Thanh khoản là gì?

2020.09.30 2020.09.30 Thanh khoản là gì?

Oleg Tkachenkohttps://litefinancevi.org/blog/authors/oleg-tkachenko/

Thanh khoản tiền tệ và ảnh hưởng của nó trong lựa chọn chiến lược

Thanh khoản thường bị nhầm lẫn với biến động, nhưng chúng là hai khái niệm khác nhau.

Thanh khoản là khả năng bán nhanh tài sản ở mức giá gần bằng giá thị trường.

Đồng tiền có tính thanh khoản là đồng tiền có thể nhanh chóng đổi lấy một tài sản khác. Điều này có nghĩa là thị trường có tính thanh khoản luôn có nhiều người bán và người mua, do đó spread sẽ ở mức tối thiểu. Nhưng ngay sau khi một số tin tức quan trọng được công bố, người mua hoặc người bán biến mất khỏi thị trường và đồng tiền đó sẽ chuyển từ thanh khoản sang biến động. Tuy nhiên, giữa các hiện tượng này không có mối quan hệ trái ngược rõ ràng. Trong bài đánh giá này, bạn sẽ tìm hiểu thêm về điều này, cũng như thanh khoản là gì, nó phụ thuộc vào cái gì và nhiều kiến thức khác.   

Thị trường nào có tính thanh khoản cao nhất? Thị trường ít thanh khoản nhất dĩ nhiên là thị trường đồ cổ và đồ sưu tầm, do doanh thu vốn tương đối nhỏ và quan trọng nhất là có ít người tham gia. Thị trường chứng khoán khác thị trường ngoại hối. Thị trường chứng khoán được cho là có tính thanh khoản cao hơn, ít nhất là vì không thể ước tính chính xác doanh thu của thị trường tiền tệ phi tập trung. Nhưng liệu bạn có thể mua một cổ phần bằng 10 đô la với hai lần nhấp chuột không? Còn tiền tệ thì sao? Đó chính xác là lý do tại sao tôi nghĩ rằng thanh khoản của thị trường ngoại hối là hứa hẹn nhất cho nhà đầu tư tư nhân ít vốn.

Trong bài đánh giá này, bạn sẽ tìm hiểu:

• Thanh khoản tiền tệ là gì và tại sao nhà giao dịch cần phải biết về nó.
• Điểm khác biệt giữa tiền tệ có tính thanh khoản và tiền tệ không có tính thanh khoản, cũng như các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản.
• Thanh khoản và chiến lược. Cách chọn cặp tiền phù hợp với loại hệ thống giao dịch.

Thuật ngữ thanh khoản cũng thường có trong báo cáo tài chính của các công ty. Nó có nghĩa là đánh giá một công ty về khả năng nhanh chóng thực hiện nghĩa vụ thanh toán. Tỷ lệ thanh khoản là công cụ để đánh giá khả năng thanh toán của một pháp nhân. Tôi có thể nói riêng về chủ đề này (vui lòng để lại nhận xét nếu bạn quan tâm), nhưng bài đánh giá này sẽ tập trung vào tính thanh khoản của tiền tệ.

Cách sử dụng thanh khoản và biến động trong xây dựng chiến lược   

Tính thanh khoản của một loại tiền tệ là khả năng nhanh chóng trao đổi với một đơn vị tiền tệ khác. Quy trình này càng nhanh thì tính thanh khoản của đơn vị tiền tệ đó càng cao. Các đồng tiền chuyển đổi tự do có tính thanh khoản cao nhất. Một quốc gia càng ít tham gia vào không gian kinh tế toàn cầu, thì thị trường quốc gia đó càng có nhiều “quy định” và quyền kiểm soát thủ công nền kinh tế càng lớn, dẫn đến tính thanh khoản của đồng tiền đó càng thấp.

Ví dụ: Bạn có đô la Mỹ. Bạn luôn có thể nhanh chóng tìm được người sẵn sàng trao đổi euro để lấy số đô la Mỹ đó chẳng hạn, bởi vì cả hai đồng tiền này đều được yết giá trên toàn thế giới. Việc trao đổi ngược lại cũng dễ dàng như vậy. Đồng đô la Mỹ và đồng euro có tính thanh khoản cao, trong khi cặp EUR/USD có tính thanh khoản cao. Bạn cũng có thể mua đồng bolivar Venezuela bằng đô la Mỹ. Đất nước này đang trải qua siêu lạm phát và họ sẽ rất vui khi bán được đồng nội tệ cho bạn. Nhưng sau đó bạn sẽ không tìm thấy ai muốn mua số bolivar đó và buộc phải bán với giá một xu. Bolivar là đồng tiền thanh khoản thấp.

