Là một phần quan trọng của nền kinh tế toàn cầu, thị trường chứng khoán là động lực thúc đẩy các hoạt động giao dịch và phát triển kinh doanh. Chúng ta có lẽ đều đã nghe nói về giao dịch chứng khoán, nhưng không phải ai cũng hiểu toàn bộ quy trình hoạt động diễn ra như thế nào. Trong bài viết hướng dẫn này, chúng tôi sẽ giúp bạn nắm bắt khái niệm và trả lời mọi câu hỏi phổ biến liên quan đến sàn giao dịch chứng khoán, phân loại, cách thức hoạt động và hỗ trợ các nhà giao dịch, v.v.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
- Các sàn giao dịch chứng khoán là gì?
- Lịch sử thị trường chứng khoán
- Cách các sàn giao dịch chứng khoán quốc tế và các sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam vận hành
- Chức năng của các sàn chứng khoán là gì?
- Những thành phần quan trọng trên thị trường chứng khoán quốc tế và các sàn chứng khoán tại Việt Nam
- Thị trường sơ cấp và thứ cấp
- Các loại Sàn giao dịch chứng khoán
- Sàn giao dịch chứng khoán và IPO
- Các sàn giao dịch chứng khoán uy tín trên thế giới
- Đâu là những sàn chứng khoán uy tín tại Mỹ?
- Làm thế nào để đầu tư vào thị trường chứng khoán?
- Ưu và nhược điểm của các sàn giao dịch chứng khoán
- Các câu hỏi thường gặp về sàn giao dịch chứng khoán
Các sàn giao dịch chứng khoán là gì?
Sở giao dịch chứng khoán là một tổ chức cho phép các nhà đầu tư và nhà giao dịch thực hiện giao dịch với chứng khoán. Tại đây cung cấp quyền kiểm soát đối với những người tham gia, cũng như đảm bảo tính công bằng và tốc độ giao dịch. Mỗi giao dịch đã hoàn thành đều phải đăng ký.
Có nhiều cách phân loại sàn giao dịch khác nhau. Về cơ bản, chúng khác biệt bởi các đặc điểm sau:
Các loại hàng hóa. Ngoài các sàn giao dịch chứng khoán còn có các nền tảng giao dịch hàng hóa, tiền điện tử và tiền pháp định. Sàn giao dịch chứng khoán cho phép người tham gia giao dịch chứng khoán. Trên các sàn giao dịch hàng hóa, các hàng hóa thực (nông sản, dầu, khí đốt, kim loại quý) được đưa vào xử lý. Bên cạnh đó là thị trường phái sinh - nơi các công cụ tài chính công nghiệp (kỳ hạn, quyền chọn, v.v.) được giao dịch.
Hình thức tham gia. Có hai loại sàn giao dịch chứng khoán - mở và đóng. Trên các sàn giao dịch mở, giao dịch được tiến hành bởi người bán, thành viên sàn giao dịch và người mua. Trên các sàn giao dịch đóng cửa, chỉ thành viên của sàn giao dịch chứng khoán mới có quyền giao dịch.
Tổ chức. Hầu hết các sàn giao dịch hiện hành là các công ty cổ phần. Các sàn giao dịch cũng có thể thuộc kiểu hỗn hợp nếu cổ đông là nhà nước ngoài các công ty tư nhân.
Vai trò trong thương mại thế giới. Thị trường chứng khoán mở rộng từ phạm vi quốc gia đến quốc tế. Sàn giao dịch quốc gia tương đối nhỏ và những chứng khoán của các công ty nhỏ mà họ giao dịch không đáp ứng yêu cầu của sàn giao dịch quốc tế.
Lịch sử thị trường chứng khoán
Lịch sử về sự xuất hiện của các sàn giao dịch đầu tiên đề cập đến các nước châu Âu, chủ yếu là Bỉ, Hà Lan, Ý, Vương quốc Anh. Lý do hình thành các sàn giao dịch gắn liền với sự xuất hiện của trái phiếu chính phủ đầu tiên, tạo điều kiện cho hoạt động của thị trường chứng khoán. Để thu hút thêm vốn, nhà nước bắt đầu phát hành trái phiếu lưu hành ở cả thị trường trong và ngoài nước.
