Biến động là gì?

2024.03.28 2024.03.28 Biến động là gì?

Oleg Tkachenkohttps://litefinancevi.org/blog/authors/oleg-tkachenko/

Làm thế nào để thu được nhiều lợi nhuận trong khoảng thời gian ngắn nhất? Một trong những phương án khả thi nhất là lựa chọn một tài sản với vùng giá thay đổi ở mức tối đa. Ví dụ: tiền điện tử có giá giao động từ 5-7% trở lên chỉ trong vòng một ngày. Mặt khác, sự thay đổi lớn về giá có thể dẫn đến khoản lỗ bằng hoặc lớn hơn. Sự thay đổi về giá trong một khoảng thời gian cố định được gọi là biến động. Mặc dù các thị trường luôn biến động được xem là các môi trường đầu tư có rủi ro cao nhưng ta vẫn có thể thu được lợi nhuận từ những rủi ro này.

Tìm hiểu về định nghĩa & Mô tả Biến động Thị trường

Độ biến động là một thước đo thống kê đặc trưng cho các động thái của biến động giá và độ rộng của vùng biến động trong một khoảng thời gian cố định. Tham số này giúp đánh giá tốc độ thay đổi của giá trong thời điểm hiện tại so với các giai đoạn trước hoặc giá của chứng khoán thay đổi như thế nào so với các tài sản khác.

Ví dụ 1.

Vào ngày 3 tháng 2 năm 2022,cổ phiếu của Meta's (Facebook) đã giảm mạnh tới 26%. Đây là đợt trượt giá doanh nghiệp lớn nhất tại Mỹ trong khoảng thời gian gần đây.

Nguyên nhân khiến độ biến động tăng mạnh như vậy là do báo cáo tài chính của công ty đã không đáp ứng được kỳ vọng của các nhà đầu tư. Công ty của Mark Zuckerberg đã trở thành tâm điểm của các vụ bê bối có liên quan đến việc dữ liệu người dùng bị rò rỉ nhiều lần. Do đó, sự thua lỗ của các bộ phận riêng lẻ của Facebook và động thái về doanh thu được dự đoán sẽ có kết quả tệ nhất từ ​​​​trước đến nay đã khiến hoạt động giao dịch cổ phiếu FB không còn sinh lời nữa.

Quan trọng! Thông số biến động chỉ là tương đối. Thông số này luôn được tính tương đối so với các khoảng thời gian khác hoặc các tài sản khác.

Ví dụ 2.

Vùng biến động trung bình mỗi ngày của tài sản này là 0,5%. Nhưng trong năm ngày qua, nó đã đạt 1,5-2%. Những tài sản như vậy đã tăng độ biến động trong năm ngày qua.

Ví dụ 3.

Động thái trong sự thay đổi giá trung bình của chỉ số thị trường chứng khoán S&P 500 là khoảng 0,1-0,2%/ngày. Động thái giá trung bình mỗi ngày của BTC là 2-3%. Trong trường hợp này, Bitcoin có độ biến động cao hơn độ biến động của S&P 500.

Các loại Biến động

Giới giao dịch phân biệt giữa mức độ biến động thấp, trung bình và cao hơn như sau:

• Thấp hơn 20% - mức biến động thấp. Mức này cho thấy tâm thế lạc quan của những người tham gia thị trường. Giá trị chỉ báo càng thấp hơn mốc này bao nhiêu  thì khả năng một xu hướng đảo chiều nhanh chóng và di chuyển theo hướng ngược lại càng lớn. Đây thường là tín hiệu để nhà đầu tư bán chứng khoán và đóng lệnh. Trong trường hợp thị trường ít biến động, việc chốt lời trước đợt đảo chiều tiếp theo là rất quan trọng.

• 20-30%- mức biến động trung bình. Biến động trong vùng này không thể gợi ý cho nhà đầu tư bất kỳ tín hiệu hành động nào.

• Từ 40% trở lên là một dấu hiệu cho sự hoảng loạn trên thị trường (hoặc biến động cao). Mức này thường đi kèm với một đợt sụt giảm mạnh về giá trung bình của tài sản. Đây là tín hiệu để nhà đầu tư tìm kiếm điểm vào thị trường. Ngay sau khi độ biến động giảm, giá chứng khoán sẽ tăng trở lại. Do đó, đây là thời điểm tốt nhất để mua chứng khoán và các loại tài sản tài chính khác.

