Giao dịch trên thị trường tài chính bao gồm việc mua và bán tài sản để kiếm lợi nhuận, trong đó yếu tố then chốt là mở vị thế long hoặc short — các chiến lược được sử dụng rộng rãi trên thị trường cổ phiếu, hàng hóa, tiền điện tử và tiền tệ.
Mở vị thế long nghĩa là mua một tài sản với kỳ vọng giá sẽ tăng trong tương lai. Ngược lại, mở vị thế short liên quan đến việc bán một tài sản đi vay với mục đích mua lại sau đó ở mức giá thấp hơn. Hai chiến lược trái ngược này giúp trader và nhà đầu tư kiếm lợi từ cả khi thị trường tăng và giảm giá.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
- Những điểm chính về lệnh long và lệnh short
- Vị thế Long Short là gì?
- Cách hoạt động của vị thế Long
- Cách hoạt động của vị thế Short
- Sự khác biệt cơ bản giữa vị thế Long và Short
- Định nghĩa: Going Long và Going Short?
- Lệnh long short là gì trong giao dịch
- Rủi ro và phần thưởng của Long và Short
- Ưu điểm, nhược điểm, và cách sử dụng chiến lược giao dịch
- Tóm tắt
- Hỏi đáp về vị thế mua và vị thế bán
Những điểm chính về lệnh long và lệnh short
- Vị thế long là mua tài sản để giữ và bán ở mức giá cao hơn.
- Vị thế short là chiến lược bán tài sản đi vay để mua lại ở mức giá thấp hơn.
- Vị thế long có lợi tại thị trường tăng (bullish), còn lệnh short có lợi trong thị trường giảm (bearish).
- Chỉ có thể thực hiện lệnh short đối với cổ phiếu hoặc tài sản khác thông qua tài khoản ký quỹ (margin).
- Rủi ro chính của vị thế short là khả năng thua lỗ không giới hạn nếu giá tăng vọt.
Vị thế Long Short là gì?
Giao dịch long và short là hai chiến lược đối lập mà các trader và nhà đầu tư sử dụng để kiếm lợi nhuận. Vị thế long liên quan đến việc mua tài sản và giữ cho đến khi giá ngừng tăng. Trong khi đó, vị thế short là bán tài sản đi vay với kỳ vọng giá sẽ giảm về mức đã dự đoán trước đó.
Vị thế mua Long
Vị thế long hàm ý mua tài sản với hy vọng giá sẽ tăng. Đây là hình thức giao dịch cổ điển và phổ biến trên nhiều thị trường, bao gồm cả Forex. Khi trader thực hiện vị thế long, họ mua tài sản như cổ phiếu, tiền điện tử, hàng hóa hoặc tiền tệ, kỳ vọng giá sẽ tăng theo thời gian. Mục tiêu chính là mua tài sản với giá thấp và chốt lời trong trường hợp giá tăng cao.
Vị thế long đặc biệt có lợi ở thị trường tăng giá, giá trị tài sản gần như chắc chắn sẽ tăng về dài hạn. Việc giữ các vị thế long trong cổ phiếu đem lại lợi nhuận đáng kể.
Ưu điểm chính của vị thế long là tiềm năng lợi nhuận tăng không giới hạn, vì giá sẽ tiếp tục tăng mãi. Tuy nhiên, nếu giá bắt đầu giảm, nhà đầu tư có khả năng bị thua lỗ — đặc biệt nếu sử dụng vốn vay để giao dịch.
Vị thế bán Short
Vị thế short là việc bán một tài sản mà trader vay từ sàn giao dịch hoặc môi giới, với ý định mua lại sau đó ở mức giá thấp hơn. Chiến lược này được sử dụng khi trader dự đoán giá trị thị trường của tài sản sẽ giảm.
Vị thế short thường được sử dụng tại thị trường giảm giá, khi giá của cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ hoặc tiền điện tử có khả năng giảm mạnh. Việc mở giao dịch này đòi hỏi phải có tài khoản ký quỹ, vì trader không sở hữu trực tiếp tài sản mà chỉ vay tạm từ nhà môi giới.
Rủi ro lớn nhất khi thực hiện vị thế short là nếu giá đột ngột tăng mạnh, thua lỗ có thể không giới hạn. Đồng thời, nhà đầu tư phải chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản lỗ nào mà nhà môi giới phải gánh chịu. Do đó, chúng ta cần cực kỳ thận trọng khi thực hiện các vị thế short.
Cách hoạt động của vị thế Long
Khi các trader hoặc nhà đầu tư thực hiện vị thế long, họ sẽ mua tài sản với kỳ vọng giá sẽ tăng trong tương lai. Điều này bao gồm việc mua cổ phiếu, tiền điện tử hoặc tiền tệ trong giao dịch Forex. Nhà đầu tư mua tài sản với giá thấp và kỳ vọng giá trị của tài sản sẽ tăng theo thời gian. Vị thế long thường được ưa chuộng tại thị trường tăng (bullish), nơi triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ.
Ví dụ, nếu một nhà đầu tư mua cổ phiếu của một công ty ở mức giá đóng cửa là $50 và kỳ vọng giá sẽ tăng lên $70, họ sẽ giữ cổ phiếu đó cho đến khi đạt được mức mục tiêu, sau đó bán ra để chốt lợi nhuận. Tương tự, điều này cũng được áp dụng trong giao dịch Forex, chẳng hạn như mua cặp EURUSD với kỳ vọng đồng euro sẽ tăng giá so với đồng đô la Mỹ.
Vị thế long thể hiện rằng nhà đầu tư đang kỳ vọng giá trị tài sản sẽ tăng và tìm cách thu lợi nhuận từ xu hướng tăng đó.
Cách hoạt động của vị thế Short
Thực hiện lệnh short nghĩa là vay tài sản từ sàn môi giới và bán chúng theo mức giá hiện tại với kỳ vọng giá sẽ giảm. Sau đó, trader sẽ mua lại tài sản đó với giá thấp hơn và trả lại cho sàn môi giới, khoản chênh lệch giữa giá bán và giá mua chính là lợi nhuận. Ví dụ, nếu trader tin rằng giá cổ phiếu của một công ty sẽ giảm từ $100 xuống $70, họ vay cổ phiếu, bán với giá $100 rồi mua lại với giá $70 — chốt lời $30. Ngoài ra, việc mở giao dịch này còn được tận dụng như một biện pháp phòng ngừa và giảm thiểu rủi ro, khi nhà đầu tư muốn bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự sụt giảm giá.
Chiến lược này phổ biến tại thị trường cổ phiếu và tiền điện tử, nơi các trader thường sử dụng tài khoản ký quỹ (margin) để thực hiện vì chỉ có thể bán các tài sản được vay. Người giao dịch cần đặt một khoản tiền ký quỹ hoặc tài sản thế chấp trong tài khoản margin chuyên dụng, với các điều kiện cụ thể tùy thuộc vào từng sàn môi giới. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cũng cần lưu ý đến phí và lãi suất phải trả khi vay tài sản để bán.
Truy cập vào tài khoản demo trên nền tảng Forex tiện dụng mà không cần đăng ký
Sự khác biệt cơ bản giữa vị thế Long và Short
Điểm khác biệt chính giữa vị thế long và short trong giao dịch là kỳ vọng của nhà đầu tư về xu hướng giá. Vị thế long được mở khi nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ tăng. Trong trường hợp này, tài sản được mua vào với kế hoạch giữ và bán ra ở mức giá cao hơn. Vị thế long thường có lãi ở thị trường tăng (bullish), nơi giá có xu hướng tăng liên tục trong tương lai.
Ngược lại, vị thế short (hoặc bán khống) được mở khi nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản sẽ giảm. Tài sản được vay và bán ra ở mức giá hiện tại, với mục tiêu mua lại ở mức giá thấp hơn để trả lại. Vị thế short thường được dùng ở thị trường giảm (bearish) và yêu cầu tài khoản ký quỹ vì tài sản cần phải đi vay. Các tài sản có thể bán khống bao gồm cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ và tiền điện tử. Tuy nhiên, chiến lược short tiềm ẩn rủi ro đáng kể vì thua lỗ có thể không giới hạn nếu giá tăng đột ngột.
Do đó, điểm khác biệt cốt lõi giữa hai chiến lược này là: Vị thế long hướng đến lợi nhuận từ sự tăng giá của tài sản. Vị thế short tìm kiếm lợi nhuận từ sự giảm giá của tài sản.
Tham số | Vị thế Long | Vị thế Short |
Kỳ vọng | Giá tăng | Giá giảm |
Rủi ro | Mất vốn khi giá giảm | Thua lỗ không giới hạn khi giá tăng |
Ứng dụng | Đầu tư dài hạn | Đầu cơ ngắn hạn |
Yêu cầu | Vốn để mua tài sản | Tài khoản ký quỹ |
Lợi nhuận tiềm năng | Về lý thuyết là không giới hạn | Giới hạn trong khoảng từ giá đến 0 |
Định nghĩa: Going Long và Going Short?
