Yield Farming vs. Staking: Đâu là chiến lược đầu tư tốt hơn?

2026.02.13 2025.08.06 Yield Farming vs. Staking: Đâu là chiến lược đầu tư tốt hơn?

Oleg Tkachenkohttps://litefinancevi.org/blog/authors/oleg-tkachenko/

Với sự xuất hiện của các thuật toán đồng thuận mới, staking đã thay thế mining, trong khi farming phát triển song song với sự trỗi dậy của tài chính phi tập trung (DeFi). Cả hai công cụ này, trong số các mục đích khác, đều được sử dụng để đầu tư thu nhập thụ động. Native staking giống như một khoản tiền gửi ngân hàng, nơi coin được khóa trong khoảng thời gian cố định. Trong liquid staking, nhà đầu tư nhận được token phái sinh để đổi lấy coin đã staking. Các token này được bán nhanh chóng hoặc sử dụng trong các công cụ đầu tư khác. Farming liên quan đến mô hình yield farming phức tạp hơn — điều này bao gồm cho vay trực tiếp cho người tham gia khác hoặc cung cấp tài sản vào các bể thanh khoản.

Bài viết này sẽ giới thiệu cho bạn các lựa chọn để kiếm thu nhập thụ động từ tiền điện tử thông qua yield farming và staking. Bạn sẽ tìm hiểu cách staking và farming vận hành, sự khác biệt, các rủi ro liên quan và cách kiếm tiền với những công cụ này.

Các ý chính

• Farming và staking là hai cách để tạo thu nhập từ tiền điện tử mà không cần giao dịch chủ động.
• Mục tiêu chính của staking thường là để bảo vệ các mạng blockchain. Staking có hai hình thức: native và liquid.
• Native staking cho phép người dùng khóa coin trong một thời gian cố định, nhận phần thưởng phần trăm sau khi hoàn tất. Việc rút sớm khỏi native staking thường không được phép hoặc dẫn đến mất phần thưởng.
• Liquid staking: Người dùng nhận token phái sinh để đổi lấy coin bị khóa, với tỷ lệ xấp xỉ 1:1. Các token phái sinh này được sử dụng trong giao dịch, làm tài sản thế chấp để vay coin khác, và hơn thế nữa.
• Farming (yield farming) liên quan đến việc nhận phần thưởng bằng cách cung cấp tài sản tiền điện tử nhàn rỗi của bạn cho người khác. Nhà đầu tư cung cấp thanh khoản cho một pool hoặc nền tảng. Đổi lại, họ nhận được token LP (liquidity provider - nhà cung cấp thanh khoản), đại diện cho phần chia sẻ trong bể thanh khoản.
• Yield mining (trong farming hoặc staking): Tạo thu nhập bằng cách cung cấp tài sản mà không cần phần cứng bổ sung.
• Một rủi ro chính trong yield farming là tổn thất tạm thời, liên quan đến cơ chế xác định phần chia sẻ của nhà đầu tư trong tổng thanh khoản và biến động token.
• Thuật toán của farming phức tạp hơn nhiều so với staking, gây ra rủi ro cao hơn cho những người không quen với cách vận hành của nó.

Staking là gì?

Những coin đầu tiên chủ yếu dựa trên thuật toán đồng thuận Proof-of-Work (PoW), vốn có nhiều nhược điểm. Người dùng kiếm phần thưởng bằng cách mining bằng phần cứng thực hiện các phép tính phức tạp. Thế hệ tiếp theo của các đồng coin hoạt động trên thuật toán Proof-of-Stake (PoS) và các biến thể của nó (ví dụ: DPoS), trong đó staking thay thế mining.

Staking nghĩa là khóa quỹ trong ví staking hoặc hợp đồng thông minh để giúp duy trì hoạt động và bảo mật của mạng.

Người tham gia có hai vai trò chính:

• Validator trong staking kiếm thu nhập bằng cách hỗ trợ mạng.
• Nhà đầu tư khóa tài sản của họ trong staking và ủy quyền cho validator. Thu nhập của nhà đầu tư đến từ phí trên nền tảng. Người dùng nhận phần thưởng dưới dạng token bổ sung.

lockchain. Bất kỳ ai cũng trở thành validator nếu đáp ứng yêu cầu khóa tài sản. Ngoài ra, người dùng có thể ủy quyền tài sản cho validator thay vì tự vận hành node.