Lưu ý rằng các mức này chỉ chủ yếu áp dụng cho cổ phiếu và các loại tài sản truyền thống. Tiền điện tử là cổ phiếu có tính biến động ở mức cao; do đó, mức biến động hàng ngày từ 20-40% cũng không phải hiếm thấy.

Về các loại biến động, có hai loại: biến động lịch sử và hàm ý. Biến động lịch sử là độ chênh lệch của giá ở hiện tại so với giá trung bình của nó trong khoảng thời gian đó. Độ biến động hàm ý là thước đo độ biến động dự kiến ​​của một tài sản tài chính, chẳng hạn như một cổ phiếu hoặc quyền chọn, được tính từ giá thị trường tại thời điểm hiện tại của các quyền chọn tài sản. Đây là một thước đo dùng để ước tính mức dao động giá trong tương lai dựa trên tâm lý và kỳ vọng của thị trường. Biến động hàm ý có thể hữu ích cho các nhà giao dịch để giúp họ đưa ra quyết định sáng suốt hơn về việc mua và bán quyền chọn.

Biến động Hàm ý/ Lịch sử.

Biến động lịch sử là thước đo thống kê tương đương với độ lệch chuẩn của lợi nhuận từ một tài sản trong một khoảng thời gian nhất định dựa trên dữ liệu về giá của nó trong lịch sử. Giá trị trung bình được tính dựa trên giá lịch sử trong năm trước, từ đó tính ra được độ lệch chuẩn. Độ lệch giá trị trung bình càng cao thì độ biến động càng cao.

Biến động lịch sử của thị trường cung cấp cho nhà đầu tư:

• Phạm vi của biên độ biến động. Các nhà đầu tư có thể dự đoán được mức độ biến động sẽ tăng lên bao nhiêu sau khi công bố thông tin dựa trên phản ứng của thị trường đối với những tin tức tương tự trong quá khứ. Ví dụ, các nhà đầu tư biết được rằng sau khi công bố báo cáo kinh doanh hàng quý, độ biến động của giá cổ phiếu trong 5 năm qua chưa bao giờ vượt quá 5%. Khi đó, họ sẽ áp dụng được điều này vào hệ thống giao dịch.
• Tần suất biến động đột biến cho biết tần suất giá cả phản ứng mạnh mẽ với một sự kiện cụ thể, những giai đoạn nó đã trải qua và tốc độ hồi phục lại giá trị trung bình ngay sau đó.
• Thời lượng biến động đột biến. Ví dụ: giá của chứng khoán tăng 10% vào ngày đầu tiên nhưng trở lại giá trị trung bình vào ngày hôm sau. Một tài sản khác tăng 10% trong một tuần, mặc dù sự tăng giá đột biến như vậy khá hiếm thấy. Trong cả hai trường hợp, độ biến động đều ở mức cao, nhưng hệ thống giao dịch của những tài sản này sẽ rất khác nhau.

Dựa trên dữ liệu về biến động lịch sử, tham số biến động hàm ý được hình thành.

Biến động hàm ý

Độ biến động hàm ý là một chỉ báo dự báo về động thái giá dựa trên các giá trị trong lịch sử và rủi ro tiềm ẩn. Thuật ngữ này xuất hiện trong các lý thuyết về kinh tế, nhưng các nhà đầu tư lại không tách biệt hai loại biến động lịch sử và hàm ý này trong thực tiễn. Họ phân tích các động thái của hiệu suất giá trong quá khứ, ước tính vùng trong giai đoạn hiện hành và đưa ra các dự báo cho tương lai.

Các yếu tố nào có ảnh hưởng đến thị trường biến động?

Nguyên nhân dẫn đến sự biến động có thể là cả khách quan và chủ quan. Các yếu tố khách quan có thể kể đến chính là phản ứng của phần đông các nhà giao dịch đối với một sự kiện, ví dụ như việc công bố dữ liệu tài chính hoặc xuất hiện tình huống bất khả kháng. Một yếu tố chủ quan chính là sự nới lỏng thị trường tự phát bằng khối lượng giao dịch lớn để thúc đẩy giá đi đúng hướng.

Yếu tố cung và cầu

Một thị trường ổn định là thị trường mà trong đó số lượng người bán và khối lượng giao dịch xấp xỉ bằng với số lượng và khối lượng người mua. Nếu xuất hiện người mua ngay lập tức với mức giá do người bán đưa ra, thì thực tế giá không hề thay đổi. Nhưng nếu có sự chênh lệch, giá sẽ bắt đầu chuyển động. Ví dụ, khi nhu cầu tăng mạnh, người bán không thể cung ứng hoàn toàn và cuối cùng sẽ phải tăng giá. Thị trường như trên có "sự biến động đang tăng."

