Chỉ số S&P 500 hầu như không phản ứng với căng thẳng địa chính trị và những bất ổn khác. Chỉ số chứng khoán tổng hợp tiếp tục hưởng lợi từ sức mạnh của nền kinh tế Mỹ, trong khi sự luân chuyển ngành đã nổi lên như một câu chuyện thị trường then chốt. Hãy cùng xem xét các động lực chính và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- GDP của Mỹ dự kiến sẽ tăng trưởng 2,1% vào năm 2026.
- Mối tương quan giữa S&P 500 và các tài sản khác đã suy giảm.
- Sự luân chuyển đang chi phối thị trường chứng khoán Mỹ.
- Các lệnh mua đối với S&P 500 có thể được xem xét với các mục tiêu là 7700 và 8200.
Dự báo cơ bản cho S&P 500 hàng tháng
Trước khi thương người hãy thương lấy người nhà mình. Ngay từ tháng 4, S&P 500 đã tăng bất chấp các yếu tố địa chính trị và các yếu tố bên ngoài khác. Xung đột ở Trung Đông, việc thay đổi thủ tướng ở Anh và sự lao dốc của đồng yên xuống mức đáy trong 40 năm—không có yếu tố nào trong số này gây áp lực lên chỉ số. Khi nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ và các con số cho mùa báo cáo kết quả kinh doanh doanh nghiệp sắp tới đầy hứa hẹn như mong đợi, người ta dễ dàng quên đi địa chính trị và những khó khăn mà các quốc gia khác đang phải đối mặt.
Sự ngần ngại phản ứng của S&P 500 trước những bất ổn bên ngoài được phản ánh qua sự sụt giảm mối tương quan giữa cổ phiếu Mỹ và các loại tài sản khác. Dầu, trái phiếu và tiền tệ không thể ngó lơ các sự kiện ở Trung Đông.
Mối tương quan giữa các ngành trong chỉ số S&P 500
Nguồn: Bloomberg.
Nền kinh tế Mỹ thực sự đang trên đà vững chắc. The Wall Street Journal đã nâng dự báo GDP của Mỹ năm 2026 từ 2% lên 2,1% và dự báo tăng trưởng việc làm hàng tháng từ 45,000 lên 65,000, đồng thời hạ ước tính tỷ lệ thất nghiệp từ 4,5% xuống 4,3%. Các nhà phân tích ước tính xác suất xảy ra suy thoái trong 12 tháng tới là 25%, đây là con số thấp nhất kể từ đầu năm 2025. Đồng thời, không giống như thị trường tương lai, các chuyên gia này không dự kiến một đợt tăng lãi suất quỹ liên bang nào.
Trong bối cảnh đó, S&P 500 đang tập trung vào kết quả kinh doanh của doanh nghiệp và sự luân chuyển ngành. Theo 82% các nhà quản lý quỹ được khảo sát bởi Bank of America, việc mua cổ phiếu của các nhà sản xuất chip là giao dịch quá mua lớn nhất trên Wall Street. Kể từ đầu năm, chỉ số SOX của Sàn giao dịch chứng khoán Philadelphia đã tăng 79%, trong khi chỉ số cổ phiếu rộng lớn chỉ tăng 10%. Chỉ số tương đương tính theo trọng số bình quân của nó có hiệu suất tốt hơn, xác nhận rằng các nhà đầu tư đang dịch chuyển khỏi các gã khổng lồ công nghệ, bao gồm cả nhóm Magnificent Seven.
Cổ phiếu S&P 500, SOX và Magnificent Seven
Nguồn: Bloomberg.
Các nhà đầu tư đang xoay vòng danh mục đầu tư của họ để tìm kiếm những nhà lãnh đạo thị trường mới thay vì hoàn toàn từ bỏ cổ phiếu. Đồng thời, Morgan Stanley lập luận rằng những gì có vẻ mới mẻ có thể chỉ đơn giản là sự trở lại với những điều quen thuộc và khuyến nghị tập trung trở lại vào Big Tech. Thật vậy, sau khi mất 1 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường trong chưa đầy hai tháng, cổ phiếu của NVIDIA đang bắt đầu trông ngày càng hấp dẫn. Chỉ số P/E kỳ hạn của cổ phiếu này đứng ở mức 18, so với 20 của S&P 500 và 23 của Nasdaq 100. Lần cuối cùng công ty lớn nhất thế giới được giao dịch ở mức chiết khấu thấp hơn các chỉ số này dựa trên số liệu này là vào năm 2019.
Nhìn chung, sức mạnh của nền kinh tế Mỹ, khả năng phục hồi của thị trường chứng khoán trước các cú sốc bên ngoài, kỳ vọng thu nhập tích cực và sự ngần ngại rút vốn của các nhà đầu tư đều chỉ ra sức mạnh tiếp diễn của các chỉ số cổ phiếu Mỹ.
Kế hoạch giao dịch cho S&P 500 hàng tháng
Trong những điều kiện này, chiến lược mua khi giá giảm đối với S&P 500 vẫn hấp dẫn, cho phép các nhà đầu tư gia tăng các vị thế mua đã được thiết lập từ một tháng trước. Các mức 7700 và 8200 tiếp tục đóng vai trò là các mục tiêu tăng then chốt.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của SPX tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
