Chỉ số EuroStoxx 600 ghi nhận hiệu suất theo quý mạnh nhất kể từ năm 2020. Triển vọng cải thiện của nền kinh tế châu Âu, giá dầu giảm, kỳ vọng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất, cùng với lợi nhuận doanh nghiệp gia tăng tiếp tục hỗ trợ thị trường cổ phiếu châu Âu. Hãy cùng thảo luận chủ đề này và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Các ngân hàng đang nâng dự báo đối với EuroStoxx 600.
- Kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp tiếp tục được cải thiện.
- Dòng vốn dịch chuyển khỏi cổ phiếu Mỹ đang hỗ trợ thị trường châu Âu.
- Các nhà giao dịch nên cân nhắc mở vị thế mua EuroStoxx 50 với mục tiêu tại 6600 và 6800.
Dự báo cơ bản cho EuroStoxx 50 hàng tháng
Xung đột tại Trung Đông đã trở thành một sự kiện “thiên nga đen” đối với các chỉ số chứng khoán châu Âu. Trong tháng 1 và tháng 2, chúng vượt trội so với S&P 500 nhờ kỳ vọng tăng trưởng kinh tế châu Âu nhanh hơn. Tuy nhiên, sự tăng vọt của giá dầu Brent đã hoàn toàn thay đổi bức tranh. Do phụ thuộc lớn vào nhập khẩu năng lượng, châu Âu được xem là một trong những khu vực dễ tổn thương nhất trước giá dầu tăng. Tuy nhiên, khi căng thẳng địa chính trị lắng xuống, EuroStoxx 600 đã lấy lại đà tăng.
Quý II là quý mạnh nhất của chỉ số cổ phiếu châu Âu diện rộng kể từ năm 2020. Chỉ số này tăng 10% trong quý và kéo dài đà tăng sang tuần thứ tư liên tiếp vào đầu tháng 7, đạt mức đỉnh kỷ lục mới. Sau khi xung đột Trung Đông kết thúc, JPMorgan đã nâng mục tiêu cuối năm cho EuroStoxx 600 lên 670, cao hơn dự báo đồng thuận, đồng thời nâng mục tiêu EuroStoxx 50 lên 6800, hàm ý mức tăng 7–9% so với hiện tại. Ngân hàng này kỳ vọng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu sẽ tăng 18% vào năm 2026 và 12% vào năm 2027.
Hiệu suất và dự báo EuroStoxx 600
Nguồn: Bloomberg
Deutsche Bank cũng kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh hơn đối với các công ty châu Âu. Theo ước tính của ngân hàng này, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong quý II sẽ tăng 14%, vượt dự báo đồng thuận 2 điểm phần trăm.
STOXX Europe 600 đang hưởng lợi từ dòng vốn rút khỏi cổ phiếu Mỹ và các yếu tố mùa vụ thuận lợi. Tháng 7 trong lịch sử là một trong những tháng mạnh nhất của EuroStoxx 600. Trong 10 năm qua, chỉ số này tăng trung bình gần 2% trong tháng, chỉ có tháng 11 là mang lại mức lợi nhuận trung bình cao hơn.
Hiệu suất theo mùa của EuroStoxx 600
Nguồn: Bloomberg
Theo Bank of America, các quỹ cổ phiếu Mỹ ghi nhận dòng vốn rút ra 17,2 tỷ USD trong tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 7, mức rút vốn hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 3. Nhà đầu tư tiếp tục tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho cổ phiếu công nghệ, vốn đang có dấu hiệu quá mua, trong bối cảnh khả năng tạo ra lợi nhuận tương xứng với các khoản đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo vẫn còn chưa chắc chắn.
Trong thị trường Mỹ, nhà đầu tư ngày càng chuyển sang cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Russell 2000 ghi nhận hiệu suất nửa đầu năm mạnh nhất kể từ năm 1991, vượt Nasdaq Composite 9 điểm phần trăm — mức chênh lệch lớn nhất kể từ năm 2006. Mức vượt trội so với S&P 500 đạt 14 điểm phần trăm, biên rộng nhất trong 35 năm. Quá trình luân chuyển thị trường hiện không còn chỉ giới hạn trong phạm vi Mỹ.
Chính sách tiền tệ cũng đang hỗ trợ thêm cho EuroStoxx 600. Sau cuộc họp của các nhà hoạch định chính sách tại Sintra, thị trường đã giảm kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo của ECB và Fed. Bloomberg dự báo chi phí vay tại cả Mỹ và châu Âu sẽ giảm vào giữa năm tới, tạo môi trường thuận lợi cho các tài sản rủi ro.
Kế hoạch giao dịch theo tháng cho EuroStoxx 50
Chiến lược mua các chỉ số cổ phiếu châu Âu sau khi xung đột Trung Đông kết thúc đã chứng minh hiệu quả. Các mục tiêu tăng giá cho vị thế mua EuroStoxx 50 vẫn giữ nguyên tại 6600 và 6800. Các đợt pullback nên được tận dụng như cơ hội để gia tăng vị thế mua.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế, cùng dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của SX5E tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
