Ngân hàng Dự trữ Úc dự định tăng lãi suất chủ chốt lần thứ ba liên tiếp. Tuy nhiên, quỹ đạo của cặp AUD/USD sẽ phụ thuộc vào lập trường của họ. Liệu chu kỳ thắt chặt tiền tệ có tiếp tục hay chúng ta nên kỳ vọng một sự tạm dừng? Hãy cùng phân tích tình hình và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Ngân hàng Dự trữ dự kiến tăng lãi suất tiền mặt.
- Lạm phát tại Úc đang chậm lại.
- Một đợt điều chỉnh của S&P 500 sẽ gây áp lực lên đồng đô la Úc.
- Các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở vị thế bán đối với cặp AUD/USD với mục tiêu 0.715.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Úc hàng tuần
Mua theo tin đồn, bán theo tin tức. Lần tăng lãi suất thứ ba liên tiếp của Ngân hàng Dự trữ tại cuộc họp ngày 5 tháng 5 — từ 4,1% lên 4,35% — rất có thể đã được phản ánh vào giá của AUD/USD. Kỳ vọng về việc tiếp tục thắt chặt tiền tệ đã trở thành một trong những động lực chính đứng sau hiệu suất mạnh mẽ của đồng đô la Úc, chỉ đứng sau đồng krone Na Uy trong nhóm tiền tệ G10. Tuy nhiên, không điều gì kéo dài mãi mãi. Những lo ngại về việc tạm dừng chu kỳ thắt chặt có thể dẫn đến chốt lời và một đợt pullback.
Lãi suất của các ngân hàng trung ương
Nguồn: Bloomberg.
Lập trường của Ngân hàng Dự trữ Úc đối với lạm phát sẽ là yếu tố then chốt định hình quỹ đạo của đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ. Trong tháng 3, giá tiêu dùng tăng 4,1%, trong khi CPI trung bình lượt bỏ tăng 3,5%. Cả hai số liệu đều thấp hơn dự báo, tương tự như lạm phát theo quý. Tuy nhiên, chúng vẫn nằm trên biên trên của phạm vi mục tiêu 2–3%, tạo cơ sở để cả phe “bồ câu” và phe “diều hâu” trong ngân hàng trung ương bảo vệ quan điểm của mình.
Phe ủng hộ tăng lãi suất cho rằng xung đột tại Trung Đông có thể tiếp tục thúc đẩy áp lực lạm phát vốn đã gia tăng, ngay cả khi không có yếu tố địa chính trị. Ngược lại, phe đối lập cho rằng tăng trưởng kinh tế chậm lại và nhu cầu nội địa yếu sẽ gây áp lực giảm lên giá tiêu dùng.
Dự báo lạm phát của RBA
Nguồn: Bloomberg.
Sau dữ liệu lạm phát, thị trường hợp đồng tương lai đã giảm xác suất tăng lãi suất tiền mặt trong tháng 5 từ 85% xuống 75%. Thị trường phái sinh vẫn kỳ vọng chu kỳ thắt chặt tiền tệ sẽ tiếp tục trong tháng 9 và đã giảm khả năng tăng lãi suất trong tháng 12.
Nếu RBA duy trì cam kết chống lạm phát bằng mọi giá, giá AUD/USD sẽ có khả năng tăng. Bank of America dự báo cặp tiền này sẽ tăng lên 0.74 vào cuối năm 2026. Ngược lại, Bank Santander cho rằng đồng đô la Úc đang bị định giá quá cao. Dự báo đồng thuận của Bloomberg cho thấy đồng tiền này sẽ kết thúc năm ở mức 0.71.
Quyết định áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và quan sát của Ngân hàng Dự trữ có thể kích hoạt hoạt động chốt lời đối với các vị thế mua và gây ra một đợt pullback của cặp AUD/USD. Cơ quan quản lý cần thời gian để đánh giá tác động của hai đợt thắt chặt tiền tệ trước đó. Đồng thời, bất kỳ tín hiệu nào về việc tạm dừng chu kỳ thắt chặt tiền tệ sẽ gây áp lực lên đồng đô la Úc.
Áp lực lên đồng đô la Úc có thể đến từ một đợt điều chỉnh của chỉ số S&P 500. Goldman Sachs cảnh báo rằng thị trường chứng khoán cần hạ nhiệt sau một đợt tăng kéo dài lên các mức đỉnh kỷ lục. Các quỹ phòng hộ và cố vấn đầu tư đang hạn chế mua chứng khoán, điều này — trong bối cảnh vị thế tăng giá quá mức — là một tín hiệu đáng lo ngại đối với chỉ số chứng khoán rộng và khẩu vị rủi ro.
Kế hoạch giao dịch AUDUSD hàng tuần
Nếu RBA làm mềm lập trường diều hâu, điều này sẽ kích hoạt làn sóng bán trong ngắn hạn đối với cặp AUD/USD, đẩy giá xuống mức 0.715 và thấp hơn. Tuy nhiên, nếu ngân hàng trung ương duy trì lập trường chống lạm phát bằng mọi giá, một đợt pullback của cặp tiền sẽ tạo cơ hội mua.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cùng với dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của AUDUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