Going long hoặc short liên quan đến việc dự đoán hướng di chuyển giá của một tài sản và giao dịch phù hợp. Về bản chất, going short và long có nghĩa là một nhà đầu tư hoặc trader sẵn sàng chấp nhận rủi ro để theo đuổi lợi nhuận.
Một vị thế mua được khởi tạo khi trader mua một tài sản. Nói cách khác, nhà đầu tư dự đoán giá trị của tài sản sẽ tăng và mua nó ở mức giá hiện tại để bán lại sau này ở mức giá cao hơn. Phương pháp này thường được dùng trong thị trường tăng khi tài sản được dự đoán sẽ mạnh lên.
Ngược lại, một vị thế bán được thiết lập khi một người bán mượn cổ phiếu từ một nhà môi giới và bán nó ở mức giá hiện tại, với kỳ vọng giá của cổ phiếu được mượn sẽ giảm trong tương lai. Khi giá giảm, trader có kế hoạch mua lại tài sản ở mức giá thấp hơn, trả lại cho nhà môi giới và giữ lại phần chênh lệch giữa giá bán và giá mua làm lợi nhuận. Chiến lược này chủ yếu được áp dụng trong thị trường giảm khi giá được dự kiến sẽ giảm trong tương lai hơn nữa.
Do đó, một vị thế mua có lợi nhuận nếu giá cổ phiếu tăng, trong khi một vị thế bán có lợi thế nếu cổ phiếu giảm. Một vị thế bán đòi hỏi phải có tài khoản ký quỹ vì tài sản được vay mượn.
Lệnh long short là gì trong giao dịch
Các vị thế bán và mua đóng vai trò quan trọng khi giao dịch trên các thị trường tài chính. Về cơ bản, bất kỳ lệnh mở nào cũng là mua hoặc bán. Tuy nhiên, các lệnh đóng không thể được xem là mua hoặc bán, vì chúng chỉ được thực hiện để chốt lời hoặc hạn chế thua lỗ.
Các lệnh mua thường gắn liền với tâm lý tích cực khi các nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ tăng trưởng. Trong kịch bản này, các nhà đầu tư mua tài sản với kỳ vọng nó sẽ tăng giá trị để họ có thể bán sau này ở mức giá cao hơn và chốt lời. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư đặt mục tiêu mua ở mức giá thấp nhất có thể, hy vọng mở lệnh ở mức mà họ cho là thấp nhất, kỳ vọng hướng giá sẽ đảo chiều sớm. Chiến lược này được gọi là giao dịch ngược xu hướng và thường dẫn đến thua lỗ.
Ngược lại, các lệnh bán hoặc vị thế bán liên quan đến triển vọng tiêu cực của thị trường. Trong trường hợp này, các nhà đầu tư dự đoán một tài sản sẽ giảm và mở một vị thế bán bằng cách vay tài sản từ một nhà môi giới và bán chúng ở mức giá hiện tại. Trong trường hợp giá giảm, các trader mua lại tài sản ở mức giá thấp hơn, trả lại cho nhà môi giới và giữ lại phần chênh lệch làm lợi nhuận. Bên cạnh đó, việc mở các vị thế bán trong một thị trường tăng cũng có thể dẫn đến thua lỗ khi dùng chiến lược ngược xu hướng.
Ví dụ về giao dịch mua: Mua thấp bán cao
Giả sử trader tin rằng giá trị cổ phiếu của một công ty sẽ tăng dựa trên dự báo thị trường lạc quan. Do đó, họ mua chứng khoán với mức giá hiện tại, ví dụ, $50 mỗi cổ phiếu.
Nếu giá cổ phiếu tăng lên $70, như dự đoán, trader sẽ bán cổ phiếu với giá cao hơn. Trong trường hợp này, lợi nhuận của họ sẽ là chênh lệch giữa giá mua $50 và giá bán $70, tức là $20 cho mỗi cổ phiếu.
Ví dụ về giao dịch bán: Bán cao mua lại thấp
Khi các trader dự đoán giá cổ phiếu sẽ giảm, họ có thể vay cổ phiếu từ một nhà môi giới. Đổi lại, trader cung cấp cho nhà môi giới một khoản ký quỹ để bù đắp các khoản lỗ tiềm năng. Sau đó, trader bán cổ phiếu với mức giá hiện tại, được coi là cao. Giả sử giá đang giao dịch ở mức $100 mỗi cổ phiếu. Nếu dự đoán chính xác và giá giảm, người bán sẽ mua lại cổ phiếu ở mức giá thấp hơn, ví dụ là $70. Khoản chênh lệch $30 sẽ là lợi nhuận.