Trở lại năm 1531, thị trường chứng khoán đầu tiên xuất hiện ở Bỉ (Antwerp). Các nhà môi giới và người cho vay tiền gặp gỡ tại đó để giải quyết các khoản nợ của doanh nghiệp, chính phủ và thậm chí là cá nhân. Nguyên mẫu đầu tiên của sàn giao dịch chứng khoán chỉ xử lý các hối phiếu và trái phiếu kể từ những năm 1500, khi đó không có cổ phiếu thực sự.
Năm 1602, Công ty Đông Ấn Hà Lan chính thức trở thành công ty giao dịch công khai đầu tiên trên thế giới bằng cách niêm yết cổ phiếu của mình trên Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam.
Đà phát triển của nền kinh tế công nghiệp ở Anh trong thế kỷ 17-18 đã kích thích sự ra đời của sàn giao dịch chứng khoán Anh. Lúc đó, hình thức kinh tế mới là phát hành cổ phiếu đã bắt đầu xuất hiện. Sàn giao dịch chứng khoán London xuất hiện vào năm 1773 để bán chứng khoán. Tuy nhiên, việc các công ty không được phép phát hành cổ phiếu cho đến năm 1825 dẫn đến một lượng doanh thu cực kỳ hạn chế trên Sở giao dịch chứng khoán London, ngăn LSE trở thành sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất trong thế kỷ 19.
Năm 1792, Sở giao dịch chứng khoán New York (Mỹ) được thành lập bởi 24 nhà môi giới đã ký thỏa thuận môi giới đầu tiên. Năm 1882, Sở giao dịch chứng khoán Chicago xuất hiện ở Mỹ. Việc trao đổi bắt đầu phát triển mạnh mẽ vào cuối những năm 1880, khi số lượng giao dịch cổ phiếu và trái phiếu tăng lên và mang lại nhiều lợi nhuận hơn.
Sàn giao dịch chứng khoán Bombay là sàn giao dịch chứng khoán đầu tiên ở châu Á - xuất hiện vào năm 1875. Theo sau, Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo được ra mắt vào năm 1878 để cung cấp cho Nhật giao dịch trái phiếu chính phủ được phát hành cho các samurai, một thành phần của xã hội Nhật. Năm 1891, các doanh nhân Mỹ, Anh và Pháp đã thành lập Sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải.
Ở Nga, các sàn giao dịch đầu tiên xuất hiện dưới triều đại của Peter I. Năm 1705, sàn giao dịch chứng khoán đầu tiên của Nga được thành lập tại St. Petersburg. Tuy nhiên, nó không được xem là một thị trường hiệu quả, bởi hoạt động giao dịch vào thời điểm đó được thực hiện với khối lượng nhỏ và hệ thống tín dụng kém phát triển. Hầu hết, hóa đơn của các nhà máy nhà nước đã được giao dịch.
Cách các sàn giao dịch chứng khoán quốc tế và các sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam vận hành
Nhiều người tưởng tượng sàn giao dịch chứng khoán là nơi giống như phim ảnh khắc họa - một đám người không ngừng la hét và chỉ giao tiếp qua điện thoại. Trước đây từng tồn tại một sàn giao dịch vật lý, và các nhà thầu hét giá chào mua và bán. Dẫu vậy ở hiện tại, hầu hết các hoạt động giao dịch đều diễn ra trực tuyến trên sàn giao dịch chứng khoán online.
Mỗi giao dịch được thực hiện trên thị trường chứng khoán sẽ trải qua các giai đoạn:
Ứng dụng. Người mua để lại yêu cầu qua Internet hoặc gọi điện thoại. Lệnh mua hoặc bán của họ sẽ được nhập vào hệ thống điện tử.
Đối chiếu. Mọi thông số của giao dịch đều được kiểm tra cẩn thận bởi cả nhà đầu tư và bên bán chứng khoán
Thanh toán bù trừ (còn gọi là thanh toán chung thực hiện trên sàn giao dịch). Giao dịch được kiểm tra, và tất cả các thủ tục giấy tờ sẽ được tiến hành.
