Carry Trade là gì và hoạt động như thế nào trong nền kinh tế hiện nay?

2026.02.24 2025.05.21 Carry Trade là gì và hoạt động như thế nào trong nền kinh tế hiện nay?

Oleg Tkachenkohttps://litefinancevi.org/blog/authors/oleg-tkachenko/

Chiến lược Carry Trade ra đời vào những năm 80 sau khi hệ thống Jamaica cho phép tỷ giá hối đoái biến động. Bản chất của chiến lược giao dịch này là mua đồng tiền của quốc gia có lãi suất thấp và đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn – các đồng tiền có lãi suất carry cao, chứng khoán, v.v.

Sau khi đọc bài viết này, bạn sẽ hiểu Carry Trade là gì và những lợi thế của nó. Tìm hiểu cách giao dịch sử dụng chiến lược này để kiếm tiền trên thị trường Forex, đồng thời giảm thiểu các rủi ro vốn có của hình thức giao dịch này.

Bài viết này sẽ rất hữu ích và thú vị!

Carry Trade là gì? Định nghĩa & Ý nghĩa

Nói một cách đơn giản, Carry Trade là khi một người vay một nguồn lực rẻ để mua một nguồn lực đắt hơn. Lợi nhuận từ giao dịch là chênh lệch giữa lợi suất của tài sản đắt và chi phí khoản vay.

​

Ví dụ về carry trade: Chỉ số S&P500 mang lại lợi nhuận 30% mỗi năm. Bạn vay tiền từ ngân hàng với lãi suất 10% mỗi năm và đầu tư vào hợp đồng tương lai, thu được 20% lợi nhuận ròng từ giao dịch. Tất nhiên, việc chỉ số này duy trì lợi suất ổn định ở mức 30% trong ba năm qua không đảm bảo xu hướng đó sẽ tiếp tục. Nếu cuối năm chỉ số này chỉ mang lại dưới 10% lợi suất, bạn sẽ bị thua lỗ.

Thay vì đầu tư vào chỉ số S&P500, bạn có thể chọn tài sản ít rủi ro hơn có lợi suất đảm bảo. Nhà đầu tư thường chọn trái phiếu chính phủ với mục đích này. Tuy nhiên, lợi suất của trái phiếu tại từng quốc gia thường chỉ khoảng 2–3%, nên nhà đầu tư cần tìm cách vay vốn với chi phí thấp nhất có thể.

Hiệu quả của chiến lược carry trade phụ thuộc vào một số yếu tố:

• Lãi suất khoản vay: Lãi suất càng cao thì lợi suất từ tài sản mà khoản vay đó được đầu tư vào cũng cần phải cao tương ứng.
• Lợi nhuận từ Carry Trade: Mức lợi nhuận cần đủ để bù đắp chi phí vay vốn và chi phí duy trì giao dịch. Lợi suất có thể là cố định, ví dụ như khi đầu tư vào trái phiếu, hoặc là lợi suất thả nổi, gia tăng theo giá mua của cổ phiếu.
• Độ biến động của tài sản đầu tư. Lợi suất cao đồng nghĩa với rủi ro cao. Do đó, khi tài sản có độ biến động lớn, nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận vượt trội từ lãi suất nhưng cũng có thể chịu thua lỗ. Nếu chọn các tài sản biến động mạnh, họ cần liên tục theo dõi tâm lý thị trường để kịp thời bán ra khi giá đảo chiều.

Lưu ý quan trọng! Chiến lược Carry Trade không giới hạn quốc gia hay loại tài sản. Về lý thuyết, nhà giao dịch có thể vay tiền ở một quốc gia và đầu tư vào tài sản ở quốc gia khác. Tuy nhiên, mục đích sử dụng khoản vay, chi phí chuyển đổi, chi phí giao dịch và hoa hồng thường khiến điều đó không hiệu quả. Vì vậy, trong phần lớn trường hợp, carry trade được thực hiện bởi nhà giao dịch cá nhân trên thị trường tập trung và phi tập trung, qua các nền tảng điện tử.

