So với giao dịch CFD, đặt cược chênh lệch cho phép bạn kiếm được nhiều tiền hơn. Với một số biện pháp quản lý rủi ro, lợi nhuận từ việc đặt cược chênh lệch có thể cao hơn gấp mười lần so với số tiền cược. Điều này không thể xảy ra trong giao dịch CFD, ngay cả khi sử dụng đòn bẩy. Nhưng một dự báo sai có thể khiến bạn mất toàn bộ khoản nạp.
Vậy đặt cược chênh lệch là gì, bạn có thể kiếm tiền từ chiến lược này không, nó khác biệt gì so với giao dịch CFD - bạn sẽ tìm thấy câu trả lời cho những câu hỏi thường gặp khác trong bài đánh giá này.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Điểm tương đồng giữa đặt cược chênh lệch và CFD
Giao dịch CFD cho phép bạn kiếm tiền từ chênh lệch giữa giá mua và giá bán của tài sản cơ sở. Trong đặt cược chênh lệch, nhà giao dịch đặt cược vào hướng giá sẽ di chuyển.
Về bản chất, giao dịch CFD và cược chênh lệch khá giống nhau:
Không có việc giao hàng thực tế nào. Cả hợp đồng chênh lệch và đặt cược chênh lệch đều liên quan đến việc đầu tư vào dự báo. Nhà đầu tư không nhận được tài sản thực tế và không trở thành chủ sở hữu của nó. Ví dụ, giao dịch CFD cổ phiếu không cho nhà đầu tư quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông. Tất nhiên, đặt cược chênh lệch cũng không.
Lợi nhuận hoặc thua lỗ không giới hạn. Trong cả hai trường hợp, nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận khi giá di chuyển theo hướng dự báo. Giá di chuyển càng xa điểm mở vị thế (đặt cược), nhà giao dịch càng kiếm được nhiều lợi nhuận. Khoản lỗ trong cả hai trường hợp đều bị giới hạn bởi số tiền nạp hoặc lệnh dừng. Cả hai loại giao dịch đều cho phép đóng lệnh sớm.
Đòn bẩy. Khả dụng trong cả hai trường hợp.
Hầu hết các thuật ngữ đều giống nhau. Trong cả giao dịch CFD và cược chênh lệch, hầu hết các thuật ngữ đều giống nhau: vị thế mua và bán, dừng lỗ, pip, v.v.
Giao dịch CFD là việc kiếm tiền từ chênh lệch báo giá trên thị trường giao dịch phi tập trung. Đặt cược chênh lệch cũng dựa trên dự báo, nhưng lại giống như một trò chơi may rủi hơn.
Sự khác biệt giữa đặt cược chênh lệch và giao dịch CFD
Đặt cược chênh lệch vs. CFD. Sự khác biệt cơ bản giữa hai loại giao dịch này nằm ở cách tính khối lượng vị thế liên quan đến giao dịch. Cụ thể là số tiền thu nhập/thua lỗ tiềm năng và mức độ rủi ro. Ví dụ sau đây cho thấy sự khác biệt này:
Bạn có 10 USD, bạn đầu tư vào việc mở một vị thế mua trong cặp EUR/USD. Tỷ giá mua hiện tại là 1.0135.
Đặt cược chênh lệch tài chính. Bạn cược 10 USD rằng tỷ giá EUR/USD sẽ tăng và đúng là như vậy. Bạn đóng lệnh ở mức giá bán là 1.0160. Số tiền lãi được tính bằng chênh lệch giữa giá mua và giá bán nhân với số tiền cược và điều chỉnh theo số điểm. Chênh lệch sẽ là 0.0025 USD hoặc 25 điểm. 10 USD là mức đặt cược tương ứng với biến động 1 điểm. Lợi nhuận vốn là (1.0160 - 1.0135) × 10 = 250 USD. Số tiền cược là 10 USD.
Giao dịch CFD. Khối lượng vị thế tối thiểu được phép là 0.01 lot. Để mở một vị thế như vậy, bạn cần 0.01 × 100000 × 1.0135 = 1013.50 USD. Giá trị điểm sẽ là 0.1 USD, lợi nhuận ở mức giá đóng cửa từ ví dụ trước là 2.5 USD.