Hoàn tất giao dịch. Ở giai đoạn cuối, chứng khoán được đổi trực tiếp thành tiền của nhà đầu tư.
Điều đáng chú ý là hãy cân nhắc những khoảng thời gian nhất định trên thị trường chứng khoán có thể thực hiện các giao dịch mua và bán. Ví dụ: một số sàn giao dịch không hoạt động vào cuối tuần.
Chức năng của các sàn chứng khoán là gì?
Sàn giao dịch duy trì giá cả hợp lý cho thị trường chứng khoán và phục vụ để kết nối người mua và người bán. Tất cả các tổ chức công ty phát hành phải nộp báo cáo tài chính cho sàn giao dịch trước khi được phép giao dịch. Các giao dịch diễn ra vào một thời điểm nhất định theo những quy tắc được thiết lập trên sàn giao dịch. Thông tin về chúng thuộc phạm vi công cộng mà bạn có thể tìm thấy trên trang web của sàn giao dịch tương ứng.
Các chức năng chính của thị trường chứng khoán bao gồm:
Hình thành một thị trường chứng khoán hoạt động lâu dài.
Tái phân bổ vốn giữa các quốc gia, các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế và ngành công nghiệp trong một quốc gia, cũng như giữa các tổ chức riêng lẻ.
Cố định cổ phần của nhà đầu tư trong một cổ phiếu cụ thể.
Cung cấp tính thanh khoản của thị trường và khớp lệnh để đổi lấy phí giao dịch.
Những thành phần quan trọng trên thị trường chứng khoán quốc tế và các sàn chứng khoán tại Việt Nam
Cứ mỗi phút, một số lượng lớn các hoạt động sẽ diễn ra trên sàn giao dịch. Những nhân tố có liên quan tham gia đồng thời là:
Nhà đầu tư. Nhà đầu tư có thể vừa là pháp nhân vừa là cá nhân, tham gia với mục đích đầu tư kiếm lợi nhuận. Để đạt được các mục tiêu tài chính cá nhân, nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ, hợp đồng kỳ hạn hoặc các công cụ thị trường chứng khoán khác.
Tổ chức phát hành, với nhiệm vụ phát hành chứng khoán để huy động vốn. Đó có thể là một công ty, một thành phố hoặc thậm chí là một tiểu bang. Việc trao đổi phục vụ như một thị trường với họ.
Nhà môi giới. Giữ vai trò trung gian giữa tổ chức phát hành và nhà đầu tư. Khi thực hiện các giao dịch trên thị trường, các nhà môi giới hành động độc quyền thay mặt cho nhà đầu tư. Ngược lại, nhà đầu tư không có quyền thực hiện bất kỳ giao dịch nào trên sàn giao dịch mà không ký kết thỏa thuận với nhà môi giới và mở tài khoản môi giới.
Nhà đăng ký duy trì một sổ đăng ký lưu lại thông tin tất cả các chứng khoán. Do đó, công ty sẽ nắm được danh tính các cổ đông của mình.
Người giám sát lưu trữ chứng khoán và đồng thời lưu giữ hồ sơ về việc chuyển giao quyền hạn khi kết thúc giao dịch.
Cơ quan quản lý. Trong nhiều trường hợp, đó là một Ngân hàng Trung ương. Nó đồng thời cấp giấy phép để kiểm soát hành động của những người tham gia thị trường chứng khoán, giúp bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các chiêu trò kinh doanh vô đạo đức.
Thị trường sơ cấp và thứ cấp
Trên thị trường chứng khoán sơ cấp, chứng khoán phát hành lần đầu của doanh nghiệp và nhà nước sẽ được bán. Thị trường này bị chi phối bởi các giao dịch phi tập trung. Chứng khoán được mua chủ yếu bởi các tổ chức tín dụng và tài chính.
