Lạm phát chậm lại tại châu Âu và xung đột leo thang ở Trung Đông cho thấy ECB có thể sẽ cần thêm dữ liệu trước khi đưa ra quyết định chính sách. Đồng thời, các phát biểu mang tính diều hâu vẫn có thể tiếp tục hỗ trợ cặp EUR/USD. Hãy cùng phân tích các yếu tố chính và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Các bên tham gia thị trường chưa vội bán đồng đô la Mỹ.
- Giá dầu ổn định không nhất thiết đồng nghĩa với việc lạm phát PCE hạ nhiệt.
- Đồng euro có thể được hỗ trợ bởi kỳ vọng ECB theo lập trường diều hâu.
- Một đợt bật tăng từ mức 1.147 có thể tạo cơ hội bán.
Dự báo cơ bản cho đồng euro hàng tuần
Khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục gia tăng, giá dầu tăng lên trong khi thị trường chứng khoán Mỹ hầu như không phản ứng với các diễn biến địa chính trị, vì vậy chưa có lý do để bán đồng đô la Mỹ. Chi phí phòng ngừa rủi ro biến động của đồng đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12. Biến động trên thị trường Forex đang giảm, kết hợp với các chỉ số chứng khoán gần mức đỉnh lịch sử, tạo điều kiện cho các giao dịch theo chiến lược “carry trade” phát triển mạnh. Chiến lược này liên quan đến việc bán các đồng tiền có lợi suất thấp để mua các đồng tiền có lợi suất cao — điều mà “phe Gấu” đang tận dụng hiệu quả trên cặp EUR/USD.
Chỉ số biến động đồng đô la Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Mặc dù lãi suất tiền gửi đã tăng từ 2% lên 2,25% vào tháng 6, chênh lệch với lãi suất quỹ liên bang vẫn ở mức rộng, tạo cơ hội cho các nhà giao dịch theo chiến lược “carry trade” kiếm lợi nhuận. Trong khi đó, ECB được kỳ vọng sẽ tạm dừng trong tháng 7. Lạm phát tại khu vực đồng euro thấp hơn dự kiến cùng với xung đột leo thang ở Trung Đông cho thấy cần thêm dữ liệu trước khi đưa ra quyết định.
Chênh lệch này sẽ vẫn duy trì ở mức rộng, điều này không có lợi cho tỷ giá EUR/USD. Mặt khác, thị trường thường tăng dựa trên kỳ vọng. Các tín hiệu từ ECB về việc thắt chặt tiền tệ vào tháng 9 có thể thúc đẩy đồng euro.
Tuy nhiên, điều đó khó có thể làm suy giảm sự hứng khởi của “phe Bò” đồng đô la Mỹ. Những thương vong gần đây của quân đội Mỹ đã dẫn đến các cuộc không kích mới, và càng leo thang, xung đột càng khó kiểm soát. Giá dầu Brent đã quay trở lại trên $90/thùng lần đầu tiên kể từ đầu tháng 6. Ngay cả khi giá dầu ổn định ở mức hiện tại, điều đó không có nghĩa áp lực lạm phát sẽ giảm. Không giống thị trường dầu thô, các sản phẩm dầu tinh chế thiếu các cơ chế ổn định quan trọng như giải phóng dự trữ chiến lược hoặc nhu cầu nhập khẩu yếu hơn từ Trung Quốc. Đồng thời, các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào các nhà máy lọc dầu của Nga tiếp tục đẩy giá xăng và dầu diesel tăng cao.
Giá xăng và giá dầu thô của Mỹ
Nguồn: Wall Street Journal.
Lạm phát cao đã bám rễ vững chắc tại Mỹ. Điều này đồng nghĩa lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, hạn chế đà giảm của đồng đô la Mỹ từ các mức hiện tại. Tuy vậy, vẫn có một số điểm đáng chú ý.
Nếu không thể đánh bại lạm phát, thì ít nhất có thể đo lường nó theo cách khác. Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) đang điều chỉnh phương pháp tính chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE). Theo phương pháp hiện tại, chỉ số này đặt trọng số quá lớn vào chi phí quản lý đầu tư và dịch vụ phát triển phần mềm. Việc giảm tỷ trọng của các yếu tố này có thể làm giảm mức PCE được báo cáo khoảng 0,2 điểm phần trăm. Các bên tham gia thị trường dự kiến sẽ thấy tác động của những thay đổi này khi dữ liệu tháng 8 được công bố vào tháng 9. Hiện tại, cặp EUR/USD chủ yếu bị chi phối bởi diễn biến địa chính trị, cuộc họp ECB sắp tới và xu hướng lạm phát.
Kế hoạch giao dịch EURUSD hàng tuần
Kỳ vọng về các phát biểu mang tính diều hâu từ Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể đẩy đồng euro lên vùng biên trên của vùng tích lũy 1.137–1.147, thậm chí kích hoạt phá vỡ lên trên. Tuy nhiên, nếu tỷ giá EUR/USD không thể duy trì trên mức 1.147 — hoặc nếu thị trường chuyển sang phản ứng kiểu “mua tin đồn, bán tin tức” — thì đây có thể là cơ hội hấp dẫn để thiết lập các vị thế bán.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cùng với dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