Trong thị trường có tính thanh khoản cao, số lượng người mua và người bán luôn tương đối bằng nhau (hay tỷ lệ cung cầu bằng nhau). Thanh khoản phản ánh sự quan tâm của người tham gia thị trường cả ở số lượng nhà giao dịch tuyệt đối và khối lượng giao dịch trên mỗi đơn vị thời gian. Tính thanh khoản của thị trường càng cao, hàng hóa được bán/mua càng nhanh và khối lượng giao dịch càng lớn.

Ví dụ. Trong một thị trường có 10 người bán, mỗi người sẵn sàng chi 5 euro. Người mua cần 45 euro, quy mô thị trường là 50 euro (10*5). Đối với người mua thì đây là một thị trường thanh khoản cao.  Giả sử có 3 người bán, trong đó mỗi người sẵn sàng chi 15 euro. Thị trường này có thể được coi là thanh khoản cao, vì cung và cầu gần như hoàn toàn khớp nhau. Giả sử có 1 người bán và 1 người mua trên thị trường. Người mua cần 40 euro, người bán chỉ sẵn sàng chi 10 euro ở giá hiện tại. Người mua sẽ buộc phải tăng giá hoặc đợi có người bán khác. Đây là một thị trường thanh khoản thấp.   

Nhà giao dịch thường nhầm lẫn thanh khoản và biến động. Biến động là biên độ thay đổi của giá trên mỗi đơn vị thời gian. Trong một thị trường thanh khoản cao, biểu đồ giá không có sự tăng đột biến theo hướng nào, vì lệnh mua và bán khớp gần như ngay lập tức ở mức giá thỏa đáng. Giá di chuyển mượt mà theo từng bước nhỏ. Ngược lại, thị trường thanh khoản thấp thường xuyên có sự tăng giá đột biến.

Thanh khoản cao không có nghĩa là biến động cao. Thị trường thanh khoản cao có chuyển động giá trơn tru, trong khi trong thị trường thanh khoản thấp, hành động của mỗi người chơi lớn đều có thể khiến chuyển động giá trở nên hỗn loạn. Tại sao hầu hết mọi người đều khuyên không nên giao dịch trong giờ ra tin? Bởi vì tin tức thường mơ hồ và các nhà cung cấp thanh khoản (các ngân hàng đầu tư chẳng hạn) sẽ đóng các giao dịch đang mở. Giảm thanh khoản làm gia tăng biến động (biên độ) – là tình huống trong đó ngay cả số tiền nhỏ cũng có thể ảnh hưởng đến giá trong khi khối lượng giao dịch giảm xuống.

Đặc điểm của tiền tệ có tính thanh khoản:

• Spread nhỏ (chênh lệch giữa giá mua và giá bán). Nếu đồng tiền không thu hút được người mua, người bán sẽ phải hạ giá cho đến khi có người muốn mua nó.
• Tự do tiếp cận thông tin. Nếu đồng tiền có tính thanh khoản thu hút được hầu hết các nhà giao dịch, thì chúng cũng thu hút các nhà phân tích, hãng thông tấn, v.v. Bạn có thể tìm thấy thông tin về các loại tiền tệ thanh khoản chủ yếu tại các nguồn cung cấp thông tin gốc.
• Hình thành báo giá thị trường. Báo giá của các loại tiền tệ có tính thanh khoản cao được xác định bởi tỷ lệ cung cầu (tỷ giá thả nổi). Các loại tiền tệ không thanh khoản (thanh khoản thấp) thường được các ngân hàng trung ương quy định chặt chẽ.
• Phát triển kinh tế. Tiền tệ thanh khoản thấp là tiền tệ của các nước đang phát triển.

Thanh khoản có xu hướng thay đổi. Mặc dù các loại tiền tệ tự do chuyển đổi được coi là các cặp tiền có tính thanh khoản cao nhất, nhưng vẫn có lúc dù giá đã giảm nhưng tài sản không bán được vì không có người mua.

