Bất kỳ ai mở tài khoản giao dịch với một nhà môi giới đều đã từng nghe đến thuật ngữ "margin" (ký quỹ). Tùy thuộc vào loại thị trường, tên gọi này có thể sẽ khác nhau. Trong Forex, các khái niệm như "free margin" (số dư ký quỹ) và "equity" (vốn chủ sở hữu) thường được sử dụng. Trên thị trường chứng khoán, chúng được gọi là "balance" (số dư) và "collateral" (tài sản đảm bảo).
Tuy nhiên, những cái tên không quá quan trọng. Bất kể là thị trường tài chính nào, mọi người đều cần nghiên cứu những khái niệm này vì kết quả giao dịch phụ thuộc phần lớn vào mức ký quỹ.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Margin Trading là gì?
"Margin" (Ký quỹ) trong giao dịch là phần tiền trong tài khoản của nhà giao dịch nhằm bảo đảm cho một hoặc nhiều giao dịch mở. Nói cách khác, ký quỹ Forex là phần tiền cần thiết để mở lệnh. Nếu ký quỹ đã sử dụng vượt quá số tiền nạp, nhà môi giới sẽ không cho phép bạn mở lệnh đó.
Giá trị ký quỹ giúp xác định đòn bẩy tối đa có thể được sử dụng để giao dịch. Do đó, giao dịch với đòn bẩy được gọi là margin trading hay giao dịch ký quỹ.
Nhà môi giới Forex chủ yếu cần ký quỹ để đảm bảo rằng các nhà giao dịch có đủ tiền để thanh toán cho giao dịch. Đòn bẩy càng thấp, mức ký quỹ Forex yêu cầu càng cao và ngược lại. Tại các thị trường nơi giao dịch được thực hiện với đòn bẩy tối thiểu, yêu cầu ký quỹ thường được xác định bởi quy mô tiền nạp.
Làm thế nào để tính margin
Ký quỹ Forex là một phần của tổng số tiền trong tài khoản, được tính toán bằng công thức sau:
(Khối lượng (lot) × Quy mô hợp đồng (đơn vị tiền tệ) × Báo giá) / Đòn bẩy
Ví dụ: bạn quyết định mua một lot EURUSD. Giá hối đoái hiện tại là 1.1030 và đòn bẩy do nhà môi giới forex cung cấp là 1:100. Trong trường hợp này, công thức sẽ như sau:
Margin = (1 × 100 000 × 1.1030) / 100 = 1103 USD
Do đó, để tham gia giao dịch với lot này, bạn phải có ít nhất 1103 USD trong tài khoản của mình.
Nếu không có đủ tiền trong tài khoản, bạn có thể giải quyết vấn đề bằng cách tăng đòn bẩy hoặc giảm khối lượng giao dịch. Hãy cùng tăng đòn bẩy lên 1:500.
Margin = (1 × 100000 × 11030) / 500 = 220 USD
Số lượng tài sản đảm bảo cần thiết đã giảm đi năm lần. Khi khối lượng giao dịch giảm, yêu cầu ký quỹ cũng sẽ giảm tương tự.
Free Margin là gì?
Khái niệm “free margin” không thể tách rời với khái niệm “margin”. Free margin là số tiền trong tài khoản ký quỹ không liên quan đến giao dịch và có thể được sử dụng để giao dịch hoặc rút tiền. Nói cách khác, free margin Forex là một chỉ báo về số tiền trong tài khoản có thể được sử dụng để mở các lệnh bổ sung. Nếu không có lệnh nào được mở trên tài khoản, free margin của Forex bằng với số dư và vốn chủ sở hữu.
Free margin là một chỉ báo quan trọng. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm chỉ chi tiêu khi thực sự cần thiết. Nếu free margin trên thị trường Forex gần bằng 0, tài khoản giao dịch đang ở một vị thế nguy hiểm. Trong trường hợp này, các nhà môi giới có thể sử dụng lệnh margin call để ngăn ngừa thua lỗ.
Làm thế nào để tính free margin
Free margin là một phần của số tiền còn lại trên tài khoản sau khi mở lệnh, được tính bằng công thức:
Free Margin = Quỹ (Vốn chủ sở hữu) - Ký quỹ
Hãy cùng tính số dư ký quỹ khi mua một lot EURUSD. Giả sử số dư tài khoản giao dịch là 5000 USD. Giá hối đoái hiện tại của tài sản là 1.1030 và đòn bẩy do nhà môi giới forex cung cấp là 1:100. Như vậy, công thức sẽ như sau:
Free Margin = 5000 - 1103 = 3897 USD
Ví dụ này cho thấy cách tính free margin mà không cần xem xét các lệnh mở và các khoản phí khác trên tài khoản giao dịch. Để có được giá trị chính xác hơn, bạn cần có thông tin về các lệnh mở.