Thị trường sơ cấp được kết nối với thị trường thứ cấp, nơi những người tham gia thị trường mua và bán chứng khoán đã phát hành trước đó và dự trữ bổ sung của họ. Các sàn giao dịch chứng khoán đóng một vai trò quan trọng trong thị trường vốn: họ tập hợp vốn mà không cần sự can thiệp của chính phủ và chuyển nó vào các khoản đầu tư hứa hẹn thu nhập cao.
Các loại Sàn giao dịch chứng khoán
Thị trường đấu giá
Trong các trao đổi này, người mua và người bán đưa ra các giá chào bán và chào mua cạnh tranh. Các nhà tạo lập thị trường muốn bán tài sản ở mức giá cao hơn, người nhận - nhưng ở mức giá thấp hơn. Khi lệnh mua và bán được khớp, các giao dịch được thực hiện. Ngày nay, việc khớp lệnh này được thực hiện tự động bằng thuật toán điện tử và được sử dụng bởi một số sàn giao dịch chứng khoán trực tuyến, bao gồm Sàn giao dịch chứng khoán New York.
Thị trường đại lý & Nhà môi giới
Nhà môi giới là một công ty làm trung gian giữa các khách hàng tư nhân và các tổ chức tài chính lớn, đồng thời cung cấp cho các nhà giao dịch quyền truy cập vào một nền tảng, nơi họ có thể mua và bán tiền tệ, cổ phiếu, kim loại quý và các tài sản khác.
Theo quy định, một nhà đầu tư nhỏ lẻ không thể tiếp cận sàn giao dịch chứng khoán nếu không có sự hỗ trợ của nhà môi giới.
Đại diện của thị trường này bao gồm các nhà môi giới ngoại hối lớn và các ngân hàng có bộ phận giao dịch hối đoái.
Bắt đầu giao dịch với một nhà môi giới đáng tin cậy
Sàn giao dịch chứng khoán điện tử
Như tên gọi của nó, ở đây không tồn tại hoạt động thể chất thủ công hay sàn giao dịch - các lệnh được khớp bởi một thuật toán giao dịch điện tử. Những trao đổi này diễn ra nhanh chóng và hiệu quả hơn. Họ có thể xử lý các giao dịch trị giá hàng tỷ đô la chỉ trong vòng một ngày. Nasdaq và ECN (Mạng truyền thông điện tử) là những sàn giao dịch chứng khoán nổi bật nhất trong lĩnh vực này.
Thị trường OTC
Đây là một thuật ngữ chung cho tất cả các sàn giao dịch chứng khoán khác với mô tả ở trên. Over-the-counter (OTC) thường niêm yết các công ty nhỏ, tổ chức phát hành đã bị hủy niêm yết khỏi các sàn giao dịch lớn và các chứng khoán khác.
Sàn giao dịch chứng khoán và IPO
IPO (viết tắt của cụm từ tiếng Anh “Initial Public Offering”) là phát hành lần đầu ra công chúng, quá trình một công ty tư nhân hoặc các nhà đầu tư ban đầu bán cổ phiếu trên các sàn giao dịch chứng khoán, kết quả là công ty trở nên đại chúng và chứng khoán có sẵn cho nhiều nhà đầu tư. Danh sách các bên trung gian trong giao dịch này bao gồm các nhà bảo lãnh phát hành, sàn giao dịch chứng khoán, nhà môi giới, kiểm toán viên, dịch vụ PR, hỗ trợ pháp lý, v.v.
Việc bán cổ phần của công ty không chỉ là một giải pháp thay thế cho việc vay nợ vốn gây gánh nặng cho công ty với các khoản thanh toán lãi suất thường xuyên. Đó là một bước tiến lên một tầm cao mới: cùng với trạng thái của một công ty đại chúng, tổ chức phát hành sẽ nhận được nhiều lợi thế khác khi tham gia vào một sàn giao dịch chứng khoán.
Nâng cao uy tín với đối tác và chủ nợ.
Khả năng huy động vốn để tiếp tục phát triển.
Khả năng xác định giá thị trường của doanh nghiệp.
Tăng cường tính minh bạch trong hoạt động kinh doanh và độ hiệu quả.