Ví dụ.

Mười người bán sẵn sàng bán một quả táo với giá $2 một quả. Mười một người mua đến chợ, cũng sẵn sàng mua từ mỗi người một quả táo. Nếu mười người mua đều sẵn sàng trả $2 cho một quả táo, thì người mua không có quả táo nào sẽ đưa ra mức giá $2.1, từ đây giá sẽ tăng nhẹ và được ưu tiên mua. Độ biến động ở mức thấp.

Hai mươi người mua đến chợ, nhưng chỉ có mười quả táo. Giá của một quả táo ngay lập tức tăng gấp đôi. Độ biến động ở mức cao.

Tin tức quan trọng

Giao dịch với phân tích cơ bản dựa trên các dữ liệu về tin tức. Nếu thông tin tương ứng với dự báo, thì sự biến động thực tế sẽ không thay đổi. Nếu sự chênh lệch là đáng kể, sự mất cân bằng theo hướng người bán hoặc người mua sẽ ngay lập tức xuất hiện trên thị trường.

Ví dụ.

Phản ứng của nhà đầu tư đối với dữ liệu tài chính, quyết định trả cổ tức của cổ đông (chênh lệch cổ tức), v.v. Một ví dụ về giao dịch với biến động cơ bản sử dụng lịch kinh tế được mô tả chi tiết trong bài báo “What is the Non-Farm Payrolls Report on Forex”.

Thay đổi thời tiết, các thiên tai hoặc sự kiện địa chính trị

Yếu tố biến động này bao gồm tất cả các sự kiện xảy ra bất ngờ. Bất kỳ sự kiện không lường trước nào xảy đến đều sẽ khiến hầu hết mọi người có cùng phản ứng, cụ thể là bán hoặc mua một tài sản ngay lập tức, tùy thuộc vào tình hình lúc đó. Cung/cầu tăng mạnh dẫn đến sự thiếu hụt tài sản từ một bên tham gia giao dịch khác. Do đó, giá sẽ có những biến động lớn trong ngắn hạn.

Ví dụ.

Xung đột địa chính trị liên quan đến Nga bắt đầu vào tháng 2 năm 2022 đã dẫn đến sự biến động mạnh của đồng rúp Nga, sự kiện tương tự cũng đã xảy ra trong một vùng nhỏ hơn hồi năm 2020.

Tính thời vụ

Sự thay đổi trong biến động theo mùa có thể nhìn thấy được trong dài hạn. Lý do cho việc này là sự thay đổi về cung/cầu trong một số giai đoạn nhất định trong năm, chẳng hạn như nhu cầu sử dụng thực tế của một tài sản.

Ví dụ.

Vào đầu mùa nóng, nhu cầu về năng lượng, dầu và khí đốt tăng lên, tự động dẫn đến sự gia tăng về giá cả. Trên biểu đồ, loại biến động này có thể được đánh dấu là ngắn hạn khi bộ phận tiêu dùng và nhà sản sản xuất nhiên liệu lớn cố gắng chặn sự biến động bằng các công cụ cầm tay.

Giới giao dịch

Độ biến động có thể bị ảnh hưởng bởi các nhà tạo lập thị trường lớn, những người có thể làm lung lay thị trường trong ngắn hạn. Đôi khi vì lợi ích riêng, nhưng thông thường thị trường sẽ phản ứng trái chiều với biến động tăng.

Ví dụ.

Vào cuối tháng 12 năm 2021, Musk đã tweet một bức ảnh selfie với chú chó con tên Floki của mình trong bộ trang phục ông già Noel. Đó chỉ là một dòng tweet trước Giáng sinh, nhưng các nhà đầu tư đã xem xét nó một cách nghiêm túc. Giá Santa Floki (token HOHOHO) - một đồng coin không mấy phổ biến đã tăng 5000% chỉ sau vài giờ.

Các bùng nổ tương tự nhau của chỉ số biến động do các động thái của Musk vào năm 2021 cũng ảnh hưởng đến các loại tiền điện tử khác, chẳng hạn như đồng tiền phổ biến DOGE, token VikingsChain ít được biết đến hơn, token Viking Swap và Space Vikings. Vào tháng 9 năm 2021, Facebook tái định vị thương hiệu thành Meta đã làm gia tăng tính biến động của một số loại tiền điện tử liên quan đến Metaverse trong lĩnh vực GameFi.

