Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ châu Âu thu hút sự chú ý. Dự báo EuroStoxx 50 kể từ ngày 23.06.2026

2026.06.23 2026.06.23 Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ châu Âu thu hút sự chú ý. Dự báo EuroStoxx 50 kể từ ngày 23.06.2026

Dmitri Demidenkohttps://litefinancevi.org/blog/authors/dmitri-demidenko/

Trong một thời gian dài, EuroStoxx 600 đã hoạt động kém hơn S&P 500 do các yếu tố địa chính trị. Tuy nhiên, việc kết thúc xung đột tại Trung Đông đã trở thành yếu tố thay đổi cuộc chơi. Giá Brent thấp hơn có lợi cho nền kinh tế khu vực đồng euro. Hãy cùng thảo luận chủ đề này và xây dựng kế hoạch giao dịch.

Những điểm chính

• Địa chính trị đang hỗ trợ EuroStoxx 600.
• Cổ phiếu châu Âu đang bị định giá thấp.
• Lợi nhuận có thể vượt 23%.
• Các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở vị thế mua EuroStoxx 50 với mục tiêu tại 6600 và 6800.

Triển vọng cơ bản cho EuroStoxx 50 hàng tháng

S&P 500 đã bật tăng 20% từ mức đáy trong thời chiến. Tuy nhiên, những lo ngại về định giá bị kéo căng trong nhóm Big Tech, mức tăng quá lớn của thị trường trong giai đoạn từ năm 2023 đến năm 2026, cùng với triển vọng Fed tiếp tục tăng lãi suất đang khiến các nhà đầu tư ngày càng thận trọng khi gia tăng mức tiếp xúc với cổ phiếu Mỹ. Do đó, nhiều người đang tìm kiếm cơ hội ở nơi khác — và châu Âu đang nổi lên như một lựa chọn thay thế hấp dẫn.

Không giống như S&P 500, EuroStoxx 600 chỉ mới gần đây quay trở lại mức trước chiến tranh. Kể từ đầu mùa hè, chỉ số chuẩn của châu Âu đã hoạt động tốt hơn đối thủ Mỹ khoảng 1,5 điểm phần trăm, đảo ngược giai đoạn ba tháng hoạt động kém kéo dài. Động lực chính đằng sau sự thay đổi này là việc kết thúc xung đột tại Trung Đông, khiến giá dầu Brent giảm khoảng 30% so với mức đỉnh vào tháng 3. Diễn biến này đặc biệt có lợi cho châu Âu, khu vực vẫn là bên nhập khẩu năng lượng ròng.

Tỷ lệ giữa EuroStoxx 600 và S&P 500

​

Nguồn: Bloomberg.

Các dự báo bi quan về nền kinh tế khu vực đồng euro do các yếu tố địa chính trị hiện đang mang lại lợi ích cho EuroStoxx 600. Dữ liệu thực tế thường xuyên vượt dự báo, giúp chỉ số bất ngờ kinh tế của châu Âu hoạt động tốt hơn so với Mỹ. Trước đây, mỗi khi chênh lệch này mở rộng, cổ phiếu châu Âu đều vượt trội so với cổ phiếu Mỹ.

Tỷ lệ EuroStoxx 600/S&P 500 và chỉ số bất ngờ kinh tế

​

Nguồn: Bloomberg.

Ngoài việc giá dầu giảm và các dấu hiệu cải thiện của nền kinh tế khu vực đồng euro, một số yếu tố khác cũng hỗ trợ cho đà tăng tiếp tục của EuroStoxx 600. Xét về mặt cơ bản, cổ phiếu châu Âu vẫn có mức định giá hấp dẫn. Chỉ số này đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 15, thấp hơn khoảng 25% so với S&P 500. Trong lịch sử, việc EuroStoxx 600 hoạt động kém hơn thị trường Mỹ một phần là do tỷ trọng thấp hơn của cổ phiếu công nghệ. Tuy nhiên, hiện tại, đặc điểm này lại trở thành một lợi thế.

Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại rằng đà tăng của cổ phiếu công nghệ đã trở nên quá mua. Dòng vốn đang bắt đầu xoay vòng sang các công ty nhỏ hơn, thể hiện qua việc Russell 2000 gần đây hoạt động tốt hơn Nasdaq Composite. Trong bối cảnh này, cổ phiếu châu Âu mang lại cơ hội hấp dẫn để đa dạng hóa và phòng ngừa rủi ro. Hơn nữa, sau khi ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận khoảng 7% trong quý I, các công ty châu Âu được kỳ vọng sẽ đạt mức tăng 13% trong quý II, 16% trong quý III và 23% trong quý IV.

Tính mùa vụ của EuroStoxx 600

Nguồn: Bloomberg.

Nếu cộng thêm việc tháng 7 theo truyền thống là tháng tích cực đối với EuroStoxx 600 sau một tháng 6 thường yếu, cùng với khả năng ECB giảm xác suất tăng lãi suất do giá dầu giảm, triển vọng tăng giá của cổ phiếu châu Âu càng trở nên rõ ràng hơn.

Kế hoạch giao dịch hàng tháng cho EuroStoxx 50

Bất kỳ đợt pullback nào của chỉ số blue-chip EuroStoxx 50 đều có thể mang lại cơ hội mua hấp dẫn, với mục tiêu tại 6600 và 6800.

Dự báo này được xây dựng dựa trên phân tích cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cùng với dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.

Biểu đồ giá của SX5E tại mốc thời gian thực