Không giống như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Canada tin rằng lãi suất chủ chốt của họ đang ở mức phù hợp. Trong khi đó, các số liệu thống kê kinh tế lạc quan cho phép thị trường tương lai kỳ vọng một đợt tăng lãi suất vào năm 2026. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch cho cặp USD/CAD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Ngân hàng Canada ám chỉ sự kết thúc của chu kỳ.
- Sự khác biệt trong chính sách tiền tệ hỗ trợ đồng loonie.
- Nền kinh tế Canada đang thể hiện hiệu suất mạnh mẽ.
- Các nhà giao dịch có thể chốt lời đối với các vị thế bán.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Canada hàng tuần
Theo quy tắc, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) từ lâu đã là người định hướng xu hướng. Các ngân hàng trung ương khác háo hức chờ đợi quyết định của Fed. Do đó, đồng franc Thụy Sĩ và đồng bảng Anh trở thành những bên hưởng lợi chính từ lập trường cứng rắn của FOMC. Việc Fed tạm dừng đã loại trừ khả năng Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) quay trở lại lãi suất âm và làm tăng khả năng Ngân hàng Anh sẽ tạm dừng sau khi nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 12. Ngân hàng Canada đã làm như vậy, đẩy cặp USD/CAD xuống thấp hơn.
Đúng như dự đoán của tất cả 13 nhà phân tích của Wall Street Journal, lãi suất qua đêm vẫn được giữ nguyên ở mức 2,25%, và BoC đã lưu ý rằng mức lãi suất này là hợp lý. Nếu các dự báo tháng 10 trở thành sự thật, việc giữ chi phí đi vay ở mức thấp hơn trong vùng trung lập sẽ là phù hợp.
Lãi suất qua đêm của Ngân hàng Canada
Nguồn: Bloomberg.
Ngân hàng Canada đang tỏ ra mạnh mẽ bất chấp tin tức xấu. Cơ quan quản lý tài chính đã ngạc nhiên trước mức tăng 2,6% của GDP trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 9, cao hơn đáng kể so với ước tính 0,5% của BoC. Ông Tiff Macklem giải thích xu hướng này bằng cách chỉ ra sự biến động của dữ liệu thương mại, đặc biệt là sự sụt giảm nhập khẩu. Đồng thời, sự chậm lại của nền kinh tế trong tháng 10 – tháng 12 sẽ dẫn đến mức mở rộng dự kiến của cơ quan quản lý là 1,1% vào cuối năm 2025.
Tuy nhiên, sự tăng trưởng GDP trong quý III không phải là yếu tố tích cực duy nhất. Trong tháng 11, việc làm của Canada đã tăng vọt 53,600 người, nâng con số ba tháng lên 180,600. Điều này bù đắp hoàn toàn cho việc mất việc làm vào mùa hè và cho thấy nền kinh tế đang hấp thụ thuế quan nhanh hơn nhiều so với dự đoán. Điều này được chứng minh bằng việc tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức đáy trong 16 tháng là 6,5%.
Thị trường tương lai đang bắt đầu tính đến việc tăng lãi suất qua đêm vào cuối năm 2026. Sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ giữa Fed và Ngân hàng Canada cho phép “phe Gấu” USD/CAD đẩy giá xuống.
Kỳ vọng của thị trường về lãi suất qua đêm của BoC
Nguồn: Bloomberg.
Ngoài ECB, các Ngân hàng Dự trữ của New Zealand và Úc, BoC đã trở thành một ngân hàng trung ương khác không chỉ có thể tạm dừng chu kỳ mở rộng tiền tệ trong thời gian dài, mà còn tăng lãi suất vào năm 2026. Con đường của các cơ quan quản lý này đang phân kỳ với Fed, vì Mỹ vẫn đang đặt mục tiêu nới lỏng chính sách tiền tệ.
Trong những ngày tới, thị trường sẽ tiếp thu các tín hiệu từ các ngân hàng trung ương, và cặp USD/CAD có khả năng tích lũy trong bối cảnh kỳ vọng vào các số liệu thống kê việc làm cực kỳ then chốt của Mỹ cho tháng 11. Báo cáo này cũng sẽ bao gồm các số liệu của tháng 10 đã bị mất do việc chính phủ đóng cửa.
Kế hoạch giao dịch USD/CAD hàng tuần
Chỉ khi thị trường lao động Mỹ tiếp tục hạ nhiệt thì các nhà giao dịch mới có thể tận dụng sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ. Hiện tại, các nhà giao dịch có thể chốt lời đối với các vị thế bán, vì cặp USD/CAD đã đạt cả hai mục tiêu là 1.387 và 1.38.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDCAD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