Các thành phần chính của giao dịch Carry Trade

Để tạo ra thu nhập từ lãi suất bằng chiến lược Carry Trade, chúng ta cần chú ý các yếu tố sau:

• Lãi suất carry chủ chốt của ngân hàng trung ương. Đây là lãi suất mà ngân hàng trung ương cho các ngân hàng thương mại vay. Các ngân hàng thương mại sẽ dựa vào đó để thiết lập lãi suất tiền gửi và cho vay. Lãi suất chiết khấu phản ánh giá trị của đồng tiền. Khi lãi suất không đổi, lợi nhuận hoặc lỗ của nhà giao dịch phản ánh chênh lệch lãi suất giữa 2 đồng tiền.
• Biến động tỷ giá hối đoái. Nếu tỷ giá của cặp tiền tăng, nhà đầu tư sẽ thu được lợi nhuận bên cạnh khoản chênh lệch lãi suất chiết khấu.

Mục tiêu của Carry Trade trên thị trường giao dịch Forex là mở vị thế bán đồng tiền có lãi suất thấp và vị thế mua đồng tiền có lãi suất cao hơn. Hãy xem xét ví dụ về carry trade đồng yên Nhật (JPY từ trước đến nay là ví dụ phổ biến về đồng tiền cấp vốn trong carry trade vì đây là đồng tiền có lãi suất thấp). Ví dụ, khi mở vị thế mua dài hạn cặp AUDJPY, nhà giao dịch mua đồng đô la Úc bằng tiền vay từ đồng yên Nhật. Để có lợi nhuận từ carry trade đồng yên, lãi suất chính của JPY phải thấp hơn lãi suất của AUD.

Hãy cùng xem xét giao dịch Carry Trade trên thị trường Fx với các cặp tiền tệ thông qua một số ví dụ cụ thể.

Carry Trade hoạt động như thế nào trên thị trường Forex? Giải thích bằng ví dụ thực tế

Nguyên lý chính của carry trade trong giao dịch tiền tệ Forex là vay một đồng tiền rẻ và sử dụng nó để mua đồng tiền đắt hơn nhằm tận dụng chênh lệch lãi suất. Ví dụ:

• Trong cặp AUDJPY, JPY là đồng tiền có lãi suất thấp với lãi suất chiết khấu là 1%, trong khi lãi suất chiết khấu của AUD là 4%. Để mua đồng đô la Úc bằng đồng yên Nhật, một nhà giao dịch carry trade phải vay đồng yên — mở một vị thế bán với đồng tiền cấp vốn này.
• Nhà giao dịch mở một vị thế mua trong cặp AUDJPY carry trade.
• Một năm sau, nhà giao dịch nhận được +4% từ việc đầu tư vào AUD và trả 1% cho việc sử dụng JPY. Lợi nhuận ròng của nhà giao dịch từ chiến lược currency carry trade này, với điều kiện tỷ giá AUDJPY không thay đổi trong năm đó, là 3%.

Điều gì xảy ra nếu AUDJPY tăng giá? Để đơn giản hóa, hãy lấy tỷ giá là 1:2.

• Nhà đầu tư vay 100 JPY với lãi suất 1% để mua lượng tiền tương đương 50 AUD.
• Các nhà đầu tư khác cũng theo chiến lược currency carry trade tương tự. Nhu cầu tăng nhanh đối với AUD dẫn đến việc giá của nó tăng lên 1:3.
• Một năm sau, nhà đầu tư nhận được lợi nhuận 3% từ chiến lược currency carry trade nhờ chênh lệch lãi suất chiết khấu. Và họ bán 50 AUD lấy 150 JPY. 100 JPY được dùng để trả khoản vay, 50 JPY là lợi nhuận ròng của nhà đầu tư ngoài phần từ carry trade.

Trong thực tế, cơ chế này được thực hiện bằng cách tính swap khi các giao dịch được chuyển sang ngày tiếp theo. Khi mở lệnh carry trade AUDJPY bằng đồng yên, nhà môi giới thực tế bán JPY cho nhà giao dịch và mua AUD bằng chi phí của họ. Đồng thời, nhà giao dịch carry trade yên sẽ trả lãi trên đồng tiền đã bán và nhận lãi trên đồng tiền đã mua. Và tỷ lệ phần trăm này được liên kết với các lãi suất chiết khấu. Cuối ngày, nhà môi giới carry trade sẽ tính toán lại tất cả các vị thế, bao gồm cả hoa hồng của mình.