Chiến lược này có thể được áp dụng không chỉ cho cổ phiếu mà còn cho các tài sản khác như tiền điện tử hoặc hàng hóa. Ý tưởng chính là vay tài sản khi giá của chúng cao, bán chúng và mua lại khi giá giảm.
Rủi ro và phần thưởng của Long và Short
Khi mở một vị thế bán, trader có thể phải đối mặt với những khoản lỗ đáng kể nếu giá tài sản tăng vọt sau khi bán. Vì ban đầu trader đã vay tài sản để mua lại với giá thấp hơn, nên bất kỳ đợt tăng giá nào cũng sẽ làm tăng chi phí mua lại, dẫn đến thua lỗ vượt quá số tiền thế chấp ban đầu.
Khoản tiền ký quỹ mà trader cung cấp cho nhà môi giới trước khi mở một vị thế bán đóng vai trò như một hình thức bảo hiểm chống lại các khoản lỗ tiềm ẩn. Nếu giá bắt đầu tăng, khoản lỗ của trader sẽ tăng lên, khiến nhà môi giới phải đưa ra cảnh báo ký quỹ được gọi là lệnh gọi ký quỹ. Sự xuất hiện của nó cho thấy rằng trader cần phải ký quỹ thêm vốn để duy trì mức ký quỹ tối thiểu. Nếu trader không đáp ứng được các yêu cầu về lệnh gọi ký quỹ, nhà môi giới có thể buộc phải đóng vị thế để hạn chế thêm thua lỗ. Hơn nữa, nhà môi giới có thể đóng một vị thế thua lỗ không phải ở mức giá thị trường mà là mức giá khả dụng tại thời điểm đó. Do đó, bạn nên rất cẩn thận khi bán cổ phiếu và các tài sản khác.
Khi nắm giữ vị thế bán, giá tăng sẽ làm tăng rủi ro, vì về mặt lý thuyết, các khoản lỗ tiềm ẩn có thể là vô hạn. Nếu tiền ký quỹ không đủ để trang trải các khoản lỗ, một nhà môi giới có thể tính phí trader đối với các khoản lỗ vượt quá tiền ký quỹ, bao gồm cả thông qua hành động pháp lý.
Khi mở một vị thế mua, khoản lỗ của nhà đầu tư bị giới hạn bởi vốn, vì giá tài sản có khả năng giảm xuống bằng không. Điều này đặc biệt liên quan đến tiền điện tử và cổ phiếu không thanh khoản của các công ty phá sản. Tuy nhiên, nếu trader mở các vị thế mua với đòn bẩy sử dụng tài sản thế chấp ký quỹ, họ có thể phải chịu khoản lỗ không giới hạn.
Sao chép các nhà giao dịch thành công
Kiếm lợi nhuận từ lần đầu giao dịch mà không cần qua các bước đào tạo. Các nhà giao dịch giỏi nhất trên toàn thế giới đã hội tụ trên cùng một nền tảng để chia sẻ các chiến lược làm giàu của mình.
Ưu điểm, nhược điểm, và cách sử dụng chiến lược giao dịch
Các vị thế mua và bán đều có ưu điểm và nhược điểm riêng. Do đó, việc xác định đúng lệnh mua hoặc bán được xem là một kỹ năng thực sự, vì khái niệm này đóng vai trò quan trọng trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư và quản lý rủi ro.
Trong số các ưu điểm của các vị thế mua chính là tính đơn giản và khả năng tăng trưởng dài hạn. Các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ việc tăng giá tài sản, cũng như nhận được cổ tức nếu họ duy trì các vị thế mua cổ phiếu. Các vị thế mua phù hợp với thị trường ổn định và giá tăng. Mặt khác, các vị thế bán mang đến cơ hội kiếm lời trên thị trường giá giảm và giúp các trader giảm thiểu rủi ro do biến động thị trường gây ra. Các vị thế bán được tận dụng trong các chiến lược arbitrage, nơi các trader kiếm tiền từ chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch khác nhau.
Nhược điểm của các vị thế mua bao gồm tiềm năng lợi nhuận hạn chế trong các thị trường giá giảm và các trader cần phải chờ tài sản tăng giá. Nhược điểm của các vị thế bán liên quan đến rủi ro cao, vì tổn thất có thể không giới hạn. Ngoài ra, các vị thế bán yêu cầu tài khoản ký quỹ, chi phí tăng, và yêu cầu về vốn.