Thanh khoản tiền tệ trong forex phụ thuộc vào các yếu tố sau:

• Khối lượng cung và cầu. Khối lượng giao dịch lớn khiến cung và cầu của đồng tiền không đổi. Ví dụ: nếu có ít người mua trên thị trường, người bán buộc phải hạ giá để thu hút người mua hoặc chờ đợi. Càng ít người tham gia giao dịch thì thanh khoản của đồng tiền càng thấp.
• Phiên giao dịch. Hoạt động giao dịch và thanh khoản được xác định bởi phiên giao dịch ở một mức độ nào đó. Ví dụ: số lượng giao dịch trên đồng yên Nhật Bản lớn nhất là trong phiên châu Á, vào ban ngày trong khu vực này. Đối với thị trường ngoại hối nói chung, thanh khoản cao nhất trong phiên giao dịch châu Âu và thấp nhất trong phiên giao dịch châu Á.
• Các yếu tố cơ bản, bao gồm cả ngày lễ. Tin tức, dữ liệu được phát hành, bài phát biểu của người đứng đầu các ngân hàng trung ương, sự kiện bất khả kháng - tất cả đều ảnh hưởng đến khối lượng giao dịch và thanh khoản ở một mức độ nào đó. Thanh khoản tiền tệ cũng bị ảnh hưởng bởi ngày giao dịch. Ví dụ: vào đêm trước ngày lễ (hoặc mùa lễ), khối lượng giao dịch sẽ bị giảm kéo theo giảm thanh khoản.

Các đồng tiền có tính thanh khoản cao bao gồm EUR, USD, JPY, CAD, GBP, AUD và CHF. Xét về tính thanh khoản của các cặp tiền tệ, tất cả các đồng tiền này được ghép cặp với USD, mặc dù có nhiều ý kiến ​​khác nhau. Theo một số nguồn, GBP/JPY cũng được coi là có tính thanh khoản cao.   

Sự kiện thú vị. Cuộc khủng hoảng năm 2008 cho thấy các đồng tiền thanh khoản có thể biến động nhanh như thế nào. Ngoài ra, sự không hài lòng ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với khoản nợ công ngày càng phình ra của Hoa Kỳ là một quả bom hẹn giờ đang chờ phát nổ. Theo một ý kiến khác, tính thanh khoản của USD không ổn định và thanh khoản của các đồng tiền hàng hóa là ổn định nhất (ít biến động và có nhu cầu). Trong số đó có đồng krone Na Uy và đô la Úc, đô la New Zealand và đô la Canada. Ý kiến ​​này có đúng không? Hãy thảo luận trong phần bình luận nhé.

Thanh khoản và lựa chọn chiến lược giao dịch

Có nên tính đến thanh khoản khi xây dựng chiến lược giao dịch không? Vấn đề không đơn giản như vậy. Các nhà giao dịch nhỏ lẻ thường giao dịch theo xu hướng, tức là phần lớn được dẫn dắt bởi các nhà tạo lập thị trường. Thị trường nào có lợi cho người chơi lớn xét về thanh khoản? Có hai ý kiến:

• Thị trường thanh khoản cao. Thanh khoản cao đóng vai trò làm bộ đệm cho sự tăng giá đột biến. Nói cách khác, khối lượng lớn ngăn chặn đột biến giá. Thị trường này được coi là yên bình hơn, bởi vì nó thu hút các nhà tạo lập thị trường quen giao dịch thực dụng ổn định.
• Thị trường thanh khoản thấp. Thị trường thưa thớt là tình trạng chỉ còn một số ít các nhà giao dịch trên thị trường. Ví dụ: trong mùa lễ hoặc ngày lễ. Các doanh nghiệp lớn coi đây là một mỏ vàng. Thanh khoản càng thấp thì càng dễ đổi hướng giá (bạn cần ít tiền hơn), đẩy giá đến các mức quan trọng (phá vỡ lệnh dừng của người khác).

Tất cả phụ thuộc vào tình hình. Mức độ thanh khoản đương nhiên ảnh hưởng đến việc lựa chọn chiến lược, nhưng không nhiều như thoạt nhìn. Ví dụ: cặp EUR/USD được coi là có tính thanh khoản với mức độ biến động trung bình. Bình thường, cặp này lý tưởng cho giao dịch scalping và giao dịch trong ngày, nhưng trong giờ ra tin, độ biến động của cặp sẽ tăng mạnh, khiến hầu hết các chiến lược scalping đều không còn phù hợp. Ví dụ: bên dưới là biểu đồ của cặp tiền này trong hơn 10 năm.