Tâm lý nhà đầu tư

Một trong những yếu tố ảnh hưởng đến tính biến động của giá cổ phiếu là tâm lý hoảng loạn, nguyên nhân gây ra hiệu ứng tuyết lở của sự thay đổi giá cả. Tình trạng này thường xảy ra trong thời kỳ giảm phát của bong bóng kinh tế và khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Sau đó, thị trường sẽ chuyển động xuống khoảng 50% hoặc nhiều hơn thế.

Ví dụ.

Thị trường sụp đổ trong bối cảnh khủng hoảng bong bóng dot-com và khủng hoảng cho vay thế chấp dưới chuẩn. Sự sụp đổ của thị trường điện tử vào tháng 1 năm 2018.

Công thức tính độ biến động

Để tính giá trị biến động, có một số phương pháp tiếp cận như sau:

1. Phép tính đơn giản những động thái hiện thời của biến động giá:
   • Về mặt tuyệt đối, độ biến động thị trường chính là biến động giá cả qua một khoảng thời gian. Ví dụ, Độ biến động hàng ngày = Giá trị đỉnh - Giá trị đáy (của một thanh nến). Kết quả được so sánh với các thanh nến của những ngày trước đó.
   • Về giá trị phần trăm, thực hiện phép so sánh với các ngày trước đó. Nếu giá đóng tại mức $100 ngày hôm trước và $103 ngày hôm nay, khi đó ta kết luận giá đã tăng 3%. Chỉ báo này được hiển thị tại các cổng phân tích.

   Giá trị trung bình được tính theo nguyên tắc trung bình cộng.

   Ví dụ: Tính giá trị trung bình của 10 ngày

   • Ngày 1: D1 = Giá trị đỉnh(1) - Giá trị đáy(1)

   Thực hiện tương tự đối với ngày 2 đến ngày 10

   • Giá trị D trung bình: D = (D1+...+D10)/10.
2. Phép tính Độ biến động lịch sử:

   Độ biến động qua một giai đoạn được xác định dựa trên chỉ báo độ lệch chuẩn, được điều chỉnh bởi giá trị căn bậc hai (T), trong đó T là khoảng thời gian lịch sử. Phép tính này sẽ được giải thích chi tiết hơn ở phần tiếp theo. 

   St.Dev = SQRT[(∑(Х(i)−Хav)^2)/(n−1)], trong đó

   SQRT là căn bậc hai.

   X(i) là giá trị của một giá trị mẫu

   Xav là giá trị của mẫu. 

   n là số phần tử trong mẫu 

   Theo lý thuyết kinh tế, có một công thức khác tính độ lệch chuẩn với mẫu số là “n” thay cho “n-1”. Cả hai công thức đều có thể áp dụng được. 

Cách tính độ biến động trong Excel

Thuật toán để thực hiện phép tính

1. Cập nhật giá cổ phiếu vào bảng tính Excel, sau đó thiết lập định dạng theo yêu cầu. Xóa các cột thừa. Hãy lưu ý rằng chỉ có giá đóng cửa mới được sử dụng để tính toán.
2. Tính toán sự thay đổi giá vào cuối mỗi ngày so với cuối ngày hôm trước dưới dạng phần trăm.

3. Tính giá trị cho toàn bộ chu kỳ bằng cách kéo dài công thức đến các ô còn lại, ví dụ, trong vòng hai tuần. 
4. Từ các giá trị độ lệch hàng ngày, sử dụng công thức STDEV.S để tính độ lệch chuẩn qua toàn bộ chu kỳ

5. Để tính độ biến động hằng năm, thực hiện như sau:

   • Tính độ biến động bằng cách sử dụng công thức độ lệch chuẩn trong thời gian một tuần (năm ngày). Nhân kết quả với SQRT(52), trong đó SQRT là căn bậc hai và 52 là số tuần làm việc trong một năm.

Kết luận. Nhiều nguồn thông tin cung cấp công thức độ lệch chuẩn để tính biến động hàng năm nhưng không tập trung vào dữ liệu nguồn. Điều cần tập trung ở đây không phải là giá đóng cửa mà là động thái biến động giá đối với các giá trị riêng lẻ của mẫu.

Biến động thị trường có ảnh hưởng tốt hay xấu?