Native staking là quá trình khóa tài sản tiền điện tử trực tiếp trên blockchain để hỗ trợ hoạt động của nó, qua đó chủ sở hữu coin (nhà đầu tư) nhận được phần thưởng. Nó giống như một khoản tiền gửi ngân hàng truyền thống: bạn "đóng băng" coin trong khoảng thời gian cố định và đến cuối kỳ, nhận được phần trăm phần thưởng bằng chính loại tiền điện tử đó. Native staking hoàn toàn là hình thức thu nhập thụ động.

Sự phát triển của lĩnh vực DeFi (tài chính phi tập trung) đã dẫn đến sự ra đời của các sản phẩm linh hoạt hơn, trong đó có liquid staking, quy trình tương tự như yield farming do sử dụng token phái sinh.

Trong liquid staking, coin được khóa để hỗ trợ mạng, nhưng người dùng nhận lại token phái sinh. Chẳng hạn, stETH (phái sinh của Ethereum 2.0 đã staking) được dùng làm tài sản thế chấp để vay tài sản khác hoặc dùng cho giao dịch.

Sự khác biệt giữa Native và Liquid Staking:

Staking khả dụng trên các sàn tiền điện tử và trong các giao thức staking như Lido, Acala Network, Marinade và Meta Pool.

Minh họa về Liquid Staking trên Binance:

Đối với Solana:

Trong liquid staking, coin được rút bất kỳ lúc nào. Khi được khóa, người dùng nhận được BNSOL – token dùng làm tài sản thế chấp để vay các tài sản tiền điện tử khác hoặc để giao dịch spot, futures và margin.

Ví dụ về cách tính APR:

Ưu điểm của Staking

Lợi ích của staking rất đa dạng, đặc biệt là với native staking và liquid staking:

• Thu nhập thụ động bổ sung: Nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn, coin của bạn có thể tạo ra thu nhập thụ động. Bằng cách không dùng token phái sinh mà thay vào đó lưu trữ tài sản trong ví lạnh để staking hoặc trong hợp đồng thông minh, bạn tránh được rủi ro từ biến động giá tạm thời của tiền điện tử.
• Thu nhập bổ sung cho crypto trader chủ động: Token phái sinh được dùng để giao dịch hoặc làm tài sản thế chấp để vay coin khác. Trong khi bạn dùng token phái sinh, các coin gốc trong liquid staking vẫn tiếp tục tạo ra phần thưởng.
• Quản lý tài sản linh hoạt (trong liquid staking): Token phái sinh thể được bán, giúp giải phóng tài sản của bạn.
• Ngưỡng tham gia tương đối thấp: Với vài coin, chỉ cần đầu tư từ 10–20 USD là đã có thể bắt đầu.

Nhược điểm của Staking

Tuy nhiên, staking cũng đi kèm vài hạn chế. Cần cân nhắc các rủi ro sau:

• Không phải tất cả tiền điện tử đều hỗ trợ staking.
• Rủi ro giảm giá của coin gốc: Trong native staking, coin bị khóa không thể rút nhanh chóng. Vấn đề này được giải quyết phần nào trong liquid staking, dù vài giao thức liquid staking tính phí nếu người dùng muốn “rút gấp.”
• Rủi ro thị trường: Nếu token phái sinh được dùng để giao dịch spot hoặc margin, việc giảm giá của coin gốc kích hoạt phản ứng dây chuyền, dẫn đến đóng lệnh tự động và thua lỗ lớn.
• Lỗ hổng hợp đồng thông minh: Rủi ro gia tăng trong liquid staking do sự tham gia của các token phái sinh bổ sung.
• Rủi ro hệ thống: Trong DeFi, mọi thứ đều liên kết. Nếu một giao thức thất bại, các giao thức khác bị ảnh hưởng – đặc biệt là khi có liên quan đến liquid staking.
• Phí nền tảng.

Cũng tồn tại rủi ro lừa đảo. Với sự gia tăng phổ biến của liquid staking và các nền tảng DeFi, các kẻ gian xuất hiện, đưa ra lợi suất hấp dẫn dưới vỏ bọc của các giao thức DeFi hợp pháp. Các hình thức lừa đảo phổ biến bao gồm: trang web giả mạo bắt chước các giao thức DeFi nổi tiếng, phát hành token phái sinh giả không thể quy đổi về tài sản gốc, airdrop giả mạo đóng giả nền tảng liquid staking, nhằm đánh cắp private key.

Yield Farming là gì?

Trong giai đoạn 2020-2021, farming đã trở thành xu hướng chính, phát triển cùng với lĩnh vực DeFi.

Farming, hay yield farming, là quá trình kiếm thu nhập bằng cách cung cấp tiền của bạn cho những người khác dưới nhiều hình thức. Đơn giản nhất là cho vay trực tiếp cho những người khác, chẳng hạn như trên các nền tảng như Aave hoặc Compound.

Hình thức farming thứ hai liên quan đến việc đóng góp vào các nhóm thanh khoản trên các sàn phi tập trung (DEX) hoặc các giao thức farming DeFi khác, trong đó yield farming cung cấp thanh khoản để tạo điều kiện cho việc hoán đổi và giao dịch token.

Giới đầu tư kiếm được lợi nhuận từ các token khi cung cấp thanh khoản cho dự án bằng cách gửi một cặp tiền cụ thể vào một nhóm.

Cách thức hoạt động:

• Người dùng đặt tài sản vào một nhóm thanh khoản bằng cách khóa một lượng tiền điện tử nhất định trong hợp đồng thông minh của nền tảng hoặc giao thức để tạo điều kiện thực hiện lệnh trên các nền tảng DeFi, giúp duy trì tính thanh khoản cần thiết để dịch vụ hoạt động bình thường.
• Để đổi lấy tài sản bị khóa, người dùng sẽ nhận được các token nhà cung cấp thanh khoản (LP), đại diện cho phần chia sẻ của họ trong tổng số nhóm.
• Những người tham gia yield farming kiếm thêm tiền điện tử bằng cách cung cấp thanh khoản cho nhóm dưới dạng phần thưởng dựa trên hoa hồng từ mỗi lệnh, được trả bằng các token của giao thức farming. Cặp tiền cung cấp thanh khoản càng cao và có nhu cầu cao, và càng nhiều tài sản đóng góp vào nhóm, thì lợi nhuận càng cao. Các nền tảng trả một phần trăm tổng số tiền trong nhóm bằng các token gốc của họ.

Phương thức yield farming được thực hiện thông qua các ứng dụng tài chính phi tập trung và nền tảng blockchain, chủ yếu là DeFi đối với Ethereum và Solana, đóng vai trò là cơ chế hiệu quả để khởi động thanh khoản trong các hệ sinh thái này.

Thuật toán farming:

• Chọn nền tảng farming: Uniswap, Aave, hoặc Compound.
• Cung cấp thanh khoản: Tùy thuộc vào thuật toán, nhà đầu tư sẽ đóng góp một đồng tiền hoặc một cặp (chẳng hạn như ETH/USDT), một thiết lập farming phổ biến.
• Để đổi lấy tài sản được gửi vào nhóm thanh khoản, người dùng sẽ nhận được token LP tương ứng với phần chia sẻ của nhóm. Các token LP được bán trên DEX, vốn được dùng làm tài sản thế chấp để vay các đồng tiền khác, được giao dịch, hoặc được dùng cho các hoạt động staking.
• Chúng cũng được hoán đổi lại bất kỳ lúc nào để lấy tài sản và lợi nhuận ban đầu

Ví dụ #1: Người dùng thêm cặp DAI/COMP vào nhóm, do đó cung cấp tính thanh khoản và cho phép những người khác hoán đổi giữa các token này trên nền tảng. Đổi lại, những farmer sẽ kiếm được hoa hồng từ mỗi lệnh trên mạng lưới.

Ví dụ #2: Nhà đầu tư cung cấp tính thanh khoản bằng cách đóng góp cặp CAKE/BNB vào nhóm PancakeSwap. Đổi lại, họ nhận được token LP (CAKE-BNB LP, chuẩn BEP-20). Lợi nhuận được trả bằng token gốc của nền tảng, CAKE. Các loại tiền điện tử khác cũng có thể được ghép nối với CAKE.

