc vào các mức thuế quan của Mỹ. Trong một thị trường bị hạn chế về nguồn cung, làn sóng kim loại thỏi đổ vào Mỹ là yếu tố quan trọng đang thúc đẩy đà tăng hiện tại của giá bạc.
Kế hoạch giao dịch XAGUSD hàng tuần
Chỉ khi giá bạc còn giao dịch trên mức $58 mỗi ounce, tâm lý thị trường nhiều khả năng vẫn sẽ duy trì theo hướng tích cực. Các vị thế mua đã mở tại mức $53.53 mỗi ounce nên tiếp tục được giữ mỡ và các nhà giao dịch có thể bổ sung theo từng thời điểm. Điều này đặc biệt đúng nếu Tòa án Tối cao hủy bỏ các mức thuế quan toàn diện của ông Donald Trump. Khi đó, chính quyền Mỹ sẽ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc áp thuế nhập khẩu đối với các mặt hàng cụ thể, và cặp XAG/USD nhiều khả năng sẽ trở thành mục tiêu đầu tiên.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAGUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