Ví dụ: trước khi mở lệnh, bạn đã có một vị thế giao dịch mở khác, mang lại lợi nhuận 100 USD. Trong trường hợp này, chỉ báo vốn chủ sở hữu sẽ không bằng số dư của tài khoản giao dịch. Do đó, trước hết cần tính vốn chủ sở hữu:
Quỹ (Vốn chủ sở hữu) = Số dư + Lợi nhuận (hoặc Số dư) - Lỗ
Vốn (vốn chủ sở hữu) = 5000 + 100 = 5100 USD
Free Margin = 5100 - 1103 = 3997 USD
Ví dụ về free margin
Hãy cùng tìm hiểu nơi hiển thị các tham số margin và free margin khi giao dịch trong Forex thông qua ví dụ lệnh giao dịch thực tế.
1 – Tổng tài sản hoặc Vốn;
2 – Tài sản sử dụng hoặc Ký quỹ Forex;
3 – Khả dụng cho các giao dịch hoặc Free Margin.
Tôi đã mở một lệnh một lot EURUSD (xem ảnh ở trên). Vì đòn bẩy là 1:200, nên ký quỹ cần thiết hoặc ký quỹ Forex là 552.37 USD. Do lệnh đang mở và có ký quỹ được sử dụng, điều này có nghĩa là cũng có số dư ký quỹ. Đây là chỉ số thứ ba, bằng 3888.16 - 552.37 = 3335.80 USD.
Các mức margin
Ngoài hai chỉ số chính là margin và free margin, còn có một chỉ số bổ sung về mức ký quỹ. Đây là tỷ lệ giữa vốn tài khoản và ký quỹ, được biểu thị dưới dạng phần trăm.
Nói cách khác, mức ký quỹ là tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu và việc sử dụng tiền nạp. Nó cũng được gọi là tải tối đa của tiền nạp. Mức ký quỹ cho thấy mức độ mà tài khoản giao dịch bị ảnh hưởng bởi các lệnh đang mở.
Hãy lấy các tham số của giao dịch và tài khoản giao dịch từ ví dụ trước:
Mức ký quỹ = (Vốn chủ sở hữu (Equity) / Ký quỹ) × 100%
Mức ký quỹ = (3888.16 / 552.37) × 100% = 703,904%
Theo phép tính này, chúng ta có thể kết luận rằng tài khoản giao dịch không bị quá tải và có thể mở thêm một vài lệnh nữa. Tuy nhiên, nếu bạn thua lỗ nhanh chóng, tỷ lệ này sẽ giảm. Thời điểm khi tỷ lệ này đạt 100% có nghĩa là vốn bằng với ký quỹ. Khi đó, bạn sẽ không thể mở thêm lệnh mới và sẽ nhận được lệnh margin call không lâu sau đó. Để tránh điều này, hãy đừng quên sử dụng lệnh cắt lỗ.
Margin call và Stop Out
Margin call (Lệnh gọi ký quỹ) đã được nhắc đến nhiều lần trong bài viết. Hãy cùng tìm hiểu xem lệnh margin call là gì. Ngoài lệnh gọi ký quỹ, còn có mức stop-out. Vì những người mới bắt đầu thường nhầm lẫn giữa chúng, hãy cùng nói về sự khác biệt giữa hai khái niệm này.
Margin call là tín hiệu gửi đến nhà môi giới rằng tài khoản giao dịch của nhà giao dịch đang bị quá tải và ký quỹ Forex đã đạt đến giá trị quan trọng. Nếu bạn không thêm vốn dự trữ vào tài khoản giao dịch của mình, các lệnh đang mở bắt buộc sẽ bị đóng.
Mức stop-out được áp dụng để nhà môi giới bắt buộc phải đóng các lệnh đã mở (bắt đầu từ lệnh không có lợi nhuận nhất) khi ký quỹ đạt đến một mức nhất định. Khi quá trình này hoàn tất, các lệnh đã đóng sẽ giải phóng ký quỹ. Nếu chỉ số này phục hồi và vượt qua mức ngưỡng, việc đóng lệnh sẽ kết thúc.
Mỗi nhà môi giới có mức margin call và mức stop-out riêng. Các nhà giao dịch cần hiểu rằng nhà môi giới phải chịu rủi ro với số vốn của họ khi cung cấp đòn bẩy. Nếu không kịp thời hạn chế thua lỗ, họ có thể phải gánh chịu những tổn thất đáng kể. Để tránh đến mức này, hãy đảm bảo có nhiều free margin hơn trong tài khoản của bạn.