Ưu điểm của Yield Farming

Yield Farming mang lại nhiều lợi ích khác nhau:

• Một lợi ích then chốt của Yield Farming là khả năng kiếm thu nhập thụ động mà không cần giao dịch chủ động. Tương tự như tài khoản ngân hàng: nhà đầu tư sẽ nạp tiền, ngân hàng cho vay số tiền đó và lãi từ các khoản vay đó được dùng để trả lãi cho người nạp tiền.
• Quản lý tài sản linh hoạt: Để đổi lấy việc cung cấp thanh khoản, giới đầu tư sẽ nhận được các token LP, vốn được bán hoặc dùng làm tài sản thế chấp để vay các loại tiền khác (cũng được khai thác).
• Đa dạng hóa: Farming cho phép giới đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách phân phối tài sản trên các nhóm và giao thức khác nhau.
• Thu nhập từ các dự án mới: Các công ty khởi nghiệp mới trên nền tảng Yield Farming khởi chạy các chương trình khai thác để thu hút thanh khoản và Yield Farming kiếm được lợi nhuận dưới dạng token dự án.

Farming có nhiều lợi thế với staking thanh khoản, mặc dù cơ chế tạo thu nhập của chúng khác nhau. Yield Farming mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn, vì khai thác thanh khoản mang lại lợi nhuận cao nhất khi được khai thác hoàn toàn, mặc dù nó cũng mang lại rủi ro cao hơn do tiềm năng mang lại lợi nhuận cao.

Nhược điểm của Yield Farming

Giới đầu tư cũng phải cân nhắc đến những rủi ro của yield farming, bao gồm vài nhược điểm sau:

• Tính phức tạp: Việc hiểu rõ yield farming và các thuật toán của nó có khả năng là thách thức đối với các nhà đầu tư tích cực. Token LP được re-staked nhiều lần, tạo ra dạng kim tự tháp đầu tư (farming theo chu kỳ). Tại thời điểm nào đó, chu kỳ này dẫn đến việc thanh lý tất cả tài sản thế chấp.
• Tổn thất tạm thời: Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) trên DEX sử dụng các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) gặp phải tổn thất tạm thời khi giá của một trong các token trong nhóm thay đổi. Loại tổn thất này là do giá của các token trong nhóm thanh khoản thay đổi so với giá trị của chúng tại thời điểm nạp tiền.
• Rủi ro gian lận: Các nhóm thanh khoản có thể là trò lừa đảo qua mạng, và token LP được cung cấp trên DEX có thể là hàng giả.
• Ngoài ra, các nhà giao dịch còn có nguy cơ mất token LP hoặc bị đánh cắp, điều này khiến người dùng không thể truy cập vào tài sản cơ bản của họ.
• Rủi ro về mặt quy định: Các chính sách về mặt quy định ảnh hưởng đến tính hợp pháp và chức năng của hoạt động farming. Nếu việc farming bị xem là vi phạm luật tiền điện tử, chứng khoán, hoặc thuế, bạn không lấy lại được tiền của mình hoặc rút chúng với mức giá cực kỳ bất lợi.

Nhiều nhà phân tích cho rằng rủi ro về mặt quy định bị cường điệu hóa, vì farming phát triển mạnh trên các DEX phi tập trung, hoạt động bên ngoài khuôn khổ quy định. Tuy nhiên, những thay đổi đột ngột về mặt quy định gây ra sự sụp đổ trong thị trường, tương tự như bong bóng dot-com vào năm 2000.

Sự khác biệt chính: Yield Farming và Staking

Staking gốc liên quan đến việc nắm giữ tài sản, giống như tiền nạp có kỳ hạn — khi tiền đã bị khóa, bạn không thể rút tiền sớm.

Staking thanh khoản và yield farming thoạt đầu có vẻ giống nhau: trong cả hai trường hợp, bạn nhận được token phái sinh để đổi lấy việc khóa tài sản của mình. Tuy nhiên, cơ chế cơ bản lại rất khác nhau.

Mức độ phức tạp

Không giống như yield farming, staking tương đối đơn giản.

Bạn đi đến một sàn giao dịch hoặc giao thức staking, chọn token dựa trên lợi nhuận dự kiến ​​của token đó, chọn thời gian khóa, và gửi tài sản của mình vào một nhóm staking. Vậy là xong. Nếu bạn không muốn chịu thêm rủi ro, bạn lưu trữ token phái sinh của mình trong ví lạnh để an tâm.

So với staking, farming phức tạp hơn. Yield farming yêu cầu bạn phải chọn một nhóm thanh khoản dựa trên nhiều yếu tố: token nào được hỗ trợ, tính biến động, lợi nhuận tiềm năng, và độ tin cậy của nhóm.

Không giống như staking, nơi sàn thường hoạt động như bên trung gian đáng tin cậy, các nhóm thanh khoản sẽ rủi ro hơn — chuyện lừa đảo không phải là hiếm.

Vài mô hình khai thác cho phép bạn chỉ cung cấp một token, hoạt động tương tự như staking thanh khoản. Nhưng nếu nhóm dùng một cặp token, mọi thứ trở nên phức tạp hơn. Bạn phải gửi hai token vào nhóm thanh khoản. Hầu hết các sàn phi tập trung (DEX) đều sử dụng các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) với các công thức như sau:

Trong đó x và y là số lượng token trong nhóm, và k là hằng số. Đó là lý do tại sao hầu hết các nhóm luôn có hai token. Nhiều nền tảng, như Balancer, hỗ trợ các nhóm có ba tài sản trở lên.

Kỳ hạn nạp tiền

Với staking gốc, bạn khóa token của mình sau một thời gian cố định. Thông thường, bạn không được phép rút tiền sớm, mặc dù vài nền tảng cho phép bạn thực hiện sau khi trì hoãn và mất lợi nhuận.

Staking và farming thanh khoản linh hoạt hơn — bạn có thể bán token phái sinh của mình bất kỳ lúc nào.

Chi phí

Phí phụ thuộc vào blockchain, nền tảng, nhóm thanh khoản, tình trạng tắc nghẽn mạng lưới, và các yếu tố khác.

Trong vài trường hợp, staking có thể có phí cao hơn farming — chẳng hạn như staking ETH đắt vì chi phí gas của Ethereum.

Tuy nhiên, trong các điều kiện bình đẳng, farming liên quan đến phí cao hơn do số lượng hành động bắt buộc: bạn gửi hai token, tương tác với token phái sinh, di chuyển giữa các nhóm thanh khoản, v.v. Mỗi trường hợp là khác nhau.

Yêu cầu về token

Đối với staking, bạn chỉ cần một token — token đó bị khóa trong mạng lưới.

Trong vài chiến lược farming nhất định, bạn cần cung cấp hai token theo tỷ lệ giá trị 50/50.

Ví dụ:

Nếu Token A có giá $10 và Token B có giá $5, bạn sẽ cần ít nhất 1 Token A và 2 Token B để farming, hoặc 2 Token A và 4 Token B.

Bạn kiếm tiền bằng cách nào

Các nguồn thu nhập rất đa dạng:

• Lợi nhuận staking đến từ phí mạng lưới. Người dùng trả phí để thực hiện giao dịch, và những người tham gia chiến lược staking giúp bảo mật mạng sẽ kiếm được một phần phí đó.
• Farming tạo ra lợi nhuận từ hoa hồng và lãi suất cho vay. Bạn sẽ gửi tài sản vào một nhóm, nhóm sẽ cho vay chúng và kiếm lãi suất, và một phần lợi nhuận được chia sẻ với bạn.

Nhiều chuyên gia cho biết staking mang lại lợi nhuận cố định, trong khi lợi nhuận từ farming là biến động và mang lại lợi nhuận tối đa trong điều kiện tối ưu.

Điều này không phải lúc nào cũng đúng. Ngay cả các nền tảng staking thanh khoản cũng làm rõ rằng lợi nhuận phụ thuộc vào số lượng người tham gia và các yếu tố khác. Lợi nhuận từ farming cao hơn, đặc biệt là khi nhu cầu vay vốn mạnh. Trong lĩnh vực DeFi, các khoản vay thường được thế chấp, cho phép bạn tham gia nhiều dự án cùng lúc.

Rủi ro đầu tư

Rủi ro chính trong staking là sự mất giá của token. Việc khóa và mở khóa tiền điện tử, cũng như việc bán token phái sinh (trong trường hợp liquid staking), cần có thời gian. Và trong trường hợp suy thoái toàn cầu, bạn sẽ phải bán token của mình với giá giảm.

Farming mang lại tổn thất tạm thời — điều này xảy ra khi giá của một token trong nhóm thay đổi so với token khác. Bạn kết thúc với ít giá trị hơn so với việc chỉ giữ token trong ví lạnh.

Biểu đồ trên cho thấy, sự biến động giá gấp đôi sẽ dẫn đến khoảng 5,7% tổn thất tạm thời, trong khi mức thay đổi gấp năm lần sẽ gây ra khoảng 25% tổn thất.

Ví dụ:

• Bạn farming trong một nhóm ETH/USDT.
• Tại thời điểm nạp tiền, 1 ETH = 1.000 USDT.
• Bạn nạp 1 ETH ($1000) và 1.000 USDT. Tổng thanh khoản đóng góp: $2000.

Sau đó, giá ETH tăng gấp đôi lên $2000. AMM cân bằng lại nhóm để phản ánh giá thị trường mới. Nhóm hiện nắm giữ nhiều USDT hơn và ít ETH hơn.

Nhóm thanh khoản hoạt động theo công thức x * y = k. Khi giá thay đổi, các token sẽ tự động được cân bằng lại. Nếu hằng số thanh khoản (k) vẫn giữ nguyên, thì phần ETH của bạn sẽ giảm.

Giả sử nhóm thanh khoản đang giữ 10 ETH và 10.000 USDT (với tổng giá trị là 20.000 USDT, giả định 1 ETH = 1.000 USDT). Bạn thêm 1 ETH và 1.000 USDT, làm tăng tổng giá trị nhóm lên 22.000 USDT. Phần trăm đóng góp của bạn vào nhóm là: 2.000/22.000=9.09. Công thức tích không đổi sẽ trông như sau:

Sau đó, giá ETH tăng gấp đôi lên $2000. Giá ETH trong nhóm được tính bằng tỷ lệ USDT (y) so với ETH (x):

Để phản ánh mức giá mới là 2.000 USDT, bể phải tái cân bằng các token:

Đối với công thức cơ bản của nhóm thanh khoản tích không đổi, chúng ta có phương trình:

Trước đây, nhóm có 11 ETH khi ETH có giá $1000. Sau khi giá tăng, nhóm điều chỉnh xuống còn 7.78 ETH để duy trì sự cân bằng. Phần trăm của bạn trong nhóm là: 7.78 ETH∗9,09%=0.707 ETH. Phần USDT của bạn là: 0.707∗2∗1.000=1.414 USDT.

Kết quả:

1. Nếu bạn chỉ giữ tài sản trong ví lạnh, thì giờ bạn sẽ có:

• 1 ETH = $2000
• 1.000 USDT
• Tổng giá trị = $3000

2. Nếu bạn giữ tiền của mình trong nhóm thanh khoản:

• 0.707 ETH = $1.414
• 1.414 USDT
• Tổng giá trị = $2,828

Tổn thất tạm thời (lợi nhuận bị mất): $3000 − $2828 = $172. Khi bạn rút tiền, khoản lỗ này sẽ trở thành vĩnh viễn.

Ví dụ về Máy tính tổn thất tạm thời:

Tổn thất do biến động giá token

Rủi ro chính của việc staking liên quan đến biến động giá. Nếu token bạn đã khóa giảm giá, danh mục đầu tư của bạn sẽ bị ảnh hưởng — trừ khi bạn nhanh chóng bán token phái sinh trước khi giá giảm.

Trong farming, biến động ảnh hưởng đến số dư token trong nhóm. Điều quan trọng là token nào trong cặp tăng hay giảm — token cơ sở hay token định giá. Và nếu bạn farming bằng hai token biến động thay vì một token biến động và một stablecoin, rủi ro sẽ tăng lên đáng kể.