Việc sử dụng hiệu quả các vị thế mua và bán cho phép các nhà đầu tư thích ứng và tận dụng tình hình thị trường tăng và giảm.
Tóm tắt
Các vị thế mua và bán đại diện cho các chiến lược giao dịch chính trên thị trường tài chính. Các vị thế mua cho phép các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận khi giá tăng, trong khi các vị thế bán cung cấp cơ hội tạo ra lợi nhuận khi giá giảm. Các vị thế mua phù hợp hơn với tăng trưởng dài hạn và thị trường ổn định, trong khi các vị thế bán được sử dụng để các trader tận dụng các thị trường giá giảm hoặc phòng ngừa rủi ro.
Cả hai cách tiếp cận đều có ưu và nhược điểm liên quan đến quản lý rủi ro và yêu cầu về vốn. Các trader và nhà đầu tư nên áp dụng đúng cả hai chiến lược để tối ưu hóa hiệu quả của danh mục đầu tư. Bên cạnh đó, chúng ta đừng đặt mục tiêu mua ở mức giá thấp nhất hoặc bán một tài sản ở mức đỉnh mà không vay vốn. Các nhà đầu tư cần cố gắng “bắt dao rơi” bằng cách mua ở mức đáy, vốn thường phải đối mặt với nhiều khoản lỗ hơn. Tương tự như vậy, những ai mở lệnh bán sớm, cố gắng bắt đỉnh, có thể sẽ bỏ lỡ khi thị trường đạt mức đỉnh mới.
Hỏi đáp về vị thế mua và vị thế bán
Vị thế mua có nghĩa là mua tài sản với kỳ vọng về sự tăng trưởng của tài sản đó và sau đó bán với giá cao hơn. Vị thế bán có nghĩa là bán một tài sản đã vay với triển vọng giá của tài sản đó sẽ giảm và tiếp tục mua lại.
Vị thế mua ngụ ý đà tăng trưởng của một tài sản, nghĩa là nắm giữ tài sản đó trong thời gian dài hơn. Vị thế bán ngắn hạn có nghĩa là vay một tài sản trong thời gian ngắn, với kỳ vọng về đà giảm giá của tài sản đó, cho phép trader đóng lệnh nhanh chóng.
Chỉ báo vị thế mua ngụ ý rằng nhà đầu tư kỳ vọng giá của tài sản đó sẽ tăng và mua tài sản đó với ý định bán lại sau đó với giá cao hơn. Chỉ báo vị thế bán cho thấy rằng nhà đầu tư kỳ vọng tài sản đó sẽ giảm và bán tài sản đó, hy vọng sẽ mua lại tài sản đó với giá thấp hơn.
Quyết định nắm giữ vị thế mua hay bán phụ thuộc vào xu hướng và dự đoán tâm lý. Nếu giá dự kiến tăng vọt, tốt hơn hết là bạn nên chọn vị thế mua. Ngược lại, nếu giá dự kiến giảm, vị thế bán sẽ có lợi hơn.
Vị thế mua kỳ hạn liên quan đến việc mua tài sản với mức giá đã định trước tại một ngày trong tương lai, dự đoán giá trị sẽ tăng. Vị thế bán kỳ hạn liên quan đến việc bán một tài sản, dự đoán giá trị sẽ giảm vào thời điểm hợp đồng đáo hạn.
Khi trader mua tài sản với giá $50 và sau đó bán nó với giá cao hơn là $70, thì đây được gọi là nắm giữ vị thế mua. Nếu trader vay một tài sản có giá trị $100 từ một công ty môi giới, bán nó với mức giá hiện tại, sau đó mua lại với giá thấp hơn, chẳng hạn như $70, thì đây là vị thế bán.
Trong giao dịch quyền chọn, vị thế mua bao gồm việc mua quyền chọn mua, đặt cược vào việc tài sản cơ sở sẽ tăng giá, hoặc mua quyền chọn bán, đặt cược vào việc tài sản cơ sở sẽ giảm giá. Vị thế bán có nghĩa là bán một quyền chọn, cam kết mua hoặc bán tài sản theo mức giá được quy định trong hợp đồng.
Các vị thế mua trong các sản phẩm phái sinh có nghĩa là mua một tài sản hoặc hợp đồng, hy vọng rằng giá trị của nó sẽ tăng lên. Các vị thế bán liên quan đến việc bán một tài sản hoặc hợp đồng với kỳ vọng rằng giá trị của nó sẽ giảm.
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