Kết luận
Nhà giao dịch muốn thành công phải hiểu rõ sự khác biệt giữa margin, free margin và vốn. Kết quả của giao dịch phần lớn phụ thuộc vào điều này.
Ký quỹ trong giao dịch Forex là chỉ số rủi ro chính. Ký quỹ càng lớn thì khả năng ứng phó trong những tình huống khẩn cấp càng kém.
Free margin thể hiện khả năng điều chỉnh của tài khoản giao dịch. Khi có nhiều free margin, khả năng khắc phục tình hình trong các tình huống khó khăn sẽ cao hơn.
Vốn hay vốn chủ sở hữu phản ánh tổng số tiền có trong tài khoản. Khi giao dịch mang lại lợi nhuận, vốn sẽ tăng lên, kéo theo free margin cũng tăng. Ngược lại, nếu có thua lỗ, vốn sẽ giảm, làm giảm free margin.
Hỏi đáp về Free Margin trên thị trường Forex
Margin hay ký quỹ Forex phụ thuộc vào số lượng và khối lượng các lệnh giao dịch mở. Nếu có ít lệnh giao dịch và chúng được mở với khối lượng nhỏ, ký quỹ sẽ nhỏ. Nếu có nhiều lệnh giao dịch mở và chúng được mở với khối lượng lớn, ký quỹ sẽ cao, điều này có thể dẫn đến thua lỗ trong tài khoản.
Free margin là một khoản tiền dự trữ khả dụng trong tài khoản giao dịch. Free margin trên thị trường ngoại hối phụ thuộc trực tiếp vào số dư trong tài khoản. Nếu vốn chủ sở hữu tăng lên do thu được lợi nhuận, free margin cũng sẽ tăng theo. Ngược lại, nếu vốn chủ sở hữu giảm, free margin cũng sẽ giảm.
Nếu free margin giảm xuống bằng 0, bạn sẽ không thể mở các lệnh giao dịch mới. Các giao dịch Forex đều có một giá trị, tức là chúng ta cần một khoản tiền để mở chúng. Nếu free margin thấp hơn mức cần thiết để mở một lệnh mới, nhà môi giới sẽ không cho phép mở lệnh đó.
Free margin chỉ có thể trở thành âm, nếu ký quỹ các lệnh mở của nhà giao dịch vượt quá vốn chủ sở hữu. Nói cách khác, các nhà giao dịch phải chịu lỗ và điều duy nhất họ có thể làm là đóng các lệnh, giải phóng ký quỹ. Nếu không, stop-out sẽ xảy ra.
Có ba cách để tăng free margin. Thứ nhất, hãy nạp thêm tiền vào tài khoản giao dịch. Thứ hai, chúng ta hãy đóng một hoặc nhiều lệnh. Thứ ba, tạo các vị thế đối ứng cho các công cụ giống hệt nhau, thường được gọi là khóa.
Mức đòn bẩy tốt nhất là mức mà bạn cảm thấy thoải mái khi giao dịch Forex. Nếu bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro và muốn có lợi nhuận nhanh chóng, đòn bẩy từ 1:50 đến 1:100 sẽ phù hợp với bạn. Nếu bạn là một nhà giao dịch bảo thủ và sẵn sàng chờ đợi lâu hơn để có lợi nhuận, đừng sử dụng đòn bẩy trên 1:10.
Mức ký quỹ tốt nhất là mức cho phép bạn thực hiện thêm một vài lần thử nếu bạn thất bại. Đối với giao dịch bảo thủ, ký quỹ không được vượt quá 15% vốn chủ sở hữu. Khi giao dịch tích cực, ký quỹ có thể dao động từ 30% đến 60% của vốn chủ sở hữu.
Ký quỹ Forex được tính theo tỷ lệ giữa khối lượng lệnh giao dịch và đòn bẩy. Bạn chỉ cần chia giá trị hợp đồng cho một công cụ cụ thể bằng kích thước đòn bẩy.
Margin = (Khối lượng lệnh giao dịch × Báo giá) / Đòn bẩy
Mức ký quỹ để giao dịch an toàn luôn phải vượt quá 100%. Nếu bạn không muốn mạo hiểm, hãy giữ mức ký quỹ ít nhất là 700%. Nếu bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro để có lợi nhuận lớn hơn, hãy chọn mức ký quỹ từ 300% đến 400%.
Để tránh margin call trên tài khoản của mình, chúng ta hãy giữ mức ký quỹ trên 100%. Nói cách khác, chúng ta hãy đảm bảo rằng luôn có số dư khả dụng trong tài khoản. Ngoài ra, chúng ta đừng để mức ký quỹ gần bằng quy mô vốn chủ sở hữu.
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