Sự khác biệt chính giữa Yield Farming và Staking

Điểm tương đồng giữa yield farming và staking

Yield farming và staking cung cấp nhiều cách linh hoạt để phát triển danh mục đầu tư của bạn vì cả hai đều liên quan đến việc khóa tài sản của bạn và kiếm thu nhập thụ động.

Mặc dù farming xuất hiện sau native staking, staking cũng đang phát triển — chẳng hạn như liquid staking cho phép bạn nhận được token giống LP trong khi vẫn kiếm được phần thưởng.

Thu nhập thụ động

Cả staking và farming đều tạo ra thu nhập thụ động.

Trong trường hợp staking và liquid farming, bạn thậm chí có thể giao dịch token phái sinh. Nếu giá tài sản bị khóa giảm, phần thưởng staking/farming giúp bù đắp khoản lỗ.

Rủi ro biến động

Biến động là rủi ro phổ biến trong tất cả các sản phẩm tiền điện tử, bao gồm staking và farming.

Tài sản tiền điện tử có thể mất 20–30% (hoặc hơn) trong vài tuần hoặc thậm chí vài ngày. Đó là vấn đề đối với các nhà đầu tư ngắn hạn. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, rủi ro biến động thấp hơn vì lịch sử cho thấy thị trường tiền điện tử có xu hướng phục hồi theo thời gian, trừ khi bạn đầu tư vào các đồng tiền "vô danh" chất lượng thấp mà các nhà phát triển yêu cầu trả lại sau vài tháng.

Ai nên cân nhắc Staking hoặc Farming

Native Staking lý tưởng cho các nhà đầu tư mua token dài hạn và không có kế hoạch bán chúng trong các đợt giảm giá ngắn hạn hoặc tham gia giao dịch tiền mã hóa tích cực. Nó phù hợp nhất cho các nhà đầu tư bảo thủ, những người không muốn đi sâu vào cơ chế blockchain và phân tích kỹ thuật hoặc theo dõi thị trường 24/7.

Liquid staking lý tưởng cho các nhà đầu tư nắm bắt xu hướng. Nếu thị trường giảm, bạn ngay lập tức rút token của mình, bán chúng và quay lại staking khi thị trường ổn định và bắt đầu phục hồi. Rủi ro biến động được bù đắp bằng khả năng thoát ra bất kỳ lúc nào. Tuy nhiên, so với native staking, liquid staking thường mang lại lợi nhuận thấp hơn.

Farming dành cho những người có kinh nghiệm, năng động, hiểu được cơ chế DeFi, đánh giá rủi ro và cập nhật xu hướng tiền điện tử. Khai thác thanh khoản có thể bù đắp rủi ro biến động và mang lại lợi nhuận tiềm năng cao, nhưng rủi ro cũng sẽ cao.

Kết luận

Hãy cùng tóm tắt:

• Yield farming cung cấp thanh khoản cho các ứng dụng và sàn phi tập trung và do đó là một cách để có thu nhập thụ động.
• Staking và farming đều là các hình thức đầu tư thụ động. Sự khác biệt chính là cách tài sản được khóa. Staking yêu cầu một token, trong khi farming yêu cầu hai.
• Cách dễ nhất để staking token là trên các sàn tập trung. Farming phổ biến hơn trên các sàn phi tập trung.
• Phần thưởng staking đến từ phí mà người dùng mạng lưới trả cho các lệnh. Phần thưởng farming được tạo ra từ lãi suất mà những người tham gia khác trả cho việc dùng thanh khoản được cung cấp.
• Từ góc độ rủi ro, farming có khả năng dẫn đến thua lỗ cao hơn staking do tổn thất tạm thời. Tuy nhiên, tiềm năng lợi nhuận cũng cao hơn. Cả hai công cụ đều tiềm ẩn rủi ro về sự sụt giảm giá của tài sản bị khóa, điều thường xảy ra trong thời kỳ FUD (sợ hãi, không chắc chắn, nghi ngờ) trong thị trường tiền mã hóa.

Các nhà phát triển blockchain không ngừng tạo ra những cách mới để kiếm thu nhập thụ động. Nếu bạn đã thành thạo staking và farming và đang tìm kiếm những cơ hội mới, hãy tìm hiểu các công cụ khác, như đầu tư song tệ hoặc cho vay ngang hàng.