Những điều cần biết về swap trong giao dịch forex:

• Swap là một khoản phí để chuyển vị thế mở sang phiên giao dịch tiếp theo theo quy định của hợp đồng. Nếu swap là dương — nhà giao dịch được cộng khoản chênh lệch giữa các mức lãi suất chiết khấu, có tính đến điều kiện giao dịch của nhà môi giới. Nếu swap là âm thì khoản đó sẽ bị trừ.
• Swap khác nhau đối với mỗi cặp tiền tệ (tài sản) và được thiết lập bởi nhà môi giới dựa trên chênh lệch lãi suất.
• Swap cho các vị thế mua và bán là khác nhau.
• Giá trị swap được quy định trong phần thông số kỹ thuật trong điều kiện giao dịch của nhà môi giới hoặc trên nền tảng giao dịch.

Swap phải được tính vào lợi nhuận tiềm năng, dù bạn theo chiến lược carry trade hay giao dịch chênh lệch lãi suất.

Ví dụ về Carry Trade

Số lượng cặp tiền tệ có swap dương (được thiết lập dựa trên chênh lệch lãi suất chiết khấu) tương đối ít. Việc lựa chọn bị phức tạp bởi sự không ổn định của các chênh lệch lãi suất chiết khấu lớn nhất — các quốc gia có lãi suất cao có thể hạ xuống để không kìm hãm sự phát triển của nền kinh tế toàn cầu, trong khi các quốc gia có lãi suất thấp thì ngược lại có thể tăng lên. Do đó, việc theo đuổi không nên chỉ là chênh lệch lãi suất cao mà nên chú trọng đến sự ổn định của lãi suất và xu hướng của nó.

Lưu ý! Swap có thể được sử dụng cho cả vị thế mua và bán. Có hai điểm quan trọng:

• Chỉ mở vị thế theo hướng của swap dương.
• Để swap dương không bị triệt tiêu bởi thua lỗ tỷ giá hối đoái, tỷ giá cần đi ngang hoặc tăng/giảm theo đúng hướng của vị thế mua/bán. Thời gian tỷ giá duy trì trạng thái này càng lâu, nhà giao dịch càng kiếm được nhiều tiền từ khoản cộng hàng ngày. Vấn đề này phần nào được giải quyết bằng cách đặt lệnh cắt lỗ tại điểm hòa vốn.

Hãy cùng xem một số ví dụ về việc áp dụng chiến lược Carry Trade trên thị trường Forex:

1. EURMXN

​

Với cặp tiền này, swap dương áp dụng cho vị thế bán: lãi suất chiết khấu của đồng tiền định giá (peso Mexico, MXN) cao hơn so với đồng tiền cơ sở (EUR). Do đó, việc bán euro và mua peso sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn.

Giao dịch carry trade dài hạn mang lại nhiều cơ hội giao dịch tiềm năng — có những đoạn xu hướng giảm kéo dài. Và nếu vị thế carry trade được bảo hiểm bằng lệnh cắt lỗ, thì việc giá tăng mạnh đột ngột cũng không thành vấn đề.

2. USDZAR

Một cặp tiền khác tương đối phù hợp với vị thế bán. Bất chấp mức độ biến động cao, có các xu hướng giảm rõ rệt trên các khung thời gian dài.

Các cặp tiền với RUB (EURRUB, USDRUB) là tài sản hấp dẫn nhất cho Carry Trade vào năm 2021, vượt qua peso Argentina và Mexico về triển vọng. Nhưng do biến động mạnh vào năm 2022, cùng với việc đồng ruble tăng giảm thất thường, hiện tại không nên sử dụng chiến lược carry trade với loại tiền tệ này.

Một cặp tiền khác không phù hợp là USDTRY. Cặp này có swap dương cho vị thế bán, nhưng đang trong xu hướng tăng. Có thể nắm bắt những đợt giảm giá ngắn hạn, nhưng lợi nhuận tiềm năng không đáng so với mức chênh lệch và thời gian bỏ ra.

​

Lưu ý! Những ví dụ này cho thấy nguyên tắc lựa chọn cặp tiền tệ và biểu đồ phù hợp với chiến lược. Nếu chênh lệch lãi suất thay đổi, swap cũng sẽ thay đổi, và do đó mức độ hấp dẫn của một số loại tiền tệ cho carry trade cũng sẽ thay đổi theo.

Ví dụ về đòn bẩy Carry Trade

Chiến lược giao dịch đòn bẩy carry trade có một nhược điểm lớn - lợi nhuận giao dịch chênh lệch tương đối thấp. Để tính lợi nhuận tiềm năng, sử dụng công thức sau:

Lợi nhuận = giá trị điểm × swap × số ngày

• Giá trị điểm là giá của nó theo đơn vị tiền tệ, phụ thuộc vào cặp tiền tệ và khối lượng giao dịch. Bạn có thể đọc thêm về cách tính giá trị của một điểm trong bài đánh giá “Lot giao dịch Forex là gì và cách tính toán”.
• Swap là quy mô hoán đổi được đặt trong thông số kỹ thuật.
• Số ngày là thời hạn nắm giữ một giao dịch trên thị trường. Swap được tính vào một vị thế mở vào cuối mỗi ngày, gấp ba lần vào cuối tuần.

Ví dụ. Dữ liệu đầu vào cho cặp tiền tệ: giá trị điểm — 0.01 USD cho khối lượng giao dịch 0.01 lot và báo giá 5 chữ số, swap — 1.156. Tổng lợi nhuận của một nhà giao dịch trên một vị thế có khối lượng tối thiểu trong 1 ngày sẽ là 1.156 × 0.01 = 0.01156 USD.

Một nhà giao dịch có thể giữ vị thế trong một năm. Nếu tỷ lệ chiết khấu không đổi, họ có thể kiếm được 0.01156 × 365 = 4.2194 USD cho giao dịch này. Nhưng một nhà giao dịch cũng có thể sử dụng đòn bẩy - tiền vay từ một nhà môi giới, điều này sẽ làm tăng khối lượng giao dịch. Ví dụ, đòn bẩy 1:100 cho phép bạn mở một giao dịch với khối lượng 0.01 × 100 = 1 lot. Theo đó, chi phí của một điểm sẽ tăng theo cùng một số tiền — lên đến 1 USD. Thu nhập hàng năm khi thực hiện giao dịch chênh lệch lãi suất có đòn bẩy sẽ là gần 422 USD.

Lưu ý! Việc giảm tỷ giá chính của đồng tiền đầu tư sẽ dẫn đến giảm lợi nhuận. Do đó, trước khi sử dụng đòn bẩy, nên lập kế hoạch tài chính kỹ lưỡng.

Positive Carry Trade

Positive Carry Trade là một chiến lược kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất chiết khấu. Nhà đầu tư vay đồng tiền của quốc gia có lãi suất thấp và mua đồng tiền có lãi suất chiết khấu cao hơn. Sau một khoảng thời gian cố định, họ thu được lợi nhuận từ phần chênh lệch giữa hai mức lãi suất này. Chiến lược carry trade thường áp dụng với các cặp tiền tệ có swap dương khi giữ lệnh mua hoặc bán. Giá trị của swap dương trên thị trường Forex (Forex) có nghĩa là vào cuối phiên giao dịch, phần lợi nhuận sẽ được ghi có vào số dư của nhà giao dịch.

​

Thông số hợp đồng cũng có thể được tìm thấy trong phần “Thông tin công cụ” tại khu vực quản lý tài khoản của khách hàng.

Negative Carry Trade

Negative Carry Trade xảy ra khi chi phí sở hữu một tài sản cao hơn lợi nhuận mà nó mang lại. Điều này có nghĩa là các khoản đầu tư không có lãi miễn là giá trị cơ bản của chúng không thay đổi hoặc giảm. Trong giao dịch Forex, swap âm chuyển thành chi phí bổ sung. Không tính phí nếu giao dịch được đóng trong ngày và tự động tính phí khi giao dịch mở được chuyển sang phiên giao dịch tiếp theo.

​

Tại sao Carry Trading lại phổ biến?

Mức độ phổ biến của Carry Trade thường bị đánh giá cao hơn thực tế. Có một số lý do chính sau:

• Thu nhập thấp. Các nhà giao dịch cá nhân cố gắng tránh rủi ro hoạt động với số tiền lên tới 1000 USD. Dựa trên rủi ro, có thể tính toán khối lượng cho phép cho mỗi giao dịch và do đó tính được giá trị điểm. Biết được giá trị điểm, bạn sẽ tính được lợi nhuận swap. Lợi nhuận này, khi tính đến rủi ro và thời gian bỏ ra, hiếm khi đáng giá.
• Rủi ro của đòn bẩy carry trade. Với đòn bẩy, lợi nhuận của nhà đầu tư từ đòn bẩy carry trade trong một khung thời gian dài có vẻ hữu hình, nhưng điều này là ảo tưởng. Để kiếm được lợi nhuận, trong mọi trường hợp, tỷ lệ không được thấp hơn mức mở giao dịch chênh lệch đòn bẩy, điều này hiếm khi xảy ra trong một khung thời gian dài. Nếu tỷ lệ giảm, bạn cần hiểu giá trị điểm với đòn bẩy tối đa là bao nhiêu. Và bạn cần có khoản tiền gửi lớn như thế nào để giao dịch không bị đóng do cắt lỗ. Và nếu bạn có khoản tiền gửi như vậy, thì liệu có đáng để đóng băng nó chỉ vì carry trade không? Lưu ý rằng đòn bẩy luôn đòi hỏi phải có kế hoạch tài chính vững chắc.
• Lựa chọn tài sản ít. Có tương đối ít cặp tiền tệ có swap dương. Nếu chúng ta cân nhắc tất cả các ưu và nhược điểm, thì hóa ra kiếm tiền từ biến động cơ bản, ví dụ như cặp EURUSD, nhanh hơn là tập trung vào tỷ giá chéo và xây dựng một hệ thống giao dịch riêng cho nó trên khung thời gian hàng ngày.

Carry Trade là một chiến lược bổ sung cho các hoạt động đầu cơ chính. Nếu swap là âm và có cơ hội kiếm được lợi nhuận từ chênh lệch tỷ giá, thì đó không phải là lý do để từ bỏ chiến lược. Nếu swap là dương, thì lợi nhuận bổ sung là một điểm cộng.

Những rủi ro liên quan

Rủi ro giao dịch Forex khi sử dụng chiến lược Carry Trade:

• Giá đi ngược hướng với thời điểm mở giao dịch. Bạn mở một vị thế mua, nhưng giá của cặp tiền tệ ngay lập tức giảm xuống - giao dịch đã được đóng lại bằng lệnh cắt lỗ. Bạn có thể thu được lợi nhuận từ swap, nhưng lại bị lỗ do chênh lệch giá và biến động tỷ giá.

Rủi ro tiền tệ sẽ được trung hòa nếu giá di chuyển theo hướng giao dịch và mức cắt lỗ được chuyển đến mức hòa vốn.

• Thay đổi tỷ lệ chiết khấu. Với sự giúp đỡ của họ, các ngân hàng trung ương điều chỉnh tỷ lệ lạm phát. Do đó, ở các nước đang phát triển có nền kinh tế không ổn định, tỷ lệ chiết khấu có thể thay đổi thường xuyên rất nhiều và không phải lúc nào cũng có lợi cho nhà giao dịch. Ví dụ về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá và tâm lý thị trường: khủng hoảng tài chính và tình hình kinh tế toàn cầu, chính sách tiền tệ trong nước để duy trì sự ổn định của đồng tiền quốc gia, hoạt động kinh tế của các bên tham gia thị trường tài chính lớn nhất, v.v.

Rủi ro được bù đắp bằng cách theo dõi liên tục các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến tỷ lệ chiết khấu.

Để giảm thiểu rủi ro, tôi khuyên bạn nên đa dạng hóa. Ví dụ, kết hợp các cặp có lợi nhuận cao nhất và thấp nhất. Các cặp có lợi nhuận cao nhất có chênh lệch lãi suất lớn hơn, nhưng cũng có rủi ro cao hơn khi một quốc gia có đồng tiền đầu tư có thể cắt giảm để kích thích nền kinh tế. Bạn sẽ tìm hiểu thêm về các phương pháp quản lý rủi ro trong bài đánh giá “Quản lý rủi ro trong giao dịch dành cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm và mới vào nghề”.

Ưu và nhược điểm của giao dịch Carry Trading hiện nay

Thuật toán tìm kiếm cặp tiền tệ có swap dương trong MT4:

1. Mở bảng tỷ giá chiết khấu của các ngân hàng. Ví dụ, bạn có thể tìm thấy bảng này trên cổng thông tin phân tích Investing. Trong bảng, hãy chú ý đến các cặp có chênh lệch lớn nhất về tỷ giá chiết khấu.

​

Một số điểm quan trọng:

• Tốt nhất là danh sách bao gồm càng nhiều quốc gia càng tốt. Danh sách lãi suất của Ngân hàng Trung ương về Đầu tư không đầy đủ, nhưng đây là ví dụ thuận tiện nhất.
• Đối với vị thế mua, đồng tiền cơ sở phải có lãi suất cao hơn đồng tiền được báo giá. Đồng tiền cơ sở là đồng tiền đầu tiên, đồng tiền báo giá là đồng tiền thứ hai. Điều kiện này sẽ không đảm bảo hoán đổi tích cực, nhưng sẽ đẩy nhanh việc tìm đúng cặp tiền. Đối với vị thế bán, điều kiện bị đảo ngược - tỷ lệ chiết khấu cho đồng tiền được báo giá phải cao hơn.
• Cặp tiền được tạo thành theo nguyên tắc này phải nằm trong số các công cụ giao dịch của nhà môi giới. Tỷ giá chéo thường phù hợp với các yêu cầu, nhưng không phải tất cả các nhà môi giới đều có.

Cặp tiền tệ cổ điển USDCHF phù hợp với các điều kiện đã cho. Tỷ giá USD là "0,5%", cao hơn tỷ giá CHF - "-0,75%".

Trong MT4, hãy thực hiện như sau:

• Mở cửa sổ Market Watch. Bạn có thể tìm thấy nó trên thanh công cụ hoặc trong menu View.
• Nhấp chuột phải vào cặp tiền tệ mong muốn và chọn "Specification".

​

• Trong phần thông số kỹ thuật, hãy chú ý đến các mục "Swap cho vị thế mua" và "Swap cho vị thế bán". Giá trị dương cho biết bạn có thể kiếm được lợi nhuận từ cặp này.

​

Trong trường hợp này, swap cho các vị thế mua lớn hơn 0. Bạn có thể mua nó.

Lưu ý! Sự khác biệt về tỷ lệ chiết khấu giữa tiền tệ cơ sở và tiền tệ báo giá có lợi cho tiền tệ cơ sở không đảm bảo swap dương. Hãy xem cặp tiền tệ GBPCHF. Đối với đồng bảng Anh, tỷ lệ chiết khấu thậm chí còn cao hơn so với USD trong ví dụ trước, nhưng swap ở đây là âm.

​

Ưu điểm và nhược điểm của chiến lược carry trade

Bảng dưới đây cho thấy ưu và nhược điểm của chiến lược carry trade:

Chiến lược carry trade trên thị trường Forex

Việc tìm một cặp tiền tệ có mức swap dương chỉ mất vài phút, bạn chỉ cần xem xét các thông số kỹ thuật trên nền tảng giao dịch. Nhưng điều này vẫn không đảm bảo cho bạn bất kỳ lợi nhuận nào. Tôi xin nhắc lại rằng việc mua một tài sản có mức swap dương cho các vị thế mua sẽ không có lãi nếu tỷ giá giảm - mức swap dương sẽ không bù đắp được chênh lệch trong báo giá. Do đó, tôi khuyến nghị bạn nên tuân thủ các chiến thuật sau:

Bước 1. Chọn một loại tiền tệ

So sánh tỷ giá chiết khấu của các Ngân hàng Trung ương, xem xét các thông số kỹ thuật và tìm kiếm tài sản có mức swap dương. Hãy cùng giả sử rằng bạn đã tìm thấy một cặp tiền tệ có mức swap dương với vị thế mua dương.

Bước 2. Phân tích tin tức (phân tích cơ bản)

Bạn cần phân tích các yếu tố và tâm lý thị trường ảnh hưởng đến tỷ giá (khủng hoảng tài chính, chính sách tiền tệ, v.v.) và đảm bảo rằng tỷ giá trong vị thế mở của bạn không đảo chiều theo hướng ngược lại. Nói cách khác, biến động của báo giá sẽ giúp bạn có thể kiếm được không chỉ từ chênh lệch của chúng, mà còn từ mức swap dương. Và điều quan trọng là chúng ta phải tính đến các yếu tố cơ bản.

Bước 3. Phân tích biểu đồ (phân tích kỹ thuật)

Sự khác biệt về tỷ lệ chiết khấu trong ngắn hạn là không đáng kể. Vì vậy, bạn có hai lựa chọn:

• Tăng khối lượng vị thế bằng đòn bẩy trên khung thời gian ngắn.
• Phân tích xu hướng dài hạn.

Để bạn kiếm được tiền từ chiến lược carry trade, xu hướng phải đi đúng hướng hoặc ít nhất là ổn định. Lý tưởng nhất là với mức swap dương với vị thế mua dương, bạn cần nắm bắt được sự khởi đầu của xu hướng tăng trong khung thời gian D1-MN.

Các chỉ báo xu hướng sẽ giúp bạn tìm ra sự khởi đầu của xu hướng dài hạn:

• Đường trung bình động. Tất cả các phiên bản đường trung bình động đều thể hiện khá tốt hướng của xu hướng dài hạn. Bạn hãy đọc thêm về chúng trong bài đánh giá "Đường trung bình động: Cách sử dụng Chỉ báo EMA".
• Alligator. Đây là chỉ báo cơ bản của ông Bill Williams dành cho MT4 và MT5, bao gồm 3 đường trung bình động với các chu kỳ và tham số dịch chuyển khác nhau. Sự phân kỳ đồng thời của các đường trung bình động chỉ ra sự khởi đầu của một xu hướng. Bạn nên đọc thêm về nó trong bài đánh giá "Alligator của Bill Williams".
• Động lượng. Một chỉ báo hàng đầu cho phép bạn đo lường mức độ biến động giá của một công cụ tài chính trong một khoảng thời gian nhất định. "Chỉ báo động lượng: Hướng dẫn đầy đủ với biểu đồ và ví dụ".

Ngoài ra, bạn có thể sử dụng các oscillator xác nhận để giúp xác định thời điểm đảo chiều xu hướng.

Bước 4. Tìm kiếm điểm thoát lệnh khỏi thị trường

Lợi nhuận của swap dương không phụ thuộc vào mức biến động lực của xu hướng, chỉ có hướng của nó là quan trọng. Nhưng nếu bạn đã bắt được xu hướng tăng, lựa chọn tốt nhất là kiếm được càng nhiều lợi nhuận càng tốt từ nó bằng cách đóng vị thế tại thời điểm đảo chiều. Nhưng trong mọi trường hợp, vị thế sẽ đóng cửa ở mức có lãi, nếu bạn đặt lệnh cắt lỗ ở mức "điểm mở lệnh giao dịch + mức spread".

Tóm tắt

Những nội dung chính rút ra từ việc sử dụng carry trade trên thị trường Forex:

• Bản chất của chiến lược này là mở một vị thế bán khống hoặc mua một tài sản với mức swap dương. Bạn có thể tìm thấy giá trị swap trong các thông số kỹ thuật.
• Theo chiến lược, bạn chỉ có thể kiếm được lợi nhuận khi tỷ giá đi theo hướng của vị thế hoặc ổn định. Nếu tỷ giá đi theo hướng ngược lại, ngưỡng lỗ sẽ vượt quá lợi nhuận từ mức swap. Do đó, với một chiến lược dài hạn, điều quan trọng là chúng ta phải có thời gian để điều chỉnh mức cắt lỗ xuống mức đảm bảo không bị lỗ.
• Mức swap dương sẽ được công vào hàng ngày, mức negative swap sẽ được khấu trừ.
• Các cặp tiền tệ có tính biến động cao không phù hợp với chiến lược này, vì rủi ro thua lỗ do chênh lệch tỷ giá.
• Tỷ giá cao đối với đồng tiền đầu tư không phải lúc nào cũng tốt, vì có khả năng ngân hàng trung ương sẽ hạ tỷ giá để phục hồi nền kinh tế.
• Thu nhập theo mức swap với khối lượng giao dịch tối thiểu trong nhiều ngày chỉ bằng vài xu. Một nhà giao dịch có thể sử dụng giao dịch ký quỹ, do đó làm tăng rủi ro hoặc tăng khối lượng tiền nạp, và theo đó là vị thế, trong khi vẫn đóng băng tiền trong một thời gian dài. Chiến lược carry trade không phù hợp với giao dịch trong ngày. Phân tích nên được thực hiện trên khung thời gian hàng tuần và hàng tháng.

Chiến lược này phù hợp với các nhà giao dịch như một khoản thu nhập bổ sung cho giao dịch biến động tỷ giá hối đoái, cũng như các nhà đầu tư thụ động có nguồn vốn lớn. Bạn sẽ tự xác định số vốn, dựa trên mục tiêu lợi nhuận của mình.

Chiến lược carry trade dường như là một chiến lược tương đối không có rủi ro, nhưng một lỗi nhập lệnh có thể khiến bạn mất phần lớn tiền nạp.