Sự khác biệt giữa cược chênh lệch và giao dịch CFD. Trong trường hợp đầu tiên với mức cược là 10 USD, lợi nhuận sẽ là 250 USD. Trong trường hợp thứ hai với mức đầu tư nhỏ nhất có thể là 1013.50 USD, lợi nhuận chỉ là 2.5 USD.
Tuy nhiên, mặt trái của vấn đề là khả năng dự đoán sai. Mức biến động trung bình hàng ngày của cặp EUR/USD là 80-100 điểm, do đó, một chuyển động 25 điểm trong một ngày là tiêu chuẩn. Sai số dự báo sẽ gây ra khoản lỗ 250 USD trong vài giờ. Về lý thuyết, rủi ro thua lỗ có thể giảm bằng cách đặt cược, ví dụ, 1 cent. Nhưng sau đó, lợi nhuận/lỗ tiềm năng sẽ là 2.5 USD giống như trong trường hợp CFD. Ngoài ra, các nền tảng cược chênh lệch cũng có yêu cầu về số tiền cược tối thiểu, giống như các nhà môi giới CFD.
Đôi khi, đặt cược chênh lệch được so sánh với quyền chọn nhị phân, cũng liên quan đến việc cược. Nhưng rủi ro mất tiền với quyền chọn thấp hơn, vì nhà đầu tư biết trước số tiền thu nhập và khả năng thua lỗ. Mặt khác, trong cược chênh lệch, kết quả phụ thuộc vào độ dài của biến động giá (chênh lệch giá giữa lệnh mở và đóng).
Sự khác biệt giữa đặt cược chênh lệch và giao dịch CFD:
Cơ chế mở lệnh. Trong giao dịch CFD, khối lượng lệnh được tính theo lot và xác định giá trị của một điểm. Với CFD, nhà giao dịch "mua" một tài sản hoặc một phần của tài sản. Trong cược chênh lệch, nhà giao dịch xác định giá trị của một điểm bằng số tiền đặt cược vào việc giá trị của một tài sản tăng lên hay giảm xuống.
Mức độ rủi ro. Với cùng số tiền giao dịch, khả năng thua lỗ trong đặt cược chênh lệch cao hơn nhiều so với giao dịch CFD.
Đòn bẩy. Vai trò của đòn bẩy trong cược chênh lệch và giao dịch CFD hơi khác nhau. Trong cả hai trường hợp, đòn bẩy có thể được sử dụng để tăng quy mô vị thế/cược. Ví dụ, trong cược chênh lệch với đòn bẩy 1:10, số tiền cược tăng từ 10 USD lên 100 USD, trong đó 10 USD là tiền của nhà đầu tư. Trong giao dịch CFD, khối lượng của lot tăng từ 0.01 lên 0.1 theo cùng một cách. Nhưng trong CFD, đòn bẩy cũng được sử dụng để giảm ký quỹ của nhà môi giới cho một quy mô vị thế bằng nhau. Điều này là cần thiết để tuân thủ các quy tắc quản lý rủi ro.
Điều chỉnh cổ tức. Đây là một khái niệm từ giao dịch chứng khoán CFD, liên quan đến việc nhà đầu tư nhận được cổ tức khi mở một vị thế mua. Trong trường hợp vị thế bán, điều chỉnh cổ tức được khấu trừ khỏi lợi nhuận của nhà đầu tư. Khi đặt cược vào báo giá cổ phiếu, cổ tức sẽ không được tính đến.
Thuế. Về lý thuyết, bất kỳ thu nhập giao dịch hoặc cá cược nào cũng phải chịu thuế. Nhưng tỷ lệ thuế có thể thay đổi tùy theo luật pháp địa phương. Ví dụ, giao dịch CFD có thể được phân loại là giao dịch tài chính, trong khi đặt cược chênh lệch có thể được phân loại là “cờ bạc”. Trên thực tế, tất cả còn phụ thuộc vào việc liệu nhà môi giới có phải là đại lý thuế hay không. Nếu có, thì nhà môi giới sẽ tính toán số tiền thuế và khấu trừ vào lợi nhuận của nhà giao dịch tại thời điểm rút tiền. Nhưng hầu hết các nhà môi giới CFD, chưa nói đến các nền tảng cược, đều không phải là đại lý thuế. Và bản thân các nhà giao dịch không vội vàng nộp tiền cho nhà nước. Họ cũng chịu trách nhiệm về việc này. Trong những trường hợp ngoại lệ, giao dịch CFD có thể được miễn thuế.
Một điểm khác biệt chính là cách thức triển khai kỹ thuật của quá trình giao dịch. Nhà môi giới CFD là một trung gian đặt lệnh của nhà đầu tư trên thị trường thực. Các nhà môi giới chịu sự quản lý của luật pháp tài chính. Đặt cược chênh lệch được phân loại là “cờ bạc”, có nghĩa là dịch vụ được cung cấp bởi các công ty cá cược. Lợi nhuận của nhà đầu tư ở đây được tạo ra từ tổn thất của khách hàng của công ty đặt cược.
Đặt cược chênh lệch
Đặt cược chênh lệch (funding charge) là một hình thức đầu tư mà nhà đầu tư đặt cược một mức cố định vào hướng di chuyển của tài sản. Trong trường hợp này, “spread”, hay mức chênh lệch nghĩa là sự khác biệt giữa giá tại thời điểm hiện tại và giá tại thời điểm đóng giao dịch.Funding charge là số tiền mà nhà giao dịch đặt cược cho mỗi điểm thay đổi của giá.
Kết quả tài chính được tính theo công thức sau:
Kết quả tài chính cho vị thế mua = (giá đóng lệnh - giá mở lệnh) × số tiền cược.
Kết quả tài chính cho vị thế bán = (giá mở lệnh - giá đóng lệnh) × số tiền cược.
Chênh lệch giá được quy đổi thành điểm.
Dưới đây là ví dụ về một vị thế mua trong đặt cược chênh lệch. Giá một cổ phiếu Apple là 173.00 USD. Một điểm là giá trị thay đổi giá tối thiểu, trong trường hợp này bằng 0.01. Bạn đặt cược 5 USD rằng giá sẽ tăng. Giá tăng 0.5 USD, tương đương 50 điểm. Số lợi nhuận tại giá đóng cửa: 50 × 5 = 250 USD. Nếu cổ phiếu giảm 0.5 USD, bạn sẽ chịu lỗ 250 USD.
Điều hiển nhiên là trước khi đặt cược, bạn cần có 250 USD trong tài khoản của mình. Nếu không, nền tảng sẽ tự động đóng lệnh khi số dư tài khoản bằng 0.
Ưu điểm của đặt cược chênh lệch
Có hai ưu điểm của việc đặt cược chênh lệch. Thứ nhất, khả năng kiếm được nhiều tiền nhanh chóng (nhưng cũng có thể mất tiền nhanh chóng). Lợi thế thứ hai là bạn không cần tính toán khối lượng vị thế bằng lot. Thuật ngữ "rate", hay phí, dễ hiểu hơn cho những người mới bắt đầu vì được thể hiện ngay bằng tiền mà không cần tính toán chi phí của một điểm thay đổi giá mà nhà giao dịch đặt ra. Điều này cũng có thể được xem là một nhược điểm: sự đơn giản bề ngoài có thể khuyến khích nhà giao dịch bỏ qua các quy tắc quản lý rủi ro.
Nhược điểm của đặt cược chênh lệch
Nhược điểm của việc đặt cược chênh lệch:
Rủi ro tài chính cao: Rủi ro mất tiền càng cao khi tiềm năng lợi nhuận càng cao.
Rủi ro cao trong quy định: Vì các giao dịch trong đặt cược chênh lệch được thực hiện trong công ty (tương tự như B-Book của các nhà môi giới CFD), có khả năng cao về việc thao túng từ phía công ty cược.
Giao dịch diễn ra trong thời gian rất ngắn. Không có khoản tiền nào nạp đủ cho giao dịch dài hạn.
Do rủi ro cao cũng như các khía cạnh cá cược của đặt cược chênh lệch, số lượng nền tảng cung cấp dịch vụ này cũng bị giới hạn.
Hợp đồng chênh lệch
Hợp đồng chênh lệch (CFD) là một công cụ tài chính phái sinh, trong đó tạo ra một thỏa thuận giữa bên mua và bên bán về việc chuyển giao chênh lệch giữa giá hiện tại của tài sản và giá tại thời điểm kết thúc giao dịch, mà không cần phải chuyển nhượng tài sản đó.
Ví dụ. Giá mua hiện tại của CFD cổ phiếu Apple là 173 USD. Bạn dự đoán rằng sau khi công bố báo cáo tài chính, giá cổ phiếu sẽ tăng, vì với lợi nhuận ngày càng tăng của công ty, sẽ có nhiều người sẵn sàng mua chứng khoán hơn. Bạn mở một vị thế mua với 10 lot. Theo thông số kỹ thuật hợp đồng CFD, 1 lot = 1 cổ phiếu. Nếu không sử dụng đòn bẩy, số tiền giao dịch sẽ là 1.730 USD.
Một tuần sau khi công bố báo cáo, cổ phiếu Apple thực sự đã tăng giá. Do nhu cầu, giá cổ phiếu tăng lên 190 USD. Vẫn có nhiều trader muốn mua cổ phiếu ngay cả ở mức giá này. Nhưng bạn lo sợ rằng khi giá tăng, sẽ có ít người mua hơn, vì vậy bạn bán 10 cổ phiếu của mình. Không có sự chuyển nhượng chứng khoán thực tế nào xảy ra, nhưng bạn kiếm được 170 USD = ((190 - 173) × 10) từ chênh lệch giá.
Trong giao dịch CFD, broker đóng vai trò như bên trung gian chuyển tiền đến hai đối tượng: các nhà cung cấp thanh khoản hoặc nền tảng ECN. Với đối tượng đầu tiên, bên đối tác của giao dịch là các ngân hàng đầu tư cung cấp thanh khoản. Với đối tượng thứ hai, các bên đối tác là những nhà giao dịch đưa ra dự đoán ngược lại. Về lý thuyết, có thể xảy ra tình huống khi tất cả các nhà giao dịch dự đoán giá tăng và mở các vị thế mua. Trong trường hợp này, sẽ xảy ra hiện tượng trượt giá (slippage): giá sẽ tăng cho đến khi một mức giá phù hợp với cả phe mua và phe bán được xác lập trên thị trường.
Ưu điểm của CFD
Ưu điểm của giao dịch CFD:
Mức giá đầu tư thấp: Nhiều broker yêu cầu số tiền nạp tối thiểu từ 10-50 USD. Với đòn bẩy 1:100, số tiền này đủ để mở các lệnh tuân thủ quy tắc quản lý rủi ro cho nhiều tài sản
Đa dạng sự lựa chọn về tài sản cơ sở: Từ cặp tiền tệ và tỷ giá chéo đến các hợp đồng phái sinh chứng khoán và tiền điện tử.
Truy cập miễn phí vào vô số công cụ phân tích: Các chỉ báo, tư vấn chuyên gia, trình kiểm tra chiến lược, công cụ đồ họa, gói công cụ phân tích khối lượng thị trường, v.v.
Sản phẩm đầu tư thụ động: Ví dụ, bạn có thể kết nối tài khoản của mình với tài khoản của một trader chuyên nghiệp.
Một ưu điểm khác là các cơ hội cho các nhà giao dịch mới bắt đầu. Các broker chứng khoán có quy tắc về nhà đầu tư đủ điều kiện, yêu cầu phải qua kiểm tra và có yêu cầu cao về vốn khởi nghiệp. Trong khi đó, các broker CFD và nền tảng cược có chính sách có phần thoải mái hơn. Tuy nhiên, rủi ro đầu tư vẫn thuộc về nhà đầu tư nhỏ lẻ trong mọi trường hợp.
Bắt đầu giao dịch với một nhà môi giới đáng tin cậy
Nhược điểm của CFD
Nhược điểm của giao dịch CFD:
Rủi ro cao. Nếu một người kiếm được một khoản lợi nhuận, người khác cũng sẽ chịu một khoảng lỗ tương ứng. Thị trường OTC là cân bằng. Do đó, để giao dịch thành công, bạn phải giỏi hơn những người khác. Do thị trường vốn có tính biến động cao, nên các nhà giao dịch rất dễ mất tiền khi đóng vị thế.
Ngưỡng đầu tư cao đối với giao dịch chuyên nghiệp. Mặc dù mức tiền nạp tối thiểu là 10-50 USD, nhưng số tiền này không đủ để tạo ra lợi nhuận tương đương với mức lương của bất kỳ công việc nào khác. Nếu bạn muốn kiếm tiền trên thị trường Forex như nguồn thu nhập chính, bạn cần phải đầu tư nghiêm túc hơn.
Một nhược điểm khác là quyền lợi của nhà giao dịch ít được bảo vệ hơn so với giao dịch trên thị trường chứng khoán. Điều tương tự cũng áp dụng cho các nền tảng cược. Giấy phép từ cơ quan quản lý không đảm bảo rằng nhà đầu tư cá nhân sẽ được bảo vệ trong trường hợp xảy ra xung đột lợi ích với một công ty môi giới. Các vấn đề về ngôn ngữ, các vấn đề liên quan đến nhiều khu vực pháp lý, phí tài chính để xử lý khiếu nại - trong hầu hết các trường hợp, tất cả những điều này khiến quy trình nộp đơn khiếu nại lên cơ quan quản lý trở nên vô nghĩa. Nhiều cơ quan quản lý chỉ rõ rằng họ không xem xét các đơn khiếu nại đến từ cá nhân.
Bảng so sánh giữa giao dịch CFD và đặt cược chênh lệch:
CFD | Đặt cược chênh lệch | |
Loại tài sản | Tất cả tài sản: cặp tiền tệ, tài sản chứng khoán, tài sản thị trường hàng hóa, tiền điện tử | Tất cả tài sản: cặp tiền tệ, tài sản chứng khoán, tài sản thị trường hàng hóa, tiền điện tử |
Cơ chế giao dịch | Vị thế được mở theo lot; chi phí của một điểm (lời hoặc lỗ) được xác định bởi khối lượng của vị thế | Vị thế chính là sự đặt cược xác định sự chuyển động giá bằng 1 điểm. Sự chuyển động 3 điểm theo hướng dự báo nghĩa là lợi nhuận tăng gấp 3 lần, theo hướng ngược lại - thua lỗ gấp 3 lần |
Các công cụ giao dịch khả dụng | Bất kỳ | Bất kỳ. Nhược điểm: ít công cụ tùy chỉnh và công cụ cơ sở hơn so với CFD |
Đòn bẩy | Khả dụng | Khả dụng |
Khoản đầu tư ban đầu | Từ 50-100 USD cho tài khoản tiêu chuẩn | Tùy thuộc vào điều kiện của công ty. Có thể có yêu cầu về mức tiền cược tối thiểu |
Các chiến lược được cho phép | Chiến lược scalping, swing trading, intraday, trung hạn và dài hạn | Chiến lược ngắn hạn. Mức tiền nạp không phù hợp với các loại chiến lược khác |
Quy định | Được quản lý bởi Ngân hàng Trung ương, cơ quan quản lý và các cơ quan có thẩm quyền. Có rủi ro liên quan đến giấy phép từ các cơ quan quản lý nước ngoài | Có quy định, nhưng phần lớn phụ thuộc vào luật pháp địa phương. Hầu như tất cả rủi ro đều do nhà đầu tư gánh chịu |
Truy cập | Dễ dàng tiếp cận ở nhiều quốc gia trên thế giới, ngoại trừ các quốc gia biệt lập và các quốc gia áp dụng chính sách hạn chế | Tương đối ít nền tảng cung cấp dịch vụ |
Lợi nhuận | Trung bình | Tương đối cao |
Mức độ rủi ro | Trung bình | Tương đối cao |
Kết luận
Đặc điểm so sánh giữa giao dịch CFD và đặt cược chênh lệch:
Ngưỡng đầu tư. Thấp đối với đặt cược, trung bình đối với CFD. Trong đặt cược, bạn có thể đặt cược ít nhất là 1 USD, các nhà môi giới CFD thường có ngưỡng đầu tư cao hơn.
Mức độ rủi ro. Cao đối với giao dịch CFD, rất cao đối với đặt cược.
Các chiến lược điển hình. Scalping là chiến lược điển hình đối với đặt cược chênh lệch. Trong giao dịch CFD, bạn có thể sử dụng bất kỳ chiến lược nào.
Độ khó. Các công cụ phân tích đều giống nhau trong cả hai trường hợp: nhà đầu tư có thể sử dụng bất kỳ công cụ phân tích kỹ thuật và cơ bản nào để xác định hướng biến động giá. Giao dịch CFD phức tạp hơn, vì khối lượng của một vị thế được tính theo lot, trong khi đối với đặt cược chênh lệch, nhà đầu tư chỉ ra giá trị của một điểm theo đơn vị tiền tệ.
Quy định. Các nhà môi giới CFD tuân thủ luật tài chính; các cơ quan quản lý là Ngân hàng Trung ương và các cơ quan có thẩm quyền. Đặt cược vào chênh lệch là một loại hình đánh bạc.
Vấn đề với đặt cược chênh lệch là tổ chức thực sự chính là nền tảng cá cược. Vấn đề này khiến họ khó có thể quan tâm đến việc khách hàng của mình kiếm được lợi nhuận mọi lúc. Trong giao dịch CFD, các lệnh được khớp trên thị trường quốc tế, vốn sẽ minh bạch hơn về mặt này. Vậy, đâu là tốt hơn: CFD và/hoặc đặt cược chênh lệch? Quyết định nằm ở bạn!
Hỏi đáp về đặt cược chênh lệch và CFD
Đây là một hình thức kiếm thu nhập liên quan đến việc đặt cược vào từng điểm thay đổi về giá trị của một tài sản, mà không cần mua trực tiếp. Các nhà giao dịch có thể đặt cược vào cả đà tăng và đà giảm của tỷ giá hối đoái.
Hãy cùng giả sử bạn đặt cược với số tiền là 2 USD vào đà tăng giá. Nếu giá đã tăng 1 điểm và bạn đóng lệnh, lợi nhuận của bạn sẽ là 2 USD. Nếu bạn đã đóng lệnh sau 5 điểm, thu nhập của bạn là 10 USD. Tuy nhiên, bạn cần tính đến thời gian để giá vượt qua khoảng cách này. Ví dụ, đối với cổ phiếu Apple, 5 điểm là chênh lệch giữa 173.05 và 173.10 USD, nơi giá vượt qua trong vài giây.
Việc này tùy thuộc vào mục tiêu của bạn. Nếu mục tiêu của bạn bắt nguồn từ sự phấn khích và niềm vui cho việc đầu tư ngắn hạn, nếu bạn không sợ mất tiền nhanh chóng, đặt cược chênh lệch sẽ phù hợp với bạn. Nếu mục tiêu của bạn là giảm thiểu rủi ro và giao dịch dài hạn, bạn hãy chọn CFD.
Câu trả lời là có. Nếu bạn thành thạo phân tích kỹ thuật và cơ bản, biết cách tính toán rủi ro và ổn định về mặt cảm xúc, bạn sẽ có mọi cơ hội kiếm lời từ đặt cược chênh lệch.
Có chứ. Không giống như giao dịch CFD, tại đây giá trị của một điểm được xác định bởi kích thước của khoản đặt cược. Sự thay đổi giá vài điểm, vốn sẽ chỉ tốn vài cent với khối lượng lệnh giao dịch tối thiểu trong CFD, cược chênh lệch trong tài chính sẽ bằng với số tiền đặt cược. Đối với các nền tảng cá cược, mức cược tối thiểu là từ 1 USD. Nói cách khác, rủi ro trong cược chênh lệch cao hơn gấp mười lần so với giao dịch.
Với các điều kiện ban đầu như nhau, đặt cược chênh lệch sẽ có lợi nhuận cao hơn. Trong giao dịch CFD, nhà đầu tư buộc phải mua một tài sản với giá trị đầy đủ. Vị thế càng lớn, giá trị của điểm càng cao và lợi nhuận càng lớn. Trong cược chênh lệch, nhà đầu tư chỉ ra giá trị của một điểm bằng số tiền cược. Do đó, việc đặt cược yêu cầu số tiền nạp nhỏ hơn nhiều để có được lợi nhuận tương tự như trong giao dịch CFD.
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