Giao dịch Forex là phương thức kiếm tiền dựa trên sự khác biệt giữa giá tiền ở hiện tại và trong tương lai. Độ biến động đặc trưng bởi sự chênh lệch giá: chênh lệch giá càng lớn, giá sẽ càng tiếp cận đầu đối diện của vùng giá nhanh hơn. Vì thế, nhà giao dịch có thể kiếm tiền nhiều và nhanh hơn. Tuy nhiên, khi thị trường biến động, rủi ro thất thoát ký quỹ (margin) sẽ tăng cao nếu giá chuyển động ngược hướng so với dự báo.

Một mặt, biến động thị trường hữu ích vì:

• Cho thấy mức độ quan tâm đến tài sản và hoạt động của các nhà giao dịch, vốn rất nhạy cảm trước tính thanh khoản cao của thị trường. Độ biến động của một tài sản với khối lượng giao dịch tương đối nhỏ cho thấy việc thực hiện chính lược Pump&Dump.
• Cho phép các nhà giao dịch tận dụng khoảng chênh lệch giá một cách nhanh chóng.

Mặt khác, biến động thị trường có một số nhược điểm như sau:

• Tại thời điểm thị trường biến động mạnh nhất, chênh lệch giá và trượt giá sẽ mở rộng vì sự thiếu hụt lệnh đáp ứng các lệnh đã đặt. 
• Biến động giá tăng cao là dấu hiệu cho thấy sự bất ổn của thị trường. Giá tăng đột biến sẽ gây nên tâm lý hoảng loạn và sự khó khăn trong việc dự đoán thị trường. 
• Rủi ro cao. Những biến động cơ bản từ cả hai hướng có khả năng khởi động lệnh dừng. Thời lượng lệnh dừng tăng lên có thể các vi phạm quy tắc quản lý rủi ro.

Các hệ thống giao dịch không trực tiếp hoạt động dựa trên độ biến động. Tuy vậy, bỏ qua các tác động của nó sẽ là một sai lầm. Hãy xem độ biến động thị trường tương tự như thời tiết biển đầy bão tố. Miễn là trời yên biển lặng, mặt biển gợn sóng lăn tăn, hầu hết mọi người đều thích ngâm mình trong làn nước. Tuy nhiên, ngay khi giông bão kéo đến, hành động của họ sẽ thay đổi chóng mặt. Một số sẽ nương ván lướt sóng để đón lấy ngọn sóng cao hơn. Số khác ẩn náu trong lều, đợi bão tan đi.

Giao dịch cũng là một bức tranh tương tự như vậy. Độ biến động cao là trạng thái trên thị trường mà một số nhà giao dịch cố gắng chờ đợi mà không giao dịch, vì lo sợ khả năng cao họ phải đóng lệnh với lệnh căt lỗ. Ngược lại, một số khác xem độ biến động cao là cơ hội để tăng khoản nạp nhanh chóng.

Chỉ báo biến động thị trường

Chỉ báo biến động thị trường cho thấy các động thái hiện hành của biến động giá so sánh với các chu kỳ thời gian trước đó. Các chỉ báo biến động thị trường và công cụ tài chính được liệt kê dưới đây:

1. ATR. Average True Range (Khoảng dao động trung bình giá thực) tính toán sự chênh lệch giữa các mức giá cực trị hiện tại của một nến, giữa mức đỉnh/đáy hiện tại với giá đóng cửa của nến trước đó. Phép tính sử dụng giá trị cao nhất trong ba giá trị. ATR là một trong những chỉ số chính để đánh giá độ biến động của thị trường. Nếu đường ATR tăng lên, biến động sẽ tăng lên. Đọc thêm về chỉ báo này trong bài viết "Chỉ báo vùng trung bình thực: cải thiện giao dịch của bạn bằng các phép đo lường biến động".
2. Bollinger Bands. Đây là một chỉ báo ở dạng dải cho thấy độ lệch hiện tại của các công cụ tài chính so với giá trị trung bình của chúng. Dải giữa của chỉ báo là đường trung bình động. Đường biên của chỉ báo là đường trung bình động được điều chỉnh theo độ lệch chuẩn. Nếu độ rộng của dải tăng lên, độ biến động của thị trường cùng gia tăng. Giá càng lệch khỏi giá trị trung bình, mức độ biến động càng lớn và khả năng đảo chiều càng cao. Đọc thêm về các thiết lập chỉ báo và ứng dụng của chúng trong các hệ thống giao dịch tại bài viết "Chỉ báo Bollinger Bands trong chiến lược giao dịch ngoại hối".
3. CCI. Chỉ báo này theo dõi độ lệch của giá so với giá trị trung bình của nó. Chỉ báo này còn có thể được tiếp cận theo một cách khác để tính giá trị độ lệch. CCI có thể được sử dụng kết hợp với các công cụ xu hướng.
4. Parabolic SAR. Chỉ báo xu hướng này được sử dụng để xác định các điểm xoay. Tìm hiểu thêm về Parabolic SAR qua bài viết "Chỉ báo Parabolic SAR: Công thức, thiết lập và chiến lược giao dịch tốt nhất".
5. Analytical Portals (Cổng thông tin phân tích) đóng vai trò là công cụ thông tin với các tính năng bổ sung. Một số tài nguyên phân tích, ngoài thông tin về những thay đổi trong biến động giá mỗi ngày/tuần, còn có các bộ lọc cho phép nhà giao dịch sắp xếp các tài sản biến động nhiều nhất/ít biến động nhất. Các cổng phân tích có các bộ lọc như vậy được liệt kê bên dưới:

   • TradingView. Một trong những tính năng của cổng thông tin này là lọc các công cụ tài chính có tính biến động dựa trên quốc gia, khối lượng giao dịch, v.v.

• Investing. Chức năng của cổng thông tin này cho phép các nhà giao dịch theo dõi sự biến động của các cặp tiền tệ một cách linh hoạt bằng cách xây dựng các biểu đồ. Có thể đặt chu kỳ thời gian tính theo tuần trong cài đặt.

Những thị trường nào dễ biến động nhất?

Về lâu dài, mỗi thị trường đều có mức biến động và mức độ rủi ro trung bình riêng.

Biến động của cổ phiếu

Thị trường chứng khoán có đặc trưng là độ biến động và rủi ro ở mức trung bình - những yếu tố phụ thuộc vào ngành kinh tế, các yếu tố cơ bản, v.v. Mức độ biến động của giá cổ phiếu hằng ngày có thể thay đổi trung bình từ 0,5 đến 1%.

Đặc điểm thị trường:

• Các cổ phiếu Blue chips ít biến động và có xu hướng ổn định hơn so với các cổ phiếu cấp hai.
• Ít biến động nhất và ổn định nhất là cổ phiếu của các công ty sở hữu các sản phẩm có nhu cầu liên tục, kể cả trong thời kỳ khủng hoảng. Ví dụ, các công ty lĩnh vực tiêu dùng. Các cổ phiếu có tính biến động cao thuộc lĩnh vực công nghệ sinh học, khi mà giá cả cổ phiếu sẽ phụ thuộc vào các kết quả phát triển và thử nghiệm.
• Biến động cao nhất có thể thấy được thường rơi vào thời điểm công bố báo cáo tài chính.
• Nhìn chung, các chỉ số chứng khoán sẽ ít biến động hơn so với các cổ phiếu riêng lẻ.

Cổ phiếu biến động cao

Hầu như tất cả các chứng khoán công ty đều bị biến động nếu toàn bộ thị trường chứng khoán dao động. Tuy nhiên, giá của những cổ phiếu được xếp vào hàng có tính biến động cao, sẽ thay đổi với biên độ lớn bất kể tình hình chung của thị trường.

Ví dụ 1. Walmart (WMT).

Walmart là một trong những tập đoàn kinh doanh sỉ và lẻ lớn nhất đã cho thấy sự tăng trưởng ổn định song hành cùng những biến động thường xuyên. Đây là một trong những nhà bán lẻ lớn nhất, phụ thuộc vào nguồn cung của nhà sản xuất và nhu cầu của người tiêu dùng. Do đó, trong cuộc khủng hoảng 2008 và đại dịch 2020-2021, cổ phiếu của công ty đã có thể có những biến động mạnh theo cả hai hướng.

Ví dụ 2. Amgen (AMGN).

Amgen là một trong những công ty công nghệ sinh học lớn nhất thế giới về lĩnh vực nghiên cứu di truyền và phát triển thuốc điều trị ung thư, v.v. Tính biến động cao của công ty có liên quan đến các dữ liệu tài chính, kết quả phát triển và xin các loại giấy phép.

Chú ý! Cổ phiếu của McDonald's và Pepsico cho thấy tương đối ít biến động vì hầu như khách hàng luôn có nhu cầu đối với các sản phẩm của họ. Tuy nhiên, vào thời điểm doanh số giảm trong thời kỳ đại dịch, cổ phiếu của họ cũng đã sụt giảm gần như nặng nề nhất trong phân khúc.

Cổ phiếu biến động thấp

Những công ty trong phân khúc thị trường có nhu cầu không co giãn sở hữu cổ phiếu ít biến động trên thị trường. Sản phẩm của họ sẽ luôn được ưa chuộng bất kể tình hình thị trường, sức mua và các yếu tố khác. Ngoài ra, một số công ty trong lĩnh vực công nghệ đã cho thấy sự tăng trưởng ổn định với ít biến động. Giá cổ phiếu của họ được hỗ trợ bởi các động thái tích cực của dữ liệu tài chính và các đợt ra mắt những dự án phát triển mới .

Ví dụ 1. Microsoft (MSFT).

Gã khổng lồ công nghệ Microsoft đang cạnh tranh với các tập đoàn hàng đầu khác trong những phân khúc khác nhau. Ngoài việc phát triển phần mềm và công nghệ, tập đoàn xuyên quốc gia này cũng chuẩn bị cạnh tranh với Meta (Facebook) về các công nghệ metaverse, thực tế ảo (VR) và thực tế tăng cường (AR). Các mức giảm trên biểu đồ trong 5 năm qua là do đại dịch và sự đảo chiều chung của thị trường chứng khoán Mỹ trong bối cảnh chính sách kinh tế của Fed được tiến hành và các xung đột địa chính trị diễn ra.

Ví dụ 2. Procter & Gamble (PG).

Tập đoàn PG là một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực hàng tiêu dùng. Nhiều nhà giao dịch thêm cổ phiếu PG vào danh mục đầu tư với mục đích đa dạng hóa rủi ro. Mặc dù giá cổ phiếu của Procter & Gamble đang giảm do ảnh hưởng bởi các cuộc khủng hoảng toàn cầu, nhưng giá cổ phiếu công ty này vẫn tăng dù không đạt được mức tăng mạnh trong dài hạn.

Ghi chú! Biến động thị trường thấp được ghi nhận tại thời điểm có các thay đổi về điều kiện thị trường chung, chẳng hạn như khi nền kinh tế toàn cầu hoặc riêng một vài lĩnh vực có biến động, v.v. Chẳng hạn như khi có các vấn đề bên trong nội bộ của công ty, độ biến động của cổ phiếu công ty đó sẽ tăng mạnh, nếu đó là những xung đột nội bộ.

Biến động là gì trong Forex

Thị trường Forex có các đặc trưng là độ biến động tương đối thấp với rủi ro vừa phải. Mỗi quốc gia đều quan tâm đến việc duy trì sự ổn định của đồng tiền quốc gia và cán cân thanh toán. Vì vậy các chính phủ đều cố gắng giữ tỷ giá hối đoái trong một biên độ rất hẹp.

Các đặc điểm của thị trường Forex

• Các loại tiền tệ "ngoại lai" là loại biến động nhất. Khi giao dịch chúng, sẽ có khả năng trượt giá trong Forex và chênh lệch mở rộng có thể xảy ra.
• Biến động trong tiền tệ phần lớn phụ thuộc vào tình trạng của nền kinh tế của đất nước.
• Do tính độ biến động tương đối thấp, các cặp tiền tệ chủ yếu được sử dụng trong các chiến lược đầu cơ trong ngày.

Biến động thị trường tiền điện tử

Thị trường tiền điện tử là thị trường biến động nhất trong tất cả các thị trường có mức rủi ro cao. Động lực của thị trường này là BTC Và ETH. Biến động hàng ngày của các loại tiền điện tử này trung bình là 1-2%.

Các đặc điểm của thị trường

• Thị trường rất dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố cơ bản và “hiệu ứng đám đông”. Những tuyên bố từ phía những người người tham gia có tầm ảnh hưởng hoặc động thái của các cơ quan quản lý cũng đủ khiến độ biến động tăng lên 5-7% mỗi ngày và thị trường đi theo hướng này hay hướng khác từ 10-12% trở lên chỉ trong một tuần.

• Đồng coin càng ít phổ biến thì độ biến động của nó càng lớn. Giá của các altcoin tăng theo tỷ lệ phần trăm nhiều hơn BTC trong những thời điểm tăng trưởng tích cực. Tuy nhiên, giá của chúng sẽ giảm sau khi thị trường đình trệ.

Do tính biến động cao, thị trường tiền điện tử được đặc trưng bởi mức độ chênh lệch giá cao.

Độ biến động hàng hóa

Thị trường hàng hóa được đặc trưng bởi mức độ biến động trung bình trong dài hạn và phụ thuộc vào loại tài sản.

Đặc điểm thị trường

• Vàng là một loại tài sản phòng thủ. Độ biến động của nó tăng lên vào thời điểm thị trường giảm giá toàn cầu, ví dụ như trong thời kỳ đại dịch hoặc khủng hoảng cho vay thế chấp dưới chuẩn ở Mỹ.
• Giá nhiên liệu tăng lên khi nhu cầu sưởi ấm trong mùa đông gia tăng. Ngoài ra, vùng giá phụ thuộc vào các yếu tố cơ bản, chẳng hạn như địa chính trị, mức độ sản xuất, v.v.
• Tài sản hàng hóa thường được sử dụng để đa dạng hóa rủi ro.

Nhà giao dịch nên sử dụng độ biến động thị trường thế nào?

Ý tưởng sử dụng biến động thị trường trong hệ thống giao dịch:

• Scalping (Giao dịch lướt sóng). Đây là một chiến lược giao dịch dựa trên các biến động ngắn hạn theo cả hai hướng. Các scalpers không cần phải dự đoán hướng đi  của xu hướng mà có thể kiếm tiền ngay cả khi thị trường phẳng nếu biên độ của chuyển động giá trong hành lang đủ để kiếm lợi nhuận cân nhắc dựa trên độ chênh lệch giá. Các nhà giao dịch xác định vùng chuyển động giá gần đúng và mở các lệnh bên trong kênh giá khi giá bật tăng trở lại từ các đường biên đối diện. Tìm hiểu thêm về các phương pháp và chỉ báo mở rộng quy mô trong bài viết “Forex Scalping: định nghĩa, chiến lược và các chỉ báo tốt nhất”.
• Giao dịch bằng cách phân tích cơ bản. Vào thời điểm công bố tin tức, độ biến động thị trường tăng mạnh, đặc biệt khi các dữ kiện thực tế không khớp với dự báo. Một trong những lựa chọn là giao dịch với các lệnh chờ được đặt theo cả hai hướng ở khoảng cách lớn hơn vùng biến động giá thông thường. Đọc thêm về phương pháp giao dịch này trong bài viết "Phân tích cơ bản".
• Giao dịch theo xu hướng. Cách này liên quan đến việc tìm kiếm thời điểm bắt đầu của một chuyển động xu hướng mạnh mẽ, mà các yếu tố thúc đẩy xu hướng có thể là các yếu tố cơ bản hoặc động thái của các nhà tạo lập thị trường. Các chỉ báo biến động thị trường, chỉ báo dao động và các mô hình báo hiệu sự kết thúc tiềm năng của một chuyển động xu hướng. Đọc thêm về chiến lược giao dịch theo xu hướng tại đây.

Các nhà giao dịch ưu tiên các chiến lược bảo thủ sẽ thoát giao dịch khi độ biến động thị trường gia tăng hoặc hạn chế mức độ rủi ro.

Quan trọng! Độ biến động giá cao không phải lúc nào cũng là một chỉ báo hợp lý cho mức độ rủi ro. Có những trường hợp khi tài sản có độ chênh lệch giá lớn sẽ có lợi nhuận cao hơn trong dài hạn, nhưng nếu trong ngắn hạn, chúng lại có độ rủi ro cao hơn.

Kết luận

• Độ biến động là một chỉ báo tương đối đặc trưng cho vùng dao động của giá trong một khoảng thời gian cố định. Nếu thị trường biến động, biên độ dao động sẽ lớn hơn thông số cơ bản.
• Sự gia tăng độ biến động tương đối nghĩa là sự gia tăng biên độ của chuyển động giá và tốc độ giá di chuyển từ đầu này sang đầu kia của vùng.
• Độ biến động càng cao, lợi nhuận tiềm năng và xác suất đóng lệnh khi cắt lỗ càng cao.
• Chỉ báo dao động, chỉ báo xu hướng và ATR (vốn có thể tìm thấy trên MT4 hoặc MT5) được sử dụng để đánh giá cường độ thay đổi giá. Động lực biến đổi giá được công bố trên các cổng phân tích như TradingView, Investing, v.v.
• Thị trường tiền điện tử biến động mạnh nhất, trong khi thị trường Forex xảy ra ít biến động nhất.
• Hãy kiểm soát độ biến động của thị trường vì nó sẽ phá vỡ chiến lược của bạn, hoặc giúp bạn kiếm tiền nhanh hơn.