Sau đó, công ty có thể tiến hành phát hành trên thị trường thứ cấp để tài trợ cho các dự án đầu tư mới và đạt được sự đa dạng hóa rộng hơn.
Tính thanh khoản của chứng khoán và khả năng xác định giá thị trường cho phép bạn sử dụng cổ phiếu của chính mình thay thế cho tiền, trả tiền thưởng cho nhân viên, v.v.
Tuy nhiên, cùng với những điều này, công ty sẽ đảm đương nhiều nghĩa vụ bổ sung đối với hàng nghìn nhà đầu tư chứng khoán mới và cơ quan quản lý.
Các sàn giao dịch chứng khoán uy tín trên thế giới
Sàn giao dịch chứng khoán Mỹ (AMEX)
Được hình thành khi thị trường chỉ mới bắt đầu chuyển từ đường phố sang mặt bằng hẳn hoi. Trong một thời gian dài, AMEX chuyên bán các chứng khoán có tính thanh khoản thấp. Năm 2008, AMEX được thu mua bởi sàn giao dịch chứng khoán NYSE.
Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE)
Đây là sàn chứng khoán lớn nhất thế giới, với doanh số đạt 50% tổng doanh số của các sàn chứng khoán toàn cầu. NYSE là một tổ chức phi thương mại giao dịch hơn 3.000 công ty từ khắp nơi trên thế giới. Có tin đồn rằng, các yêu cầu niêm yết đối với NYSE không hề dễ dàng và khắt khe nhất trên thế giới.
Sàn giao dịch chứng khoán London
Được hình thành bởi một công ty chứng khoán kinh doanh chứng khoán của chính mình. Trong số 22 sàn giao dịch chứng khoán ở Bỉ, chỉ có LSE trở thành sàn giao dịch chứng khoán quốc tế và là sàn hàng đầu ở châu Âu. Trước Chiến tranh thế giới thứ nhất, đây là một trong những sàn giao dịch chứng khoán hàng đầu thế giới. Cả cá nhân và nhà môi giới nhà nước đều có thể trở thành thành viên của thị trường thương mại.
Sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải (SSE)
Đây là sàn chứng khoán lớn nhất Trung Quốc, đứng đầu thị trường chứng khoán châu Á. Nó không phải là một tổ chức thương mại và nên được giám sát bởi một ủy ban an ninh. Tình trạng của tất cả các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán được sử dụng trong việc tính toán chỉ số SSE Composite.
Sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq
Nasdaq là một sàn giao dịch chứng khoán của Mỹ chuyên về cổ phiếu công nghệ cao. Chỉ số NASDAQ là một chỉ số thị trường OTC do Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán quốc gia công bố và dựa trên báo giá của nó.
Chỉ số NASDAQ tổng hợp dựa trên giá trị thị trường gia quyền của cổ phiếu của các công ty phát hành công nghệ cao. Điều này có nghĩa là chứng khoán của mỗi công ty ảnh hưởng đến chỉ số tỷ lệ thuận với giá trị thị trường của công ty. Trong phiên giao dịch, chỉ số Nasdaq tính toán giá trị thị trường của hơn 5.000 công ty.
Đâu là những sàn chứng khoán uy tín tại Mỹ?
Các sàn giao dịch chứng khoán uy tín lớn ở Mỹ là NASDAQ, AMEX và NYSE. NASDAQ là thị trường chứng khoán điện tử đầu tiên trên thế giới (hơn 4.400 công ty đang giao dịch tại đây) - cung cấp cổ phiếu của Microsoft, Intel, Apple và Google. Sàn giao dịch chứng khoán quốc tế (NASDAQ) cũng chú trọng hợp tác quản lý với các công ty thuộc lĩnh vực CNTT.
Làm thế nào để đầu tư vào thị trường chứng khoán?
Lợi nhuận trên sàn giao dịch chứng khoán không phải là trò may rủi như một số nhà giao dịch ‘non xanh’ hay nghĩ. Thu nhập phụ thuộc vào nhiều yếu tố: chiến lược, xu hướng thị trường, tình hình nền kinh tế. Bằng cách này hay cách khác, việc dự đoán lợi nhuận là hoàn toàn khả thi.
Dưới đây là một ví dụ ngắn gọn để minh họa cách hoạt động giao dịch trên sàn chứng khoán diễn ra như thế nào:
Bạn mua và bán cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp.
Theo thời gian, giá cổ phiếu tăng hoặc giảm, nguồn thu nhập tích lũy từ việc mua và bán chúng đúng thời điểm.
Một số cổ phiếu có thể mang lại cho bạn cổ tức, còn trái phiếu sẽ mang lại thu nhập dưới dạng lãi suất được đảm bảo - phiếu giảm giá. Lợi suất trái phiếu tuy nhỏ hơn nhưng đáng tin cậy hơn.
Lợi nhuận của bạn cũng sẽ phụ thuộc vào chiến lược đã chọn. Nói chung, lợi suất càng cao thì rủi ro mất tiền càng cao. Trên thị trường chứng khoán, lợi suất có thể cao hơn so với khoản nạp, song điều quan trọng bạn cần lưu ý là không tồn tại sự đảm bảo tuyệt đối.
Vì các khoản đầu tư vào chứng khoán không được bảo hiểm, bạn sẽ có nguy cơ mất một số, và đôi khi là tất cả, các khoản đầu tư cá nhân. Đừng bao giờ mạo hiểm cơ hội đầu tư vượt quả khả năng của mình.
Ưu và nhược điểm của các sàn giao dịch chứng khoán
Khi lưu ý đến thông tin này, bạn sẽ có thể cân nhắc mọi rủi ro và lợi nhuận để giao dịch thông minh trên LiteFinance hoặc các sàn giao dịch chứng khoán ở Việt Nam khác.
Ưu điểm của sàn giao dịch chứng khoán | Nhược điểm của sàn giao dịch chứng khoán |
Sàn giao dịch chứng khoán cho phép các công ty giao dịch công khai thu hút vốn đầu tư để phát triển kinh doanh nhờ số lượng nhà đầu tư tối đa có thể. | Rủi ro đầu cơ. Những người tham gia thị trường lớn (whales) có thể kích thích chuyển động giá theo hướng họ muốn (trước hết là đối với các tài sản có tính thanh khoản thấp). Các biến động trên thị trường chứng khoán có thể tự phát và không thể dự đoán được. |
Chúng cung cấp tính thanh khoản và thúc đẩy quá trình mua và bán chứng khoán, đồng thời đảm bảo bảo vệ nhà phát hành và nhà đầu tư. Thuật toán của các sàn chứng khoán hàng đầu thế giới thường minh bạch và dễ hiểu. | Giao dịch trên sàn chứng khoán ẩn chứa rủi ro giống như bất kỳ khoản đầu tư nào khác. Nếu vốn kiến thức tài chính còn hạn chế, nhà giao dịch ắt có thể thất thoát tiền bạc. |
Các câu hỏi thường gặp về sàn giao dịch chứng khoán
NYSE là sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất: vốn hóa thị trường của các công ty niêm yết là hơn 28,4 nghìn tỷ USD vào tháng 9 năm 2021. Sàn giao dịch chứng khoán lớn thứ hai là Nasdaq (22,3 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường của các công ty niêm yết).
Số lượng sàn giao dịch chứng khoán nếu tính cả địa phương và quốc gia có thể lên đến hàng trăm. Danh sách hiện tại của các sàn giao dịch lớn trên thế giới là 22.
SEC (Securities and Exchange Commission) là một cơ quan quản lý độc lập của chính quyền liên bang Hoa Kỳ chịu trách nhiệm bảo vệ các nhà đầu tư, duy trì hoạt động công bằng và chính xác của thị trường chứng khoán và tạo điều kiện hình thành vốn. Nó thẩm định tính minh bạch và cẩn trọng về mặt kinh tế của các công ty trước khi cho phép họ bắt đầu IPO, hoặc phát hành cổ phiếu trên các sàn giao dịch của Mỹ.
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