Chúng ta có thể thấy là mặc dù có thanh khoản cao trên các khung thời gian ngắn, nhưng trong các khoảng thời gian dài, biên độ của chuyển động giá lại khá lớn.

Đặc điểm của giao dịch trên các cặp tiền tệ có tính thanh khoản cao:

• Tiền tệ có tính thanh khoản đòi hỏi sự chú ý tối đa và khả năng ra quyết định ngay lập tức.
• Khung thời gian thường ngắn - M5-M30, khung giờ ít được sử dụng hơn.
• Nhà giao dịch phải có kiến thức về kinh tế vĩ mô và kinh tế vi mô, biết nơi để tim nhanh thông tin, hiểu về kinh tế và các quy trình chính trị của các nước phát triển cũng như biết điều gì sẽ tác động nhiều nhất đến tỷ giá.
• Báo giá của các đồng tiền có tính thanh khoản cao dễ bị thao túng bởi vốn lớn. Quy mô thị trường càng lớn và càng có nhiều người tham gia nhỏ lẻ thì càng có nhiều cơ hội để tạo ra nền tảng tin tức phù hợp thông qua phương tiện truyền thông, đánh giá phân tích hoặc thống kê được trình bày đúng cách.

Tiền tệ có tính thanh khoản thấp phù hợp cho hai loại nhà giao dịch: những người thích chiến lược dài hạn (với điều kiện thu nhập dự đoán thấp hơn spread thực tế) và những người đầu tư Forex vì sở thích, bởi vì xác suất có lời thấp. Bạn không cần phải liên tục theo dõi tin tức trong trường hợp này.

Thanh khoản có thể thay đổi, do đó không có máy tính tính thanh khoản. Nhưng lại có máy tính tính độ biến động cho thấy phạm vi thay đổi giá hiện tại.

Máy tính này có thể cung cấp một số thông tin gián tiếp về thanh khoản. Ví dụ: biến động thấp cho thấy thanh khoản cao tại thời điểm đó. Mặt khác, điều này có thể có nghĩa là giá đang đi ngang, tức là không có giao dịch trên cặp này. Nói cách khác, máy tính tính độ biến động không cho phép rút ra kết luận nhất định về thanh khoản, nhưng có thể dùng làm công cụ phụ trợ.

Kết luận. Thanh khoản là khả năng trao đổi nhanh chóng một tài sản để lấy một tài sản khác. Thị trường thanh khoản thấp không được bảo vệ khỏi đột biến giá. Thị trường này thu hút các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro để thu lợi nhuận cao hơn. Ưu điểm chính của thị trường có tính thanh khoản cao là người chơi lớn không thể gây ảnh hưởng đáng kể đến giá. Do đó, thị trường này ít rủi ro hơn và phù hợp hơn cho phân tích kỹ thuật vì dễ dự đoán hơn. Không có công thức duy nhất để chọn cặp tiền tối ưu về tính thanh khoản và độ biến động, do đó vui lòng thảo luận về các vấn đề sau trong phần bình luận:

• Làm thế nào để chọn chiến lược cho một cặp tiền cụ thể và ngược lại?
• Mức độ thanh khoản của công cụ quan trọng như thế nào khi chọn cặp tiền và chiến lược?
• Bạn thích thị trường thanh khoản cao hay thấp?

Hãy tham gia thảo luận!   

P.S. Bạn có thích bài viết của tôi? Chia sẻ nó trong các mạng xã hội: đó sẽ là lời cảm ơn tốt nhất của bạn ":)

Liên kết hữu ích:

• Tôi khuyên bạn nên thử giao dịch với một nhà môi giới đáng tin cậy tại đây . Hệ thống cho phép bạn tự giao dịch hoặc sao chép các nhà giao dịch thành công từ khắp nơi trên thế giới.
• Trò chuyện trên Telegram với đội ngũ hỗ trợ Việt Nam cho những nhà giao dịch LiteFinance có sẵn ở đây https://t.me/blogforexchocacnhagiaodich
• Kênh Telegram với các phân tích chất lượng cao, đánh giá Forex, bài viết đào tạo và những thứ hữu ích khác cho các nhà giao dịch https://t.me/blogforexchocacnhagiaodich

Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực