Ông Donald Trump khó có thể cho phép Iran giành được lợi thế chiến lược lâu dài bằng cách kiểm soát eo biển Hormuz. Tuy nhiên, thị trường có thể sẽ diễn giải bất kỳ hành động nào tiếp theo của Mỹ là một sự leo thang, điều này có thể thúc đẩy đợt bán tháo đối với chỉ số S&P 500.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- S&P 500 đang chịu áp lực trong bối cảnh lo ngại về tình trạng lạm phát đình trệ sắp xảy ra.
- Giá dầu Brent có thể tăng lên trên $147.50/thùng.
- Hoạt động thị trường đã giảm 30%.
- Các lệnh bán đối với S&P 500 có thể được xem xét với các mục tiêu 6500 và 6400.
Dự báo cơ bản cho S&P 500 hàng tuần
Lừa họ một lần, và họ có thể không tin bạn lần thứ hai. Đến lần thứ ba, ngay cả sự thật cũng có thể bị coi là dối trá. Thị trường tin rằng cái gọi là “quyền chọn Trump" không còn hoạt động như mong đợi: đà tăng 70% của giá dầu Brent kể từ đầu năm đã làm sống lại nỗi lo về suy thoái kinh tế và rủi ro giảm mạnh đối với chỉ số S&P 500, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã không phát tín hiệu về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, và sự nhiệt tình của nhà đầu tư đối với trí tuệ nhân tạo dường như đã nguội lạnh. Với các yếu tố hỗ trợ chính đang suy yếu, chỉ số chứng khoán nói chung đang đối mặt với rủi ro giảm ngày càng tăng.
Các đề cập đến ChatGPT và Eo biển Hormuz
Nguồn: Bloomberg.
Khi ông Donald Trump tuyên bố về sự kết thúc sắp tới của cuộc xung đột vũ trang ở Trung Đông, thị trường ban đầu đã phản ứng đầy hứng khởi. Tuy nhiên, sự lạc quan đó sớm vụt tắt, và các nhà đầu tư phần lớn đã phớt lờ khẳng định của tổng thống rằng Iran đã sẵn sàng đàm phán. Tuyên bố này đã không thể hỗ trợ S&P 500. Hơn nữa, JP Morgan ước tính rằng hoạt động mua vào khi giá giảm đã giảm khoảng 30% trong tháng 3.
Kịch bản đình trệ kinh tế kèm lạm phát đã phủ bóng đen lên chỉ số chứng khoán nói chung, với tăng trưởng kinh tế chậm lại trong khi lạm phát vẫn ở mức cao trong bối cảnh giá dầu Brent tăng mạnh. Theo Ngân hàng Bank of America, tình hình hiện tại gợi nhớ đến giai đoạn 2007-2008, khi giá dầu tăng gấp đôi, khiến các ngân hàng trung ương phải thực hiện các biện pháp chính sách phản ứng. Ví dụ, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) ban đầu đã tăng lãi suất rồi nhanh chóng đảo chiều quyết định, cho thấy rủi ro của việc đánh giá sai chính sách tiền tệ.
Giá dầu thô và lãi suất tái cấp vốn của ECB
Nguồn: Bloomberg.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có nguy cơ lặp lại những sai lầm trong quá khứ giữa cuộc khủng hoảng dầu mỏ hiện nay, mà Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) gọi là nghiêm trọng nhất trong lịch sử. Vào những năm 1970 và năm 2008, những cú sốc dầu mỏ tương tự đã gây ra suy thoái kinh tế; tuy nhiên, nền kinh tế toàn cầu ngày nay ít phụ thuộc vào dầu mỏ hơn so với trước đây.
Ông Donald Trump đối mặt với những lựa chọn hạn chế. Tuyên bố chiến thắng và rút quân có thể để lại cho Iran một lợi thế chiến lược lâu dài—kiểm soát eo biển Hormuz. Theo đuổi các hoạt động quân sự để bảo đảm an ninh eo biển hoặc nhắm mục tiêu vào đảo Kharg, nơi 90% lượng dầu xuất khẩu của Iran đi qua, có thể bị coi là leo thang và có thể đẩy giá dầu Brent lên trên $147.50/thùng, một kịch bản mà Goldman Sachs đã lưu ý.
Giá dầu duy trì ở mức đỉnh có thể dẫn đến lãi suất quỹ liên bang và lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn, chi phí doanh nghiệp tăng và kết quả tài chính yếu hơn. Mặc dù Mỹ, với tư cách là nước xuất khẩu năng lượng ròng, có thể hoạt động tốt hơn các nước khác, nền kinh tế vẫn sẽ chịu áp lực. Do đó, cuộc xung đột Trung Đông kéo dài càng lâu, rủi ro điều chỉnh mạnh của S&P 500 càng lớn. Theo Polymarket, xác suất đạt được thỏa thuận ngừng bắn vào cuối tháng 5 hiện ở mức dưới 50%.
Kế hoạch giao dịch cho S&P 500 hàng tuần
Trong bối cảnh này, các vị thế bán được thiết lập quanh mức 6800 đối với S&P 500 dường như có cơ sở vững chắc. Chỉ số chứng khoán rộng có thể test các mức 6500 và 6400 như các mục tiêu tiềm năng. Do đó, hãy xem xét mở các vị thế bán khi giá hồi phục đi lên.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của SPX